СОДЕРЖАНИЕ


1        Исходное задание        2

2        Выбор корпоративных облигаций компаний отрасли «торговля»        3

3        Определение кредитного рейтинга эмиссий и построение графиков        6

4        График: дюрация/доходность        8

5        Расчет доходности на 18 мая 2006 г.        11

6        Среднедневной оборот облигаций        14

7        Ранжирование выпусков облигаций        15


1 Исходное задание

1. Выбрать 5 эмиссий корпоративных облигаций кампаний, представляющих вашу отрасль и находящихся в обращении по состоянию на 4 мая 2006г. (объем выпуска облигаций – любой)

В случае наличия нескольких эмиссий, размещенных одной компанией, выбрать только одну эмиссию данной компании.

2. Представить выбранные эмиссии в виде таблицы, содержащей наименование эмиссии, ее объем и дату погашения и/ или дату оферты

3. Используя информацию по эмиссиям, построить таблицу, содержащую название эмиссии, цели эмиссии, заявленные эмитентом и источник данных

4. Определить наличие кредитного рейтинга у данных эмиссий и представить результаты в виде таблицы, содержащей наименование эмиссии и значение рейтинга отдельно по каждому рейтинговому агентству

5. Определить среднедневной оборот по всем 5 бумагам за февраль, март и апрель 2006 г. Расчет провести по торговой площадке, на которой проходит основной объем торгов по каждой бумаге. Рассчитать средний объем сделки по каждой бумаге за последние три месяца.

6. Рассчитать купонную и текущую доходность по каждой эмиссии на 4 мая 2006г, а также привести данные по доходности к погашению по каждой эмиссии на эту же дату.

7. Построить график доходности по выбранным эмиссиям по состоянию на 4 мая 2006г. (график в системе координат: дюрация/доходность к погашению)

Примечание: в работе должны содержаться ссылки на все используемые источники данныых, а также должны быть представлены все формулы, по которым производятся расчеты. Лучшая форма представленных данных – в таблицах.


2 Выбор корпоративных облигаций компаний отрасли «торговля»

Выберем 5 эмиссий корпоративных облигаций компаний, представляющих отрасль «торговля», находящихся в обращении по состоянию на 4 мая 2006 г.  Для этого используем возможности поиска сайта  "RusBonds - Облигации в России".

В результате получаем следующую сводную таблицу:

 Поиск облигаций 





Название облигации/эмитента, ISIN-код или № гос.рег-ции:


или выберите эмитента из списка:

(для выбора нескольких удерживайте клавишу Ctrl)


Сектор рынка:


Состояние выпуска:


Отрасль:


Период обращения:


Рейтинг:


 



Сектор

рынка

Облигация, выпуск

Состояние

выпуска

Номер

регистрации

Начало

размещения

Дата

погашения

Номинал

Объем

эмиссии

Рейтинг

Корп

Виктория-Финанс-1-об

В обращении

4-01-36119-R

02.02.2006

29.01.2009

1 000 RUB

1 500 000 000

Нет

Корп

Владимирский Пассаж-1-об

В обращении

4-01-36117-R

27.12.2005

23.12.2008

1 000 RUB

300 000 000

Нет

Корп

Детский мир-Центр-1-об

В обращении

4-01-00844-А

06.12.2005

26.05.2015

1 000 RUB

1 150 000 000

Нет

Корп

Дикси-Финанс-1-об

В обращении

4-01-36126-R

23.03.2006

17.03.2011

1 000 RUB

3 000 000 000

Нет

Корп

ДОМО-Финанс-1-об

В обращении

4-01-36118-R

16.02.2006

14.02.2008

1 000 RUB

1 000 000 000

Нет

Корп

Копейка ТД-1-об

В обращении

4-01-55165-E

20.01.2006

17.06.2008

1 000 RUB

1 200 000 000

Нет

Корп

Копейка ТД-2-об

В обращении

4-02-55165-Е

22.02.2006

15.02.2012

1 000 RUB

4 000 000 000

Есть

Корп

Лаверна-1-об

В обращении

4-01-36129-R

13.04.2006

08.04.2010

1 000 RUB

1 000 000 000

Нет

Корп

Магнит Финанс-1-об

В обращении

4-01-36102-R

23.11.2005

19.11.2008

1 000 RUB

2 000 000 000

Нет

Корп

Марта Финанс-1-об

В обращении

4-01-43901-H

26.05.2005

22.05.2008

1 000 RUB

700 000 000

Нет

Корп

Марта Финанс-2-об

В обращении

4-02-43901-Н

07.12.2005

06.12.2009

1 000 RUB

1 000 000 000

Нет

Корп

Матрица Финанс-1-об

В обращении

4-01-36110-R

14.12.2005

10.12.2008

1 000 RUB

1 200 000 000

Нет

Корп

МИР-Финанс-1-об

В обращении

4-01-36097-R

06.10.2005

27.12.2007

1 000 RUB

1 000 000 000

Нет

Корп

МФГ-1-об

В обращении

 

11.03.2005

09.03.2007

1 000 RUB

19 000 000

Нет

Корп

Нейтрон-1-об

В обращении

4-01-24001-R

16.12.1999

15.12.2009

50 000 RUB

1 800 000

Нет

Корп

Перекресток ТД-1-об

В обращении

4-01-09698-H

12.07.2005

08.07.2008

1 000 RUB

1 500 000 000

Нет

Корп

Питер-Лада Финанс-1-об

В обращении

4-01-36132-R

23.03.2006

19.03.2009

1 000 RUB

200 000 000

Нет

Корп

Пятерочка Финанс-1-об

В обращении

4-01-36081-R

18.05.2005

12.05.2010

1 000 RUB

1 500 000 000

Есть

Корп

Пятерочка Финанс-2-об

В обращении

4-02-36081-К

20.12.2005

14.12.2010

1 000 RUB

3 000 000 000

Есть

Корп

Роствертол ТВЦ-2-об

В обращении

4-02-30007-E

14.05.2001

07.05.2007

1 000 RUB

4 170 000

Нет

Корп

Санвэй-Груп-1-об

В обращении

4-01-36103-R

07.12.2005

03.12.2008

1 000 RUB

1 000 000 000

Нет

Корп

ТОП-КНИГА-1-об

В обращении

4-01-36124-R

09.02.2006

05.02.2009

1 000 RUB

700 000 000

Нет



Делаем выборку облигаций, которые имеют более длительный срок обращения. Получаем таблицу 1.

Таблица 1

наименование эмиссии

Дата начала размещения

Номинал

объем, шт

объем, руб

дата погашения

1

Марта-Финанс ООО, облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1

26.05.2005

1000

700 000 

700 000 000

22.05.2008

2

ЗАО "Торговый дом "Перекресток", облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1.

12.07.2005

1000

1 500 000

1 500 000 000 

08.07.2008

3

"Магнит Финанс" ООО, облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1

23.11.2005

1000

2 000 000

2 000 000 000

19.11.2008

4

Торговый дом "Копейка" ОАО, облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1

20.01.2006

1000

1 200 000

1 200 000 000

17.06.2008

5

"Пятерочка Финанс" ООО, облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1

18.05.2005

1000

1 500 000

1 500 000 000

12.05.2010



Используя информацию по эмиссиям, которую получаем из проспектов эмиссии построим таблицу 2. Гиперссылка в графе источник данных указывает адрес проспекта соответствующей эмиссии.

Таблица 2

наименование эмиссии

цели эмиссии, заявленные эмитентом

Источник данных

1

Марта-Финанс ООО, облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1

Привлечение финансовых ресурсов на рынке ценных бумаг для финансирования проектов сети Супермаркетов “СПАР”.

Проспект эмиссии

2

ЗАО "Торговый дом "Перекресток", облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1.

Развитие компании, открытие новых торговых точек, строительство новых торговых площадей, закупка нового торгового оборудования, реструктуризация кредиторской задолженности.

Проспект Перекресток ТД-1-об

3

"Магнит Финанс" ООО, облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1

Привлечение денежных средств для финансирования оборотного капитала, снижение стоимости кредитного портфеля, Магнит планирует за 2006 год открыть 395 новых магазинов, доведя их общее число до 1900

Проспект Магнит-Финанс-1-об

4

Торговый дом "Копейка" ОАО, облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1

Предполагает заимствование под осуществление проекта  открытия дискаунтных магазинов в городах с населением более 30 000 человек, удаленных не более чем на 300 км от распределительных центров в Московской области (Ярославль, Калуга, Рязань, Смоленск, Тула, Тверь, Владимир и т.д.). Всего зона покрытия розничной сети «КОПЕЙКА» будет включать 60 городов с населением более 19 млн. человек.

Проспект Копейка ТД-1-об

5

"Пятерочка Финанс" ООО, облигации процентные документарные на предъявителя, выпуск 1

1) финансирование проектов по развитию сети магазинов Группы «Пятерочка»

2) приобретение финансовых инструментов с фиксированной доходностью (в том числе,

векселей), эмитентами (векселедателями) которых являются компании Группы

«Пятерочка», сроки выплат по которым будут соответствовать срокам выплат по

Облигациям, а процентные ставки по этим инструментам будут не ниже процентных

ставок (купонных выплат) по Облигациям;

3) выдача займов компаниям Группы «Пятерочка», сроки выплат и процентные ставки по

которым будут выбраны с учетом сроков выплат и процентных ставок по Облигациям. При

этом процентные ставки по таким займам будут не ниже, чем процентные ставки

(купонные выплаты) по Облигациям.

Проспект Пятерочка Финанс-1-об