ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ




Предприятие: ОАО " Пивоваренная компания " Балтика "Период анализа: с 2003 год по 2004 год

Валюта: тыс. руб.



Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.



Баланс (Абсолютные значения)







Наименование статей баланса

2003 год, тыс. руб.

2004 год, тыс. руб.

Прирост, тыс. руб.

Прирост, %






Текущие активы:

5 254 663,00

8 055 973,00

2 801 310,00

53,31

   Денежные средства

597 589,00

704 345,00

106 756,00

17,86

   Краткосрочные инвестиции

467 627,00

2 318 169,00

1 850 542,00

395,73

   Краткосрочная дебиторская задолженность:

2 180 264,00

2 329 947,00

149 683,00

6,87

      Счета и векселя к получению

953 625,00

1 472 898,00

519 273,00

54,45

      Межфирменная дебиторская задолженность

278 650,00

0,00

-278 650,00

-100,00

      Прочая дебиторская задолженность

947 989,00

857 049,00

-90 940,00

-9,59

   Долгосрочная дебиторская задолженность

0,00

0,00

0,00


   Товарно-материальные запасы:

1 978 920,00

2 703 512,00

724 592,00

36,62

      Сырье, материалы и комплектующие

1 410 992,00

1 894 269,00

483 277,00

34,25

      Незавершенное производство

186 584,00

350 237,00

163 653,00

87,71

      Готовая продукция

381 344,00

459 006,00

77 662,00

20,37

      Прочие запасы

0,00

0,00

0,00


   Расходы будущих периодов

30 263,00

0,00

-30 263,00

-100,00

   Прочие текущие активы

0,00

0,00

0,00


Долгосрочные активы:

17 796 857,00

18 642 209,00

845 352,00

4,75

   Земля, здания и оборудование

15 610 922,00

17 232 394,00

1 621 472,00

10,39

   Нематериальные активы

5 331,00

5 838,00

507,00

9,51

   Долгосрочные инвестиции

162 989,00

238 185,00

75 196,00

46,14

   Незавершенные инвестиции

1 989 726,00

1 125 723,00

-864 003,00

-43,42

   Прочие долгосрочные активы

27 889,00

40 069,00

12 180,00

43,67

СУММАРНЫЙ АКТИВ

23 051 520,00

26 698 182,00

3 646 662,00

15,82

Текущие обязательства:

3 282 583,00

3 768 827,00

486 244,00

14,81

   Краткосрочные займы

152 221,00

9 876,00

-142 345,00

-93,51

   Кредиторская задолженность:

2 871 918,00

3 479 844,00

607 926,00

21,17

      Счета и векселя к оплате

2 370 605,00

2 114 418,00

-256 187,00

-10,81

      Налоги к уплате

339 317,00

594 692,00

255 375,00

75,26

      Межфирменная кредиторская задолженность

0,00

0,00

0,00


      Полученные авансы

31 973,00

67 904,00

35 931,00

112,38

      Дивиденды к выплате

53 754,00

76 348,00

22 594,00

42,03

      Прочая кредиторская задолженность

76 269,00

626 482,00

550 213,00

721,41

   Доходы будущих периодов

258 444,00

279 107,00

20 663,00

8,00

   Резервы предстоящих расходов и платежей

0,00

0,00

0,00


   Прочие текущие обязательства

0,00

0,00

0,00


Долгосрочные обязательства:

1 919 878,00

2 583 369,00

663 491,00

34,56

   Долгосрочные займы

363 051,00

359 552,00

-3 499,00

-0,96

   Прочие долгосрочные обязательства

1 556 827,00

2 223 817,00

666 990,00

42,84

Собственный капитал:

17 849 059,00

20 345 986,00

2 496 927,00

13,99

   Акционерный капитал

130 704,00

130 704,00

0,00


   Резервы и фонды

30 738,00

30 738,00

0,00


   Добавочный капитал

5 065 765,00

5 065 765,00

0,00


   Нераспределенная прибыль

12 621 852,00

15 118 779,00

2 496 927,00

19,78

   Прочий собственный капитал

0,00

0,00

0,00


СУММАРНЫЙ ПАССИВ

23 051 520,00

26 698 182,00

3 646 662,00

15,82





Анализ состава и структуры актива баланса

В структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 69,83%, а текущие активы - 30,17%.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 3 646 662,00 тыс. руб. или на 15,82%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота. На изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 845 352,00 тыс. руб. или на 4,75% и рост суммы текущих активов на 2 801 310,00 тыс. руб. или на 53,31%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.




График 1. Структура актива баланса,  тыс. руб.



На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

       а        сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 1 621 472,00 тыс. руб., или на 10,39%;        а        величина нематериальных активов увеличилась на 507,00 тыс. руб. или на 9,51%;        а        сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 75 196,00 тыс. руб. или на 46,14%;        а        сумма незавершенных инвестиций уменьшилась на 864 003,00 тыс. руб. или на 43,42%.        

Увеличение величины нематериальных активов за последний период говорит об инновационной направленности деятельности предприятия.

Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным моментом, это увеличение произошло.

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

       а        сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 106 756,00 тыс. руб. или на 17,86%;        а        сумма краткосрочных инвестиций увеличилась на 1 850 542,00 тыс. руб. или на 395,73%;

       а        величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 149 683,00 тыс. руб.  или на 6,87%;

       а        величина товарно-материальных запасов увеличилась на  724 592,00  тыс. руб. или на 36,62%;        а        величина расходов будущих периодов уменьшилась на 30 263,00 тыс. руб. ;

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 7,38% и составила 30,17%.

Увеличились остатки денежных средств, что может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

Увеличение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о повышении деловой активности предприятия.



Анализ состава и структуры пассива баланса


Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 76,21%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 0,01, составив 0,30.

Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 2 496 927,00 тыс. руб., т.е. на 13,99%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

       а        нераспределенная прибыль увеличилась на 2 496 927,00 тыс. руб., или на 19,78%; .

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:

       а        акционерного капитала составил 0,64%;

       а        добавочного капитала составил 24,90%;

       а        резервов и фондов составил 0,15%;

       а        нераспределенной прибыли составил 74,31%;

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 34,56% и составила 2 583 369,00 тыс. руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 3 768 827,00 тыс. руб. и увеличилась на 14,81%.

Увеличение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

       а        сумма краткосрочных займов составила 9 876,00 тыс. руб. и уменьшилась на  93,51%;

       а        сумма кредиторской задолженности составила 3 479 844,00 тыс. руб. и увеличилась на 21,17%;

       а        доходы будущих периодов составили 279 107,00 тыс. руб. и увеличились на 8,00%;.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

       а        счетов и векселей к оплате составил 60,76%;

       а        налогов к оплате составил 17,09%;

       а        полученных авансов составил 1,95%;

       а        дивидендов к выплате составил 2,19%;

       а        прочей кредиторской задолженности составил 18,00%.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 691 654,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 1 149 897,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.




График 2. Структура пассива баланса, тыс. руб.