Оглавление

Введение        2

Глава 1        Теоретические основы инвестиционной политики предприятия        4

1.1        Понятие инвестиций и инвестиционной политики предприятия        4

1.2        Формирование инвестиционной политики предприятия        9

1.3        Оценка инвестиционной политики предприятия        15

Глава 2        Анализ состояния и финансовые ресурсы инвестиционной политики предприятия        20

2.1        Анализ состояния инвестиционной политики предприятий в России                        20

2.2        Финансовые ресурсы инвестиционной политики        23

2.3        Инвестиционные риски        30

Заключение        34

Список литературы        36

Задание 1        37

Задание 2        42


Введение

     Актуальность темы курсовой работы очевидна, так как существование и эффективная деятельность предприятия в условиях глубокого экономического кризиса нереальна без хорошо налаженного управления его капиталом, то есть основными видами финансовых средств (инвестиционных ресурсов) в форме материальных и денежных средств, различных видов финансовых инструментов. Капитал предприятия является, с одной стороны, источником, а с другой, результатом деятельности предприятия. Финансы - более широкое понятие, чем капитал, так как включает не только финансовые средства, но и финансовые отношения.

     Анализ литературы и практики деятельности компаний дает основание утверждать, что фирма не может отказаться от инвестирования. Это противоречит ее жизненному циклу и не позволяет "удержаться на плаву" на фоне других фирм-конкурентов. Правомерно говорить даже о том, что отказ от инвестиций - это самый страшный риск, которому может подвергнуть себя фирма. Он во многом равносилен банкротству предприятия.

     Исключением может считаться ситуация, когда все фирмы отказываются от инвестиций в результате неблагоприятного изменения внешней среды их функционирования. Именно этим и объясняется парадоксальная ситуация, сложившаяся в нашей стране, когда фирмы сознательно откладывают реализацию инвестиционных проектов, но при этом не происходит их массового банкротства. Однако этот период заканчивается и российские фирмы должны осознать, что именно реализация инвестиционных проектов позволит им удержаться в рыночной гонке с национальными и зарубежными конкурентами.

     Реализация инвестиционного проекта позволяет предприятию адаптироваться к макроэкономическим реалиям, к изменениям во внешней среде, предвосхищая их. Следовательно, инвестиции не могут рассматриваться как пассивный элемент экономического действия. Скорее, наоборот, они - активный элемент, позволяющий фирме не только адаптироваться, но адаптировать внешнюю среду (последнее происходит в результате инвестиционной активности всех экономических субъектов.

     Инвестиционные решения в силу этого должны учитывать параметры не только внутренней среды фирмы, но и внешней. Важным здесь представляется не только общехозяйственная конъюнктура (макроэкономические реалии), но и параметры отрасли, сегмента рынка, технологического уровня на рынке данной продукции и т. д. Самостоятельное значение будет иметь тип рыночной среды, в которой функционирует предприятие.

     Таким образом, ясно, что актуальность темы курсовой работы обусловлена особенной важностью инвестиционной политики в деятельности предприятия, так как ее результатом является наращивание или изменение продуктового портфеля фирмы, что непосредственным образом влияет на ее конкурентную позицию на рынке.

     Цель курсовой работы - изучение методов определения эффективности инвестиционной политики предприятия.

     В соответствии с указанной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

* Изучить понятия инвестиций и инвестиционной политики предприятия;

* Рассмотреть формирование инвестиционной политики;

* Исследовать методы оценки инвестиционной политики;

* Изучить финансовые ресурсы инвестиционной политики;

* Рассмотреть инвестиционные риски.

     Объект исследования - инвестиционная политика предприятия.

     Предмет исследования  - процесс инвестиционной деятельности предприятия.



Глава 1 Теоретические основы инвестиционной политики предприятия

1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной политики предприятия

    Инвестиции - слово иностранного происхождения, в переводе оно означает долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта. Термин "инвестиции" в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ.

    В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд дефиниций (определений понятия инвестиций). Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое понятие инвестиций: это долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в объекты различной деятельности, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта. И, наконец, в Федеральном законе1 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям дается следующее определение: "Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта".

    Слова "инвестиции" и "капитальные вложения" являются близкими по смыслу, и некоторые авторы считают их синонимами2. Инвестиционная деятельность - это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта.3 К инвестиционной деятельности относятся инвестиционно-строительные процессы. Без них немыслимо воспроизводство основных фондов (новое строительство, техническое перевооружение, расширение предприятий, увеличение мощностей).

     Инвестиционная политика - составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала4. Ясно, что в России проблема обновления производственного потенциала стоит довольно остро, так как многие предприятия живут эксплуатацией производственных мощнослей, введенных во времена плановой экономики. Однако известно, что период плановой экономики отличался директивным планированием инвестиций, поэтому для их оценки часто применялись политические критерии целесообразности, что во многом и предопределило нарастание неэффективности социалистической экономики. Теперь, с построением рыночной экономики в России на первый план для любого предприятия выходит именно экономическая эффективность инвестиций.

     Инвестиционная политика организации включает следующие основные элементы:

1. Формирование направлений инвестиционной деятельности организации в соответствии со стратегией ее экономического и финансового развития.

2. Анализ условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.

3. Определение объектов инвестирования.

4. Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников.

5. Расчет эффективности инвестиций.

6. Идентификация, оценка и разработка механизмов управления рисками с целью их минимизации.

7. Формирование и реализация инвестиционной стратегии.

8. Формирование и управление инвестиционным портфелем организации.