Содержание

Введение        3

Глава 1        Анализ корпоративных реструктуризаций как инструмент эффективности повышения экономики        6

1.1        Экономический анализ сделок по корпоративным реструктуризациям в России        6

1.2        Классификация сделок по корпоративной реструктуризации        21

1.3        Стратегический альянс как форма сделки с слияниями и поглощениями        41

Глава 2        Анализ Алгоритма для механизма создания стратегического альянса        42

2.1        Стратегия слияния и поглощения как основа создания альянса        42

2.2        Структура сделок по созданию стратегического альянса        42

2.3        Методы прогнозирования и эффективности стратегического альянса (синергия, экономия на масштабе)        56

2.4        Воздействие альянсов на процесс создания организационного поведения (Организационные аспекты слияния и поглощений)        56

Глава 3        Реализация механизма на создании стратегического альянса (на примере X5)        57

3.1        Описания ситуации        57

3.2        Анализ Эффективности        57

Глава 4        Заключение 3 стр        57

Глава 5        Приложения        57

Глава 6        58

Глава 7        59

Заключение        60

Список литературы        68

Приложение        69

Введение

В странах с развитой рыночной экономикой одним из основных способов активного перераспределения прав корпоративной собственности выступают интеграционные процессы, которые по мнению большинства экономистов являются весьма позитивными проявлениями рыночной дисциплины: конкуренция на рынке обеспечивает переход прав собственности к экономическим субъектам, реализующим более эффективную стратегию развития. Вместе с тем волна слияний и поглощений выдвинула подозрения в том, что интеграция осуществлялась для обеспечения более прочных монопольных позиций.

Актуальность исследования процессов образования стратегических альянсов, слияний и поглощений объясняется тем, что в  структуре приоритетов государственной политики России определена необходимость поэтапной интеграции в глобальные экономические процессы: вступление России в Всемирную торговую организацию (ВТО) и другие. Внешними предпосылками к интеграции России в мировое сообщество становятся проводимая политика некоммерческих сообществ мирового или межгосударственного масштаба, тенденции отдельных секторов мирового рынка (фондового рынка, системы управления инновационными процессами и т.д.) и внедрение единых правил и стандартов мирового характера. Интеграционным процессам способствуют проводимые реформы в России, а как следствие, результаты макроэкономического регулирования деятельности корпораций, основ построения нового слоя хозяйствующих корпоративных форм и общей системы корпоративного управления.

В результате развития интеграционных процессов начинает функционировать единое рыночное пространство, на котором, по-прежнему, работают традиционные экономические законы, однако, масштабы протекающих процессов возрастают на несколько порядков. Принимая во внимание практику западных стран при реализации интеграционных направлений развития, в РФ многими корпорациями выбрана стратегия и тактика слияния и поглощения как основа относительно устойчивого функционирования макросистемы и укрупнения бизнеса отдельных корпораций. В данном случае используются стандартные схемы создания различных видов сложных корпоративных форм хозяйствующих субъектов или корпоративных образований в виде холдингов, финансово-промышленных групп, транснациональных компаний (или совместных предприятий) и также стратегических альянсов. Укрепление конкурентоспособности корпораций (вплоть до обеспечения монопольного положения) и необходимость снижения издержек производства возможно в рыночной экономике через интеграцию финансового и промышленного капитала на основе его концентрации и централизации, что отражает объективную устойчивую тенденцию промышленно-развитой экономики. Отдельное развитие  финансового или промышленного капитала стало неэффективным.

В этой связи актуальными становятся вопросы изучения методов образования стратегических альянсов путем слияний и поглощений для обеспечения устойчивых конкурентных преимуществ.

Теоретические и методологические вопросы корпоративного управления рассматривались в работах Авдашевой С.Б., Бригхема Ю., Брейли Р., Бланк И.А.,  Винслава Ю.Б., Дж. К. Ван Хорна, Горбунова А.Р.,  Крейниной М.Н., Стояновой Е.С., Фельдмана А.Б.

Вопросы, связанные с инвестиционной деятельностью и капитализацией,  исследовались в работах  Бандурина А.В.,  Богарова В.В., Бочарова В.В., Иванова А., Коупленда Т., Козырь Ю.В., Лещенко М., Тепловой Т.В., Скотт Марк К., Уолш К., Фабоцци Ф.Д., Четыркина Е.М. 

Несмотря на большое количество работ в области корпоративного  управления и инвестиционной деятельности механизмы повышения инвестиционной привлекательности  в условиях капитализации изучены недостаточно. В условиях реформирования экономики возникают новые проблемы, связанные с необходимостью развития моделей и методов для реальной оценки влияния капитализации корпораций  на инвестиционную деятельность.

Целью дипломной работы является изучение методов создания стратегических альянсов, слияний и поглощений. Достижение поставленной цели обеспечивается постановкой и решением следующих задач:

изучение  основных теоретических аспектов процесса корпоративных реструктуризаций как инструмента повышения эффективности экономики;

анализ алгоритма создания стратегического альянса;

изучение практики реализации механизма создания стратегического альянса на примере.

Объектом исследования являются корпорации, осуществляющие деятельность по созданию стратегических альянсов.

Предметом исследования являются процессы, связанные с инвестиционной деятельностью в процессе капитализации.

Теоретической основой дипломной работы послужили фундаментальные концепции и гипотезы, представленные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых.

Методологической основой дипломной работы стали общенаучные приемы анализа и синтеза, группировки и классификации данных, обобщения, методы сравнительного и системного анализа, а также методы математического моделирования (корреляционный и регрессионный анализ).

Информационной базой  дипломной работы послужили: законодательные акты Федерального Собрания РФ, постановления Правительства РФ, инструктивные и методические материалы Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, статистические данные органов государственной статистики, результаты исследований высших учебных заведений и научно-исследовательских центров, фактические данные о результатах производственно-хозяйственной деятельности корпораций и корпоративных образований.