Оглавление




Введение        2

1        Пятиволновая модель Волн Эллиота. Общие понятия        3

2        Постулаты волновой теории Эллиотта. Свойства волн        5

3        Особенности развития импульсных волн        7

4        Числовые соотношения в динамике волн Эллиотта на основе чисел Фибоначчи и по Доу        8

Заключение        12

Список литературы        14


Введение

     Закон волн Эллиотта по праву считается одним из лучших инструментов для анализа состояния рынка и прогнозирования его поведения. Многие с успехом применяют его как для инвестирования, так и для трейдинга.

     "Закон волн" - это открытие Ральфа Н. Эллиотта (Ralph Nelson Elliott) о том, что поведение общества или толпы развивается и изменяется в виде распознаваемых моделей. Используя данные фондового рынка в качестве своего главного инструмента, Эллиотт открыл, что постоянно меняющаяся траектория цен фондового рынка выписывает некоторый структурированный рисунок, который в свою очередь отражает основную гармонию, найденную в природе. На основе этого открытия он разработал рациональную систему рыночного анализа. Эллиотт выделил тринадцать моделей движения или "волн", которые снова и снова возникают в потоке рыночных цен и повторяются по форме, но не обязательно по времени или амплитуде. Он дал названия, определения и проиллюстрировал эти модели. Далее он описал, как эти структуры соединяются вместе, чтобы образовать укрупненную версию этих же самых моделей, как они в свою очередь соединяются для образования идентичных моделей следующего большего размера и т.д. Если кратко, то Закон волн - это каталог моделей изменения цен и объяснений того, где подобные фигуры вероятнее всего должны проявиться на пути развития рынка. Описания Эллиотта представляют собой набор эмпирически выведенных правил и указаний для объяснения поведения рынка. Эллиотт заявил о прогностическом значении данного Закона волн, который сейчас носит его имя, "Закон волн Эллиотта"1.



1 Пятиволновая модель Волн Эллиота. Общие понятия

     Развитие рыночных цен, в конечном счете, принимает фигуру пяти волн особой структуры. Три из них, помеченные цифрами 1, 3 и 5, действительно совершают направленное движение. Они разделяются двумя откатами (countertrend interruptions) - волнами противоположного направления, которые помечены цифрами 2 и 4, как показано на рис.1. Эти два отката, несомненно, являются неотъемлемой частью общего направленного движения.

     Р.Н.Эллиотт специально не подчеркивал, что существует только одна базисная фигура - "пятиволновая" модель, но это, несомненно, факт. В любое время рынок может быть оценен, как находящийся где-то на базовой пятиволновой модели самого высокого волнового уровня движения. Так как пятиволновая модель является базисной фигурой движения рынка, все остальные модели могут быть составлены из нее.


Рис. 1. Базовая модель.  Волна 1, 2, 3, 4, 5 (Wave 1, 2, 3, 4, 5)

     Свой волновой принцип (Wave principle) P.H. Эллиот открыл еще в начале ХХ века. Он заметил, что движение цен, наряду с прочими характеристиками, описывается пятиволновым подъемом, за которым следует трех-волновый спад. Эти восемь волн и составляют полный цикл, изображенный на рисунке 1. Волны 1, 3 и 5 называются импульсными (impulse waves), а волны 2 и 4 . корректирующими (corrective waves).

     Показанная на рисунке 1 ситуация относится к бычьему рынку, однако, те же принципы действительны и для медвежьего рынка: то есть при нисходящей тенденции импульсные волны направлены вниз, а корректирующие - вверх, наперерез основному течению. Другое важное новшество Эллиота связано с использованием последовательности Фибоначчи в прогнозировании цен. Отсчет волн и коэффициенты Фибоначчи взаимосвязаны, поскольку с помощью последних можно рассчитать ценовые ориентиры для следующей волны. Так, например, волна 3 должна ориентировочно в 1,618 раза превзойти высоту волны 1; а волна 4 скорректировать 38,2% или 50% волны 3, и т.д2.

     Наиболее важные волны ? с точки зрения возможностей для торговли ? это волны 3 и 5. Волна 3, как правило, является самой мощной. Гребень волны 5 указывает на необходимость смены позиций на противоположные.

     Согласно теории Эллиота, вершина корректирующей волны 4 не должна быть выше основания предыдущей волны I. С приближением цен к этому уровню следует ожидать медвежьего сигнала свечей.


2 Постулаты волновой теории Эллиотта. Свойства волн

     Волновая теория Эллиотта - подход к анализу рынка путем разложения ценовой динамики на отдельные циклы (волны, рис. 2).

     Постулаты волновой теории:

* Главный рыночный цикл имеет структуру, состоящую из восьми волн (пять из них - волны главной тенденции, три - волны коррекции).

* Волны главной тенденции обозначают числами от 1 до 5, а волны последующей коррекции обозначают буквами а, Ь, с.

* Три волны главной тенденции, совпадающие с ее направлением (волны 1, 3 и 5), носят название импульсных волн, а волны 2 и 4 называются корректирующими. Все восемь волн рыночного цикла носят название главных волн.

     Второе основное предположение Эллиотта состоит в том, что рынок имеет одну и ту же динамическую природу при любом масштабе его рассмотрения.

     Рис. 2.  Пример разложения динамики GBP/USD на основе волнового принципа3