Сделаем согласно задания выборку для сравнения из списка ведущих операторов рынка акций в режиме основных торгов по результатам марта 2006 года
Таблица 1
№
Наименование компании
Торговый оборот, руб.
5
«Тройка Диалог» (ЗАО)
62 919 775 819
6
КИТ Финанс (ООО)
46 306 166 389
16
«ЮТРЭЙД.РУ» (ОАО)
17 058 517 298
18
АБ «Газпромбанк» (ЗАО)
10 107 139 183
37
АКБ «Промсвязьбанк» (ЗАО)
4 352 974 687
Проведем оценку конкурентоспособности российских брокерских компаний на основании данных об итогах торгов, оценки их стратегии и тактики на фондовом рынке, других данных о деятельности рассматриваемых компаний.
Конкурентоспособность брокерских компаний проведем методом ранжирования. На основе рейтинга, построенного с помощью объективных критериев, полученных из данных финансовой отчетности, данных об итогах торгов, прайсов и т. д. можно получить относительно объективную оценку динамики деятельности изучаемых субъектов.
Для начала следует определить набор изучаемых показателей, по которым будем исследовать конкурентоспособность брокерских компаний.
На основе изученных методов оценки можно сделать вывод о том, что следующий набор показателей будет относительно точно отражать место брокерской компании на фондовом рынке:
– Торговый оборот
– Соответствие динамики торгов компании за 2005 год динамике суммарного объема торгов 50 ведущих участников рынка акций на ММВБ
– Рейтинг компании, определяющий степень ее надежности
– Степень выгодности ценового предложения компании относительно нашего объема предполагаемых вложений в ценные бумаги.
Для того, чтобы оценить привлекательность предложений оцениваемых брокерских компаний, следует сделать предположение об объема предполагаемых вложений на фондовом рынке. Так как мы начинающие игроки – то ограничимся 100 тыс. руб.
Есть три способа приумножения частным инвестором собственного капитала посредством игры на фондовой бирже: индивидуальное доверительное управление (средняя сумма инвестирования 400-500 тыс. рублей), коллективное доверительное управление, то есть ПИФы, и самостоятельная торговля ценными бумагами с помощью Интернет при посредничестве брокерской компании.
Так как у начинающего брокера небольшой инвестиционный горизонт измеряется днями а сумма вложений, как уже было определено 100 тыс. руб, то Интернет-трейдинг - это оптимальное решение для частного инвестора.
Интернет-трейдинг - это способ зарабатывания денег на фондовом рынке. Инвестор может совершать сделки купли-продажи ценных бумаг в режиме реального времени через Интернет с помощью информационно-торговой системы с любого компьютера.
В отличие от традиционного брокерского обслуживания, при котором на оформление клиентом заявки и совершение сделки уходят минуты, а с учетом времени на дорогу - часы, операции в Интернет-трейдинге проходят практически мгновенно, что позволяет инвестору оперативно реагировать на изменение рыночной ситуации. Это дает опытным игрокам ежедневно 5-15% чистой прибыли на курсовых колебаниях.
Таким образом, рассмотрим порядок выбора брокера, так как торговать самостоятельно на фондовой бирже частному лицу возможно только через профессионального посредника - брокерскую компанию или банк, имеющие лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Задача брокера заключается в проведении биржевой сделки с ценными бумагами по поручению клиента.
Для начала необходимо проверить наличие лицензии на осуществление брокерской деятельности и срок ее действия. Так как по данным сайта ММВБ все интересующие нас компании зарегистрированы в качестве участников торгов на площадке ММВБ, условием которой является наличие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, то этот вопрос положительно решен для всех компаний.
Таблица 2
Торговый оборот ведущих брокерских компаний за март
№
Наименование компании
Торговый оборот, руб.
Дата приема
Ранг
5
«Тройка Диалог» (ЗАО)
62 919 775 819
26.11.2004
1
6
КИТ Финанс (ООО)
46 306 166 389
17.12.2004
2
16
«ЮТРЭЙД.РУ» (ОАО)
17 058 517 298
07.12.2004
3
18
АБ «Газпромбанк» (ЗАО)
10 107 139 183
07.12.2004
4
37
АКБ «Промсвязьбанк» (ЗАО)
4 352 974 687
17.12.2004
5
Таким образом, на основании данных таблицы 2 можно сделать вывод о том, что при сравнительно одинаковой дате вступления рассматриваемых брокерских компаний на торговую площадку ММВБ (только компания Тройка Диалог вступила чуть ранее), результаты деятельности, которые можно охарактеризовать по объему торгов за март месяц у компаний существенно различаются. Проранжируем брокерские компании по объему торгов за март 2006 года.
Следует определиться, можно ли использовать данные за март в качестве определяющих этот ранг, так как данные по году могут значительно различаться. Поэтому проранжируем исследуемые брокерские компании по объему торгов за год.
Таблица 3
Торговый оборот ведущих брокерских компаний за 2005 год
Наименование компании
Итого
Ранг
«Тройка Диалог» (ЗАО)
353 274 172 361
1
КИТ Финанс (ООО)
87 377 349 262
2
АБ «Газпромбанк» (ЗАО)
29 790 223 295
3
АКБ «Промсвязьбанк» (ЗАО)
10 170 932 609
4
«ЮТРЭЙД.РУ» (ОАО)
8 283 804 616
5
Итого 50 ВИРА
5 365 295 492 720
Как видно из таблицы 3, рейтинг компаний за 2005 год распределился совсем иначе, чем за март 2006 года. Однако статистика последнего месяца тоже является весомым аргументом, поэтому будем использовать оба ряда.
Следующим определяющим фактором должна стать надежность брокерской компании. В регулярном порядке рейтинги надежности составляет Национальная ассоциация участников фондового рынка (www.naufor.ru ). Дистанционный рейтинг пересматривается на основе ежеквартальной отчетности, предоставляемой Агентству в виде анкет. Основной акцент при определении рейтинга отводится финансовым показателям и некоторым качественным показателям не финансового характера. К последним можно отнести информацию об аттестованных сотрудниках, наличие рейтинга у материнской структуры (при наличие таковой), информацию о партнерах и контрагентах и др. Таким образом, рейтинг представляет собой агрегированный показатель, призванный отразить качество работы компании исходя из максимально полного объема информации.
По информации с сайта составляем таблицу 4.