Содержание
Введение 2
Глава 1 Теоретические основы деятельности инвестиционных фондов 10
1.1 Понятие инвестиционных фондов, возникновение и развитие 10
1.2 Классификация инвестиционных фондов 23
1.3 Особенности функционирования инвестиционных фондов, их развития на формирующихся рынках 27
1.4 Принципы формирования портфеля частного инвестора на основе инвестиций в инвестиционные фонды 27
Глава 2 Организация деятельности паевых инвестиционных фондов в России 28
2.1 Правовое регулирование деятельности паевых инвестиционных фондов 28
2.2 Организационные структуры паевых инвестиционных фондов 54
2.3 Особенности оценки паевых инвестиционных фондов 54
Глава 3 Анализ итогов и перспектив развития паевых инвестиционных фондов 58
3.1 Основные итоги деятельности паевых инвестиционных фондов 58
3.2 Анализ возможных предпочтений частных инвесторов 86
3.3 Проблемы и перспективы деятельности паевых инвестиционных фондов 87
Заключение 90
Список литературы 91
Приложение 93
Введение
При переходе к рыночной экономике в любом государстве с неизбежностью возникает проблема изыскания средств на развитие, иными словами - проблема инвестиций. И Россия не является исключением.
Широко применяющийся в мировой практике прием - привлечение инвестиций из-за рубежа. Однако крупные зарубежные инвесторы зачастую не торопятся вкладывать средства в российскую экономику, занимая выжидательную позицию в связи с постоянно действующим в нашей стране фактором политической нестабильности. Доля иностранных инвесторов в общих российских капиталовложениях составляет всего 3 - 4%.
В этой ситуации особенно актуальным становится вопрос изыскания внутренних источников финансирования, т.е. привлечения средств физических лиц и институциональных инвесторов. По оценкам некоторых экспертов, на руках у населения находится от 50 до 80 млрд. долл. свободных средств. Кроме того, при отсутствии возможности безопасного размещения внутри страны капитал в размере 10 - 20 млрд. долл. в год вывозится за границу. При скудности ресурсов нашей экономики кажется неразумным не использовать все возможные законные средства, чтобы заставить эти деньги "работать" как для развития экономики, так и для подъема благосостояния самого населения, тем самым снимая социальное напряжение в обществе.
В сложившихся условиях главной задачей государственной инвестиционной политики должно стать формирование благоприятной среды для роста инвестиционной активности, а ключевым принципом по отношению к частным инвесторам - невмешательство в их деятельность, максимальное содействие формированию необходимой законодательной базы для повышения их инвестиционной активности и обеспечения надежной защиты вкладываемых средств.
Для успешного развития экономики необходим эффективно функционирующий механизм трансформации сбережений в инвестиции. Эта проблема является достаточно актуальной в России на сегодняшний день. В развитых странах фондовый рынок играет важную роль в развитии экономики. В частности, некоторые авторы отмечают, что в развитых странах более половины частных реальных инвестиций финансируются за счёт использования средств, привлечённых на фондовом рынке. Так, в США около 50% домохозяйств владеют акциями, около 10 миллионов американцев совершают с ними операции через Интернет.
Между тем, деятельность на рынке ценных бумаг требует от инвестора определённого уровня компетенции и временных затрат на подготовку и принятие тщательных инвестиционных решений, что приводит к тому, что подавляющее большинство населения России даже не рассматривает вопрос о самостоятельном выходе на рынок ценных бумаг. Сложность принятия инвестиционных решений на фондовом рынке и его потенциальная привлекательность для инвесторов создают предпосылки для делегирования последними полномочий по принятию решений профессионалам в рамках доверительного управления имуществом посредством создания фондов коллективного инвестирования — паевых инвестиционных фондов.
Таким образом, тема дипломной работы является весьма своевременной и актуальной.
Цель дипломной работы - изучение организации и перспектив деятельности паевых инвестиционных фондов.
В связи с указанной цели в настоящем исследовании были поставлены и решены следующие задачи:
– Изучение теоретических основ деятельности инвестиционных фондов - их понятия, классификации и особенностей функционирования.
– Изучение организации деятельности паевых инвестиционных фондов.
– Анализ итогов и перспектив развития паевых инвестиционных фондов
Объект исследования: паевые инвестиционные фонды.
Предмет исследования: проблемы функционирования паевых инвестиционных фондов.
В соответствии с общенаучными подходами к проведению теоретических исследований методологическую основу работы составили базовые положения диалектического метода познания, позволяющие отразить взаимосвязь теории и практики, формы и содержание предмета исследования, процессы развития и качественные изменения рассматриваемых нами уголовно-правовых явлений, а также совокупность специальных методов исследования: исторического, сравнительно-правового анализа, статистического, исследования документов.
Источниковедческую базу исследования составили:
– отечественная и зарубежная литература по экономике, финансам, финансовому праву, инвестиционной политике;
– статистические данные.
Эмпирическая база исследования представлена репрезентативным фактическим и аналитическим материалами. При подготовке дипломной работы использовались статистические данные Федеральной службы государственной статистики а также результаты эмпирических исследований, проведенных другими авторами.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.