КОНСПЕКТ (ТЕЗИСЫ) ЛЕКЦИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

 

Лекция 1 Необходимость, сущность, функции и теории денег.

План лекции:

1. Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег.

2. Сущность и функции денег.

3. Роль и развитие денег в условиях рыночной экономики.

4. Теории денег.

 

Каждому этапу развития общества соответствует своё представление о деньгах. Деньгами на разных этапах служили скот, камни, металл и др. Сегодня же деньги - это монеты и банкноты, а также скрытая информация на пластиковых карточках. Все эти материальные предметы и нематериальные активы называются деньгами, т.к. мы можем купить на них полезные для нас вещи, добиться оказания полезной услуги, получить доступ к информации. Суть денег в облегчении обмена товарами и платежей в обществе, основанном на разделении труда. Появление денег в таких условиях - общественная необходимость. Происхождение денег. Объективные причины: экономический рост; разделение общественного труда; выделение особого товара, наиболее приспособленного к роли посредника при совершении обменных операций, в этом суть эволюционной концепции. Субъективные причины: деньги как продукт соглашения между людьми; произошли благодаря конкретным действиям людей, правительств.

 

Сущность денег проявляется в их функциях. Деньги выполняют самые разнообразные функции: экономические, политические (полномочный представитель государства), идеологические (герб, девиз), информационную. Экономические функции подразделяются на: мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежа, мировые деньги. Мера стоимости - средство выражения товарных цен. Товар А ~ х гр. денежного материала. Т.о. цена товара зависит от свойств самого товара и цены денежного материала. Цена одного и тоже товара может иметь многообразное выражение в различных денежных знаках. В процессе установления цен при металлическом денежном обращении возникает возможность закрепления за некоторым количеством металла своеобразного денежного эталона. Эталон путём деления или умножения на определённые части развёртывается в масштаб цен. Сейчас масштаб цен устанавливается государством. Путём уменьшения весового содержания монет можно извлекать прибыль. Средство обращения. Т-Д-Т. Обмен распадается на 2 самостоятельных акта: продажа товара (Т-Д); покупка товара (Д-Т), Товарное обращение - обращение товаров по средствам денег. Деньги - это лишь посредник. Недаром говорят «деньги не пахнут». Для удобства обмена появляются монеты (от древнеримской богини Юноны Монеты). Монета - слиток из денежного металла единой формы, фиксированного веса и определённого достоинства. Деньгам нужна защита от подделки – например, гарантия государства. С появлением монет цена товара принимает вид: товар А = у монет. Средство накопления. Т-Д. Деньги - это залог, дающий право приобретать товары в будущем. Деньги, имеющие внутреннюю стоимость, являются сокровищем. Накопление - это страховой запас и возможность сделать дорогостоящую покупку. Функцию накопления выполняют как реальные деньги, так и их представители - бумажные и иные виды денег. С расширением этой функции и снятием количественных ограничений накопления (записи на счетах позволяют делать сколь угодно большие накопления) всё становится предметом купли-продажи. Средство платежа. Д- >Д. Платёж - движение денег независимо от движения товаров. Т.е. трансферт денег. Обмен товарами может иметь временной лаг. Тогда продавец становится кредитором, а покупатель - должником. Деньги становятся средством платежа. Деньги в социальных трансфертах выполняют ту же функцию. Мировые деньги (МД). Деньги, обслуживающие МЭО, называются валютой. Есть национальная и иностранная валюта. МД функционируют в качестве: интернациональное средство платежа; средство учёта торгового и платёжного баланса страны; всеобщее покупательное средство; глобальное общественное богатство. СКВ - свободно конвертируемая валюта. Валюта страны А конвертируется в СКВ, которая в свою очередь конвертируется в Валюты страны Б, которые аналогично конвертируются в Товары. Валютный курс - это характеристика МД, представляющая собой количественную пропорцию обмена национальной валюты на валюту другой страны. Импортируемая инфляция - возможна при существовании МД. Нефть (и др. стратегические ресурсы), доллары - МД, важнейшие свойства - однородность и делимость.

Необходимо определить роль денег в обществе и в рыночной экономике. Роль денег вытекает из их функций. Роль: посредник в обмене товаров; ведут к появлению капиталистических отношений, наёмного труда (сбор налогов); позволяют учитывать результат хозяйственной деятельности; благодаря деньгам происходит аккумулирование и перераспределение результатов хозяйственной деятельности (+ перераспределение бюджетных средств, различные фонды); денежно-кредитная политика. Роль приводит к пониманию как люди используют деньги. Роль денег в обществе: эстетическая (при накоплении сокровищ - рынок золота, украшений); для рекламы (доходы государства от продажи юбилейных и памятных монет). Деньги позволяют сравнивать всё, что обращается на рынке.

 

Исторически различают семь основных теорий денег.

Металлическая теория денег

Покупательную способность денежной единицы определяет металл, из которого сделана монета. Соответственно банкноты металлической теорией денег не признаются. Наиболее ценятся монеты из благородных металлов (золото и серебро). Они имеют высокую стоимость благодаря своим природным свойствам, а не развитию отношений обмена.

Номиналистическая теория денег

Покупательная способность денежной единицы определяется её номиналом, то есть суммой, указанной на монете или банкноте. То есть деньги являются сугубо условными номинальными знаками, стоимость которых не зависит от материального содержания. Первыми представителями раннего номинализма были англичане Дж. Беркли (1685—1753) и Дж. Стюарт (1712—1780). В основе их теории лежали два следующих положения; деньги создаются государством и стоимость денег определяется их номиналом.

Основной ошибкой номиналистов является положение теории о том, что стоимость денег определяется государством. А это означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы денег. Основная ошибка номиналистов состояла в том, что, оторвав бумажные деньги не только от золота, но и от стоимости товара, они наделяли их «стоимостью», «покупательной силой» путём акта государственного законодательства. Большую роль номинализм сыграл в экономической политике Германии, которая широко использовала эмиссию денег для финансирования Первой мировой войны. Однако период гиперинфляции в Германии в 1920-х гг. положил конец господству номинализма в теории денег.

Современные экономисты, сохранив от номинализма отрицание металлической концепции теории трудовой стоимости, они стали искать определение стоимости денег не в декретах государства, а в сфере рыночных отношений путём субъективной оценки их «полезности», покупательной способности. В результате ведущую позицию в теории денег заняла количественная теория.

Количественная теория денег

Теория гласит, что покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обороте.

С = S/V, где

С—количество денег, S — сумма цен товаров, V — скорость обращения денег. Постепенно количественная теория денег трансформировалась в монетаристскую концепцию современной экономической теории.

Монетаризм

Это экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником монетаризма является М. Фридман. Монетаризм возник в 50-е годы. Вершиной теоретических разработок монетаризма стала концепция стабилизации американской экономики и известная «Рейганомика», реализация которых помогла США ослабить инфляцию и укрепить доллар.

Кейнсианская теория денег

Эта теория о сущности денег и их воздействии на производство была предложена английским экономистом Дж. М. Кейнсом (1883—1946) в конце 1920-х - начале 1930-х гг. Скорость обращения денег в движении доходов рассматривается как переменная величина, изменяющаяся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и другими параметрами экономики.

Функциональная теория денег

Функциональная теория денег рассматривает покупательную силу денег как результат их обращения, или функционирования. Функциональная теория денег обосновывает несущественность для денег их металлического содержания вследствие выполнения ими функций в сфере обращения.

Государственная теория денег

Согласно этой теории, государство не только создаёт деньги, но и предписывает им платёжную силу. Трактуя чисто юридическую природу денег, государственная теория денег отрицает всякое значение для платёжной силы денег их металлического содержания, утверждая, что бумажные деньги так же хороши, как металлические. Основной функцией считается функция платёжного средства, и игнорируется функция денег как меры стоимости, сокровища и мировых денег

Лекция 2 Роль, развитие денег и их виды.

План лекции:

1. Роль и развитие денег в условиях рыночной экономики

2. Виды денег и их особенности

 

Деньги являются неотъемлемой частью развитого товарного хозяйства, оказывающей существенное и постоянное воздействие на состояние хозяйственной жизни и все экономические процессы. Деньги опосредствуют движение огромных масс товаров, через кре­дитную и финансовую системы стимулируют развитие производи­тельных сил общества. В то же время деньги могут отрицательно влиять на развитие производства, служить причиной, серьезных на­рушений в воспроизводственном процессе, ведущих к опасным по­следствиям в области социальных отношений. Роль денег состоит также в создании и расширении механизмов образования денежных сбережений и передаче ресурсов от сберегателей к инвесторам, спо­собным использовать эти ресурсы наиболее эффективно.

Роль денег проявляется в их участии в установлении цены товара. В условиях рыночной экономики эта величина складывает­ся исходя из стоимости товара с возможным отклонением цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение спроса и предложе­ния и конкуренция, вызывающая снижение цены товара. Однако снижение цен могут допустить производители, у которых уровень издержек ниже. Напротив, производители, у которых уровень из­держек выше, вынуждены добиваться уменьшения издержек либо сократить или прекратить производство таких товаров. Механизм ценообразования направлен, следовательно, на повышение эффек­тивности производства, на снижение уровня издержек. Большое значение имеют деньги в процессе денежного оборота, когда они выполняют функцию средства обращения или средства платежа. При оплате приобретаемых ценностей или оказанных услуг покупатель контролирует уровень цен и качество товаров и услуг, что вынуждает изготовителей снижать цены и повышать качество своей продукции. В результате происходит повышение эффективности производства.

Деньги играют важную роль в развитии производства и повы­шении его эффективности, в процессах создания, распределения и перераспределений валового внутреннею продукта (ВВП), в сфе­ре внешнеэкономических отношений. Деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономике, что проявляется в следующем (рис.). Без использования денег, лишь по различным натуральным показателям, определить совокупный объем затрат на изготовление отдельных видов продукции и совокупного ее объема не представ­ляется возможным.

Рис. Роль денег в рыночной экономике

Применение денег позволяет сопоставить выручку от реализа­ции продукции и отдельных ее видов с издержками на ее производ­ство, оценить выгодность производства каждого вида продукции. Тем самым создаются предпосылки для усиления заинтересованности в расширении производства наиболее выгодных видов продукции, что направлено на снижение издержек, рост прибыли и повышение эффективности производства.

В условиях глобализация экономики, когда резко возросла зависимость национальных экономик от внешних факторов, особен­но велика роль денег во внешнеэкономических отношениях. Мировые деньги опосредуют процессы аккумуляции и перераспределения мировых финансовых потоков, перелив капитала из одной страны в другую, обслуживают движение товаров и услуг, между странами.

Одним из каналов воздействия мирового рынка на нацио­нальную экономику является курс национальной, валюты. Его уровень оказывает существенное влияние на внешнюю торговлю, конкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, экспорт и импорт, капиталов, состояние денежного оборота, уровень инфляции, весь производственный процесс.

Тесная взаимосвязь состояния денежной сферы и развития национальной экономики обусловливает возможность использова­ния денег наряду, с кредитом для денежно-кредитного регулирова­ния экономики. Внутренняя и внешняя стабильность национальной денежной единицы является важнейшей предпосылкой внутренне­го и внешнего, макроэкономического равновесия в национальной экономике, поэтому обеспечение устойчивости национальной денеж­ной единицы является целью денежно-кредитной политики в боль­шинстве стран.

Для характеристики роли денег во внешнеэкономических от­ношениях важно и то, что в каждой стране периодически составля­ется торговый баланс, в котором сопоставляются выраженные в деньгах операции по экспорту и импорту товаров. В результате сопоставления объема экспорта и импорта за определенный период подводятся итоги таких операций в виде активного (превышение экспорта над импортом) либо пассивного (превышение импорта над экспортом) торгового баланса.

Повышение эффективности развития экономики обусловли­вает проведение мероприятий по усилению роли денег. Для этой цели первостепенное значение имеет преодоление инфляции, а так­же расширение сферы применения денег, совершенствование орга­низации их обращения, последовательная увязка денежной массы с потребностями оборота.

Таким образом, деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государ­ства, в усилении заинтересованности людей в развитии и повыше­нии эффективности производства, экономном использовании ресур­сов.

Действительные деньги — деньги, у которых номинальная сто­имость (обозначенная на них стоимость) соответствует реальной стои­мости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены.

Заместители действительных денег (знаки стоимости) — день­ги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затрачен­ного на их производство общественного труда (мелкая монета, изго­товленная из дешевых металлов; бумажные знаки стоимости).

Бумажные деньги — появились как заместители находившихся в обращении золотых монет (в России — в 1769 г.). Их было легче хранить, и они были удобны при расчетах за мелкие партии това­ров. Право выпуска принадлежит государству. Разность между но­минальной стоимостью денег и стоимостью их выпуска образует доход государственной казны. Отсутствие золотого обмена не по­зволяет бумажным деньгам уйти из обращения. Причины обесце­нивания бумажных денег — их избыточный выпуск, несоответствие экспорта и импорта страны.

Кредитные деньги — возникают тогда, когда купля-продажа осу­ществляется в кредит, т.е. в рассрочку платежа. Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель — ак­цептованный вексель — банкнота — чек — электронные деньги — кре­дитные карточки.

 

 

Лекция 3 Понятие денежной системы, ее элементы и разновидности денег. План лекции:

1. Понятие денежной системы страны, генезис ее развития.

2. Элементы денежной системы.

3. Металлические и неметаллические денежные системы.

4. Бумажные и кредитные деньги, закономерности их обращения.

 

Денежная система — это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное, национальным законодательством. Определение денежной системы можно дать иначе — как уре­гулированную нормами законодательства о денежном обращении со­вокупность форм и методов организации денежной эмиссии, а так­же механизмов денежного обращения и расчетов. Существуют два типа денежных систем (рис.)

 

 

Рис. Типы и виды денежных систем

Историческая эволюция процесса возникновения форм и видов денег может быть представлена на временной оси следующим обра­зом (рис. ).

Как видно из рис., процесс эволюции денежных знаков на бумажных носителях (кредитных и бумажных денег) эволюциони­ровал во второй половине XX в. (в 1970-х гг.) в электронные формы денег, используемые как виртуально, в различных национальных и международных платежно-расчетных системах, так и на пластиковых и других носителях (пластиковые карты и т.п.).

Рис. Временная ось эволюции форм и видов денег как элементов систем

 

Развитая денежная система страны включает следующие эле­менты:

■ наименование денежной единицы;

■ порядок обеспечения денежных знаков;

■ эмиссионный механизм;

■ структуру денежной массы, находящейся в обращении;

■ порядок прогнозного планирования;

■ механизм государственного денежно-кредитного регулиро­вания;

■ порядок установления валютного курса;

■ порядок кассовой дисциплины.

Наименование денежной единицы страны, служащей масштабом цен, устанавливается в законодательном порядке (1 рубль - 100 ко­пейкам, 1 фунт стерлингов = 100 пенсам, 1 франк - 100 сантимам, 1 доллар = 100 центам и т.д.).

Порядок обеспечения денежных знаков — это характеристика видов и основных правил их обеспечения.

Виды денежных знаков, являющихся законным платежным средством, — кредитные и бумажные деньги. Кредитные деньги — банковские билеты, выпускаемые центральным банком для креди­тования экономики. Бумажные деньги — казначейские билеты — выпускает министерство финансов для финансирования дефицита бюджета.

Эмиссионный механизм — это регламент выпуска и изъятия денежных знаков из обращения.

Структура денежной массы, находящейся в обращении, — со­отношение между наличными и безналичными деньгами, между объемами эмитированных купюр разного достоинства.

Порядок прогнозного планирования определяет, цели и задачи прогнозного, планирования, перечень организаций и учреждений, составляющих планы, систему самих, прогнозных планов денежного обращения, методику их составления и совокупность рассчитывае­мых параметров и показателей.

Механизм государственного денежно-кредитного регулирования представляет собой, во-первых, совокупность способов, методов, инструментов воздействия государства на денежно-кредитную сфе­ру экономики; во-вторых, задачи, объекты и институты денежно- кредитного регулирования; в-третьих, права, обязанности и ответственность органов, его осуществляющих.

Порядок установления валютного курса — это совокупность правил установления курса национальной валюты и порядок обме­на национальной валюты на иностранную.

Порядок кассовой дисциплины — общие правила исполнения денежных расчетов, осуществляемых через кассы, и принципы обес­печения контроля над ними.

 

 

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги — как товар или как знак стоимости. В связи с этим выделяют два типа денежных систем:

■ металлические денежные системы, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размениваются на металл;

■ неметаллические денежные системы, построенные на обороте кредитных и бумажных денег, не разменивающихся на металл;

Система металлического обращения подразделяется на биме­таллизм и монометаллизм.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобще­го эквивалента закреплялась за двумя металлами — серебром и зо­лотом.

Существовали три разновидности биметаллизма:

■ система параллельной валюты, когда соотношение между зо­лотыми и серебряными монетами стихийно устанавливается на рынке;.

■ система двойной валюты, когда соотношение между золо­тыми и серебряными монетами устанавливалось государством в за­висимости от различных факторов (спрос на металлы, экономическая и политическая ситуация в стране и т.д.);

■ система «хромающей» валюты, при которой золотые и се­ребряные монеты служили законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет произ­водилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золо­тых монет. То есть золото имеет более свободное обращение, чем серебряные деньги.

Монометаллизм — денежная система, в основе которой лежит один денежный товар, при этом различают серебряный и золотой монометаллизм.

Разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт.

Исторически был первым золотомонетный стандарт, характеризующийся тем, что исчисление цен товаров осуществлялось в Зо­лоте, выполняющем все функции денег.

При - золотослитковом стандарте в обращении не имели хож­дения золотые монеты и не велась их свободная чеканка. Обмен банкнот осуществлялся при предъявлении определенной их суммы только на золотом рынке. Золотодевизный стандарт характерен тем, что банкноты об­мениваются на девизы, т.е. на иностранную валюту, разменную на золото.

В результате мирового экономического кризиса (1929—1933) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма, и утвер­дилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег.

Бумажно-кредитная система характеризуется следующими особенностями:

§ :отменой официального золотого содержания национальных валют;

■ отказом от размена кредитных денег на золото;

■ переходом к обращению неразменных на золото кредитных денег, которые по своей природе сближаются с бумажными;

■ выпуском денег в обращение в порядке кредитования хо­зяйства для покрытия дефицита государственного бюджета в виде эмиссии бумажных денег или выпуска ценных бумаг;

■ преобладанием безналичного денежного оборота;

■ усилением государственно-монополистического регулирова­ния денежного оборота.

: Классификация денежных Систем может проводиться также в зависимости от типа экономических систем. Существуют две раз­новидности денежных систем, основанных на обороте кредитных де­нежных знаков: свойственная централизованной, административно- распределительной системе экономики и свойственная странам с рыночной экономикой.

Характерные черты денежной, системы стран с рыночной эко­номикой, основанной на обороте кредитных денежных знаков, зак­лючаются в следующем:

■ децентрализация денежного оборота между разными бан­ками;

■ разделение функций выпуска безналичных и наличных денежных знаков между разными звеньями банковской системы. Вы­пуск наличных денег осуществляют центральные государственные банки, выпуск безналичных денег — коммерческие банки, находя­щиеся в различных формах, собственности;

■ отсутствие законодательного разграничения между безна­личными и наличными платежными оборотами;

■ создание и развитие механизма государственного денежно- кредитного регулирования;

■ централизованное управление денежной системой через аппарат государственного центрального банка;

■ прогнозное планирование денежного оборота;

■ тесная взаимосвязь, безналичного и наличного денежных оборотов при приоритете, безналичного оборота;

■ активный контроль за денежными. средствами со стороны налоговых органов;

■ наделение центрального банка страны относительной самостоятельностью по отношению к решениям правительства;

■ обеспечение денежных знаков активами банковской систе­мы (золото, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумага);

■ выпуск денежных знаков в хозяйственный оборот в соот­ветствии с государственными концепциями денежно-кредитной по­литики;

§ система рыночного установления валютного курса на основе корзины валют.

 

Лекция 4 Денежные системы отдельных стран

План лекции:

1. Денежная система США.

2. Денежная система ФРГ.

3. Денежная система Японии.

 

Денежная система США в XX и XXI веках во многом определяла и определяет вектор развития мировой валютной и финансовой систем. В США до 1900 г. существовала система биметаллизма. В 1990 г. был издан акт о золотом стандарте - денежной единицей стал золотой доллар. В 1934 г. в интересах серебропромышленников США стали пополнять запасы драгметаллов и серебром (по закону - не свыше 25%).

Длительное время банкноты выпускали коммерческие банки штатов. По закону 1863 г. это право было предоставлено национальным банкам, подчиненным федеральному законодательству. Но ситуация сохранилась, поскольку большинство банков выполнили предъявленные требования. По этому закону банки могли выпускать банкноты на сумму купленных ими облигаций государственных займов.

В 1913 г. была создана Федеральная резервная система (ФРС) из 12 эмиссионных банков, расположенных в разных штатах. Эта децентрализованная система выполняла функции центрального банка.

В период мирового кризиса 1929-33 гг. в США действовал золотомонетный стандарт. В 1934 г. США перешли на смешанный золотомонетный и золотослитковый стандарт.

В 1944 г. на конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) был закреплен золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская валютная система). В качестве мировых валют, наряду с золотом, был признан и доллар. Цена золота в долларах была назначена неизменной - 35 долларов за тройскую унцию. Доллар стал признанной мировой валютой. В 1970 году его доля в золотовалютных резервах всех стран мира составила около 75%.

Однако количество долларов к 1970 г. в несколько раз превысило запасы золота США. К тому же в США имела место высокая инфляция, и наметилась рецессия в экономике. Страны мира стали интенсивно обменивать доллары на золото. Тогда США 15 августа 1971 г. отказались обменивать доллары на золото. В ответ западные страны отказались от поддержки курса доллара, и мир перешел на валюты с плавающим курсом. В настоящее время денежное обращение в США определяют ФРС, министерство финансов (казначейство) и коммерческие банки. ФРС в лице федеральных резервных банков выпускает банкноты - главное средство налично-денежного обращения. ФРС по закону определяет в основном и кредитно-денежную политику США. Минфин США выпускает мелкокупюрные билеты (казначейские билеты) от 1 до 10 долларов, серебряные и разменные монеты из никеля и меди. Эмиссия казначейских денег составляла до 11 % налично-денежной массы (в основном монеты). Коммерческие банки эмитируют векселя, чеки, кредитные карты - безналичные деньги. Они составляют более 80% денежной массы и представлены банковскими счетами.

Важную роль в безналичных расчетах играют депозитные счета до востребования. Регулирование денежного обращения осуществляет в основном ФРС с помощью следующих основных инструментов.

До образования единого государства в Германии функционировали различные виды денежных систем с преобладанием серебряного монометаллизма. В 1871-73 гг. после объединения земель Германия перешла на единую систему золотого монометаллизма - золотомонетного стандарта - рейхсмарку (содержание золота - 0.3584 г.).

На время Первой мировой войны золотой стандарт был отменен, а после поражения Германии в ней был введен золотовалютный стандарт (золотодевизный). В период мирового кризиса 1930-х годов был отменен и этот стандарт. Во время Второй мировой войны Германия перешла на выпуск необеспеченных казначейских билетов. После войны Германия была разделена бывшими союзниками на две части: ФРГ и ГДР. В мае 1949 г. в ФРГ был установлен золотодолларовый стандарт. В 1976 после официальной отмены МВФ золотого паритета немецкая марка потеряла и формальное золотое обеспечение.

С 1 января 2002г. в ФРГ взамен марки была введена единая европейская валюта. До введения евро регулированием кредитно-денежной политики и эмиссией денег занимался в соответствии с законодательством Немецкий федеральный банк. Он независимо от исполнительной власти планировал денежно- кредитную политику, денежную массу и инфляционную политику.

В Японии (денежная единица - иена) в 1897-1933гг. существовал золотой стандарт (золотомонетный). С подготовкой к войне и на время Второй мировой войны он был отменен.

Современными наличными деньгами в Японии служат банкноты номиналом 1000, 5000 и 10 000 иен, а также монеты номиналами 1, 5,10, 50 и 100 иен. Эмиссию наличных денег осуществляет Банк Японии. Наличные деньги обеспечены активами Банка Японии, включая золотовалютные резервы страны.

В Японии преобладает безналичное денежное обращение. Банк Японии регулирует совокупное денежное обращения с помощью:

• регулирования денежной массы;

• учетной ставки;

• государственных ценных бумаг,

• льготного кредитования коммерческих банков;

• регулирования валютного курса иены;

• золотовалютных резервов;

• прямой государственной помощи коммерческим банкам.

В 1990-х годах экономика Япония испытала длительную полосу рецессии (отрицательные или близкие к нулю темпы прироста ВВП). Банк Японии с целью оживления деловой активности проводил политику дешевых кредитов (нулевая ставка для коммерческих банков) и политику заниженного курса иены для поддержки экспорта. В результате в начале XXI в. наметился небольшой рост ВВП Японии.

 

 

Лекция 5 Денежный оборот и законы денежного обращения

План лекции:

1. Денежный оборот и его структура.

2. Законы денежного обращения и методы государственного регулирования денежного оборота.

3. Наличноденежный оборот и денежное обращение.

4. Выпуск денег в хозяйственный оборот.

 

Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах. Структура денежного оборота представлена на рис.

Рис. Структура денежного оборота

Денежный оборот вторичен относительно товарного обраще­ния, т.е. движение денег объективно основано на обращении товаров, которое в свою очередь обусловлено состоянием общественного вос­производства. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают влияние стадии про­изводства и потребления. Длительный производственный процесс, требующий повышенного объема производственных запасов, увели­чивает денежный оборот, связанный с их приобретением. Выпуск трудоемких изделий относительно увеличивает размеры денежного оборота по оплате труда и соответственно денежных доходов насе­ления, направленных на потребление.

В экономической, литературе часто не разграничиваются по­нятия «денежный оборот», «платежный оборот», «денежное обра­щение», «денежно-платежный оборот». Между тем все эти понятия различаются между собой. Так, понятие «денежный оборот» более узкое, чем понятие «платежный оборот».

Платежный оборот — процесс движения средств платежа, Применяемых в стране. Он включает не только движение денег, но и неденежных платежных средств (чеков, депозитных сертифика­тов, векселей и пр.). Структура платежного оборота представлена на рис.


 

Рис. Структура платежного оборота

Нельзя не обратить внимание на то, что определенная часть расчетов между их участниками может осуществляться без денеж­ных оборотов, в форме бартера, зачета и др. Денежный оборот явля­ется, следовательно, составной частью платежного оборота. Денеж­ное обращение, включающее оборот наличных денег в свою очередь служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

Анализируя пути развития форм стоимости и закономерности товарного обращения, К. Маркс открыл закон денежного обраще­ния. Сущность его заключается в том, что количество денег, необхо­димых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц.

Закон денежного обращения выражает экономическую взаимо­зависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Впервые эта взаимосвязь установле­на К. Марксом и представляет собой совокупность двух видов зави­симости:

■ прямая зависимость между количеством денег, необходи­мых в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых то­варов и услуг;

- обратная зависимость между количеством денег, необходи­мых в качестве средства обращения, и скоростью оборота денег.

Все это можно выразить следующей формулой:

где

К — количество денег, необходимых в качестве средства обращения;

S — сумма цен реализуемых товаров и услуг;

С — среднее число оборотов денег как .средства обращения.

С возникновением функции денег как средства платежа фор­мула несколько усложняется, и закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

где

S1 — сумма цен товаров и услуг, руб.;

S2— сумма цен товаров, проданных в кредит, руб.;

S3— сумма платежей по обязательствам, руб.;

Р — взаимопогашающие платежи, руб.;

С — скорость оборота денег в заданный период времени, обороты.

Таким образом, количество денег, необходимых для обраще­ния, изменяется прямо пропорционально сумме цен реализуемых товаров, проданных в кредит, а также размеру наступивших плате­жей, не включая взаимопогашаемые обязательства, и обратно про­порционально скорости обращения денег.

В условиях рынка основными объектами государственной регулирующей деятельности являются денежное обращение и цены, условия конкуренции, экономический цикл, условия инвестирова­ния, поддержание уровня занятости, торговый и пляжный баланс страны, внешнеэкономические связи, социальные отношения (соци­альное обеспечение, трудовые и иные отношения), окружающая среда.

Экономические методы государственного регулирования об­ращения денег включают в себя косвенные способы воздействия на него, применение определенного набора экономических инструмен­тов.

Социально-психологические методы государственного регули­рования обращения денег — наименее разработанная проблема в тео­рии и практике. О них вспоминают, как правило, только в периоды тяжелых финансовых потрясений (инфляционные ожидания).

 

Объективной основой денежного обращения является товар­ное производство и товарное обращение, поэтому характерным при­знаком денежного обращения является неоднократное использова­ние одного и того же денежного знака для совершения денежных платежей. Денежные знаки физически перемещаются из рук в руки и опосредуют ряд товарных сделок, не покидая сферу обращения. Отсюда вытекает требование к защищенности и долговечности де­нежных знаков, а также к поддержанию их оптимального покупюрного состава.

Налично-денежное обращение — это движение наличных денег в сфере обращения и выполнения ими функций средства платежа и средства обращения. При этом деньги функционируют попеременно: то как средство обращения, то как средство платежа — меняют не толь­ко хозяев, но и свои функции. Оно обслуживается банкнотами, раз­менной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами).

Сфера использования наличных денег в основном связана с до­ходами и расходами населения.

В настоящее время в Российской Федераций порядок осуществления налично-денежного обращения регламентируется Положе­нием Банка России от 5 января 1998 г. № 14-П . «О правилах организации наличного денежного обращения на территорий Российской Федерации».

 

Денежный оборот состоит из оборота наличных и безналичных денег. Наличные деньги представлены банкнотами и разменной монетой. Безналичные деньги - это средства на счетах в коммерческих и ЦБ, т.е. депозиты (вклады) до востребования или бессрочные депозиты.

Кроме того, единство форм денег достигается особой организацией процессов выпуска денег в хозяйственный оборот и изъятия их из оборота, которые осуществляются ЦБ, казначейством и коммерческими банками.

ЦБ. Его деньги состоят из наличных денег и безналичных денег («депозиты»). В основе механизма выпуска денег в оборот и изъятия их из оборота лежат операции ЦБ с хозяйствующими субъектами и коммерческими банками. Выпуск или создание денег ЦБ происходит в случае, когда он приобретает определенные активы (различные ценные бумаги или. валюту) у хозяйствующих субъектов или предоставляет кредиты коммерческим банкам. В первом случае он осуществляет платеж по сделке своими деньгами, а во втором - предоставляет их на возвратной основе. Деньги ЦБ могут предоставляться в наличной (банкнотами, монетами) или безналичной (перечислением средств на депозит, открытый в ЦБ) формах и являются, по сути, его денежными обязательствами перед партнерами по данным сделкам. В итоге деньги ЦБ попадают к коммерческим банкам и в небанковский сектор экономики, т. е. выпускаются в хозяйственный оборот. Наибольшее распространение в рыночной экономике получили кредитные операции ЦБ. Изъятие денег из оборота происходит тогда, когда банк продаёт свои активы или ему возвращают кредиты.

В современных денежных системах наряду с деньгами ЦБ большую роль играют безналичные деньги коммерческих банков. К деньгам коммерческих банков относятся депозиты небанковского сектора в этих банках. Данные депозиты представляют собой денежные требования клиентов к своим банкам и, соответственно, денежные обязательства банков по отношению к клиентуре.

Поступление денег в каналы обращения, прилив их в оборот получили название «выпуск денег в оборот». Он представляет собой устойчивый процесс передачи банками юридическим и физическим лицам определенных сумм денег в наличной и безналичной формах в результате кредитных операций.

Центральное место в анализе состояния денежной системы занимает исследование эмиссии денег. Эмиссия денег представляет собой выпуск денег, приводящий к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Целесообразно подразделять денежную эмиссию на эмиссию безналичных и наличных денег. Последняя получила название «эмиссия денег в обращение».

 

Лекция 6 Безналичный денежный оборот, денежная масса, денежные агрегаты и скорость обращения денег

План лекции:

1. Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов

2. Понятие денежной массы и ее структура.

3. Виды денежных агрегатов.

4. Показатели скорости обращения денег и коэффициент монетизации

Безналичный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием безналичный расчетов путем записей на счетах в банках или зачетов встречных требований хо­зяйствующих субъектов.

Система безналичных расчетов состоит из следующих элемен­тов:

■ виды расчетных документов;

■ порядок документооборота;

■ принципы организации безналичных расчетов;

■ способы платежа;

■ формы безналичных расчетов.

Согласно Положению Банка России от 3 октября 2002 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации» (далее — По­ложение о безналичных расчетах), используются следующие рас­четные документы:

■ платежные поручения;

■ аккредитивы;

■ чеки;

■ платежные требования;

■ инкассовые поручения.

Расчетные документы перемещаются между организациями и банками. Такое движение расчетных документов называется доку­ментооборотом.

Расчетные документы действительны к предъявлению в об­служивающий банк в течение десяти дней, не считая дня выписки.

Документы, не оплаченные из-за недостаточности средств на счете клиента, помещаются в картотеку по внебалансовому счету № 90902 «Расчетные документы, не оплаченный в срок». Неисполненные расчетные документы могут быть отозваны из картотеки в полной сумме, частично исполненные — в сумме остатка.

В соответствии с Положением о безналичных расчетах приме­няются формы безналичных расчетов, представленные на рис.

Рис. Формы безналичных расчетов  

Денежная масса — это сумма наличных и безналичных денеж­ных средств, а также других средств платежа.

Контроль над денежной массой является важнейшей состав­ной частью экономической политики страны, поскольку в современ­ном обществе деньги играют гораздо более существенную роль, чем просто средство расчетов, они напрямую воздействуют на уровень экономической активности в стране.

Денежная масса в обращении характеризуется величиной де­нежных агрегатов, состав и число которых значительно различают­ся в различных странах. Принцип построения этих агрегатов осно­ван на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных, и затем, последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, можно полу­чить соответственно показатели M0, M1, М2, М3.

Ликвидность — способность материальных ценностей’ (акций, драгоценностей и пр.) быстро и без потерь превращаться в деньги и выполнять их основные функции. Каждый последующий показа­тель денежной массы включает предыдущий плюс новая величина финансовых средств по степени ликвидности.

В различных странах в различные периоды использовались разные показатели денежной массы. Это зависело от цели, которую преследовали центральные банки: снижение темпов инфляции или повышение экономического роста;

В России в настоящее время при разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэконо­мических пропорций используется показатель «денежная масса». Денежная масса определяется как. совокупность денежный средств в валюте Российской Федераций, предназначенных для оплаты то­варов, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением — резидентами Рос­сийской Федерации.

 

В составе, денежной массы выделены два компонента.

Наличные деньги в обращении (денежный агрегат Мо) — наибо­лее ликвидная часть денежной системы, которая готова для немед­ленного использования в качестве Платежного средства. Этот агре­гат включает банкноты й монеты в обращении (деньги вне банков).

Безналичные средства, которые включают остатки средств нефинансовых организаций и физических Лиц на расчетных, теку­щих, депозитных иных, счетах до востребования (в том числе сче­тах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в действующих кредитных организациях в валюте Рос­сийской Федерации, а также начисленные проценты по ним. Безна­личные средства, учитываемые на аналогичных счетах в кредитных организациях с отозванными лицензиями, не входят в состав денеж­ного агрегата М2.

Денежная масса (М2) рассчитывается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении в отличие от аналогичного показате­ля, исчисляемого по методологии составления денежного обзора, не включаются депозиты в иностранной валюте.

Денежная масса по методологии денежного обзора представ­ляет собой совокупность агрегатов деньги и квазиденьги.

Деньги — все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа. Этот агрегат формируется как совокупность, агрегатов «деньги вне бан­ков» и «депозиты до востребования» в банковской системе.

Квазиденьги — ликвидные депозиты банковской системы, ко­торые непосредственно не используются как средство платежа и ме­нее ликвидны, чем деньги. Этот показатель рассчитывается как сум­ма агрегатов «срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте» по органам денежно-кредитного регулирова­ния и кредитным организациям.

Совокупность агрегатов деньги и квазиденьги формирует агре­гат широкие деньги (М2).

Таким образом, денежный агрегат — это показатель, измеря­ющий объем определенных составляющих денежной массы. Содер­жание основных денежных агрегатов представлено в табл.

 

 

Таблица

Содержание основных денежных агрегатов

Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрега­ты должны находиться в определенном равновесии. Условиями рав­новесия, как показывает практика, являются требования:

М2 > M1 и М2 + Мз > M1.

Переход денег из безналичного оборота в наличный вызывает нехватку наличных денег в стране, что ведет к возникновению тене­вой экономики, способствует уклонению предприятий от уплаты налогов и свидетельствует о снижении возможностей государства влиять на реальные экономические процессы.

На денежную массу влияют два фактора: количество денежной массы и скорость оборота денег — интенсивность движения денег - при выполнении ими функций обращения и платежа

 

Показатель скорости обращения денег определяется отношением ВВП к денежной массе (агрегату М2). Выделяют четыре показателя скорости оборота денег:

§ показатель скорости обращения в кругообороте доходов и рассчитывается как:

§ показатель оборачиваемости денег в платежном обороте – отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы;

§ скорость возврата денег в кассы учреждений Банка России определяется как отношение суммы поступающих денег в кассы Банка России к среднегодовой массе денег в обращении;

§ скорость обращения денег в налично-денежном обороте – это отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется также показатель, который носит название коэффициент монетизации. Он рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы к номинальной величине ВВП. Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег.

Одним из показателей, характеризующих денежную массу, является денежный мультипликатор — это коэффициент, который показывает, во сколько раз денежная масса больше денежной базы, и рассчитывается по формуле

Дм = М2 : Денежная база.

Важное значение в снабжении оборота необходимой денежной массой имеет уравнение обмена И. Фишера, из которого следует, что денежная масса играет активную роль, а уровень цен определяется количеством денег в обращении (MV = PQ).

Главным показателем, который не является денежным агрега­том, но представляет собой основу для формирования денежных агрегатов, служит денежная база («деньги повышенной эффектив­ности»). Этот показатель характеризует денежно-кредитные обяза­тельства Банка России в национальной валюте, которые обеспечи­вают рост денежной массы.

Денежная база в узком определении складывается из налич­ных денег и обязательных резервов кредитных организаций в Банке России.

Денежная база в широком определении включает выпущен­ные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остат­ков средств в кассах кредитных организаций), остатки на счетах обязательных резервов, депонируемые кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских и депозитных сче­тах кредитных организаций в облигации Банка России, вложения кредитных организаций в Банке России, средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организа­циями в валюте Российской Федерации. В составе денежной базы в широком определении не учитываются Депозиты до востребова­ния предприятий и организаций, обслуживающихся в Банке Рос­сии:

В составе денежной базы в широком определении все элемен­ты учитываются только в валюте Российской Федерации.

 

 

Лекция 7 Инфляция, ее закономерности, регулирование и последствия

План лекции:

1. Причины и сущность инфляции, формы ее проявления.

2. Закономерности инфляционного процесса.

3. Регулирование инфляции: методы, границы, противоречие.

4. Последствия инфляции.

5. Причины проведения денежных реформ.

Как экономическое явление инфляция существует уже дли­тельное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возник­новением бумажных денег, с функционированием которых нераз­рывно связана.

Термин «инфляция» впервые стал употребляться в Северной Америке в период Гражданской войны 1861—1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX в. этот термин употреблялся в Англии и Франции.

Традиционно инфляция определяется как переполнение ка­налов обращения денежной массы сверх потребностей товарообо­рота, вызывающее обесценивание денежной единицы, и, соответ­ственно, рост товарных цен. Однако это определение нельзя счи­тать полным. Инфляция, хотя и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социально-экономическое явление, порождаемое дис­пропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хо­зяйства. Инфляция представляет одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира.

Современной инфляции присущ ряд особенностей: если рань­ше инфляция носила локальный характер, то сейчас — повсемест­ный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший или меньший период, т. е. имела периодический характер, то сейчас — хронический.

Рост цен может быть связан с превышением спроса над пред­ложением товаров. Однако такой рост цен, связанный с диспро­порцией между спросом и предложением на каком-то отдельном товарном рынке, — это не инфляция. Инфляция — это повыше­ние общего уровня цен в стране, которое возникает в связи с дли­тельным неравновесием, на большинстве рынков в пользу спроса. Инфляция — это дисбаланс между совокупным спросом и сово­купным предложением, выражаемый в росте цен, не связанный с повышением качества товаров.

Все факторы-причины, которые вызывают инфляцию, можно подразделить на две группы: денежные и неденежные. Денежные факиры вызывают превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требо­вали закона денежного обращения. Неденежные факторы ведут к первоначальному росту издержек и цен товаров. В зависимости от преобладания факторов той или иной группы различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек. Инф­ляция спроса означает нарушение равновесия между спросом и совокупным предложением со стороны спроса, т.е. избыток средств наталкивает на ограниченное предложение и как резуль­тат— повышение цен.

Инфляция издержек означает рост цен вследствие увеличе­ния издержек производства. Структурная инфляция сочетает ин­фляцию спроса и издержек, и в ее основе лежат процессы, свя­занные с изменениями структуры спроса. Инфляция спроса оп­ределяется следующими факторами:

а) милитаризация экономики и ростом военных расходов:

б) дефицитом государственного бюджета и ростом государственного долга;

Инфляция издержек характеризуется воздействием следую­щих неденежных факторов на процессы ценообразования:

• снижение роста производительности труда и падение объе­мов производства;

• расширение сферы услуг и рост их значения в обществе;

• рост оплаты труда в общем объеме издержек производства;

• неценовая конкуренция;

• рост величины косвенных налогов. Они включаются в цены товаров, что ведет к их росту;

• при структурной инфляции. Здесь возможно сочетание де­фицита госбюджета и товарного дефицита с быстрым ростом цен и снижением реальных доходов населения. Классификация инф­ляции возможна на основе других критериев: социально-эконо­мических условий, типа денежной системы страны, факторов и степени инфляционных процессов. Наибольшее распространение получила классификация процессов инфляции по степени ее ин­тенсивности.

Инфляция по степени интенсивности бывает следующих ви­дов:

1) нормальная (темпы роста цен 3—3,5% в год);

2) умеренная (ползучая) (темпы роста цен достигают 10% в год, но не выше 50%);

3) галопирующая (темп роста цен до 100.%'в год, иногда и до 200%);

4) гиперинфляция (темп роста цен превышает 50% в месяц. Деньги вытеснены из оборота, уступая бартеру),

Из всех видов инфляции наиболее губительной для экономи­ки является гиперинфляция, где роль денег сильно снижается, население переходит на другие формы расчета. Появляются па­раллельные валюты, в том числе иностранные.

Все вышеперечисленные виды инфляции представляют собой открытую инфляцию. Здесь виден рост цен. В отличие от нее су­ществует и подавленная инфляция, где рост цен может и не на­блюдаться. Обесценивание денег проявляется в дефицитах и оче­редях.

Основными формами стабилизации денежного обращения, за­висящими от состояния инфляционных процессов, являются де­нежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа — преобразование денежной системы (полное или частичное), проводимое государством с целью упоря­дочения и укрепления денежного обращения. В зависимости от преследуемых целей денежные реформы можно подразделить на два вида:

1) образование новой денежной системы (переход от биметаллизма к монометаллизму, к неразменным кредитным деньгам и т.д.);

2) частичное преобразование денежной системы (изменение порядка эмиссии, видов денежных знаков, наименования денеж­ной единицы);

Все проводимые денежные реформы преследуют цель —ста­билизация валюты.

Методы стабилизации валюты:

Нуллификация, Объявление об аннулировании сильно обесце­ненной валюты и введение новой валюты.

Девальвация., снижение курса национальной денежной едини­цы по сравнению с иностранной.

Ревальвация. Повышение курса национальной денежной еди­ницы по сравнению с иностранной. -

Шоковая терапия: быстрый переход к рыночной экономике; свободное ценообразование; снижение уровня жизни; заморажи­вание заработной платы.

Деноминация. метод зачеркивания нулей, т. е. укрупнение масштаба цен.

Другой формой стабилизации денежного обращения является антиинфляционная политика — комплекс мер по государствен­ному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

В экономике наметились два направления антиинфляцион­ной политики:

1. Дефляционная политика — процесс сдерживания денежной массы в обороте путем снижения государственных расходов, по­вышения процентной ставки за кредит, усиления налогового бре­мени, повышения нормы обязательных резервов коммерческих банков, продажи государственных и ценных бумаг и т: д.

2. Политика доходов предусматривает параллельный конт­роль над ценами и заработной платой путем полного их замора­живания или установления пределов их роста.

Инфляция оказывает влияние на экономику как с положитель­ной стороны, так и с отрицательной. Зависит это от темпов ее ро­ста. Чаще всего инфляция приводит к негативным последствиям в экономике.

1. Усиливает диспропорции в экономике.

2. Создает условия для перелива капитала из производства в сферу обращения.

3. Искажает структуру потребительского спроса.

4. Нарушает емкость внутреннего рынка.

5. Нарушает функционирование денежно-кредитной системы.

6. Отрицательно сказывается на международных экономичес­ких отношениях.

7. Обостряет процесс государственного финансирования.

8. Обостряет валютный кризис.

На стабилизацию денежного обращения и ограничение ин­фляции направлены также денежные реформы. При этом экономи­ческая теория и мировой опыт свидетельствуют, что денежная ре­форма, связанная с введением новой денежной единицы, представляет собой одну из мер по выводу экономики из кризиса и ее последу­ющей стабилизации. Принципы и конкретные меры проведения денежной реформы самым тесным образом увязываются с действиями по реализации экономической политики государства,. При этом, денежная реформа должна проводиться не ради реформы, а с целью макроэкономической стабилизации и получения дополнительных импульсов по проведению в последующем эффективной денежно-кредитной, ценовой, налоговой и инвестиционной политики, снятия ограничений по привлечению зарубежных государственных и част­ных инвестиций в сферу производства и обращения. Необходимые меры должны осуществляться последовательно и согласованно друг с другом.

 

Лекция 8 Денежные реформы, их история и социально-экономические последствия

План лекции:

1. Виды денежных реформ.

2. История денежных реформ в России.

3. Социально-экономические последствия денежных реформ.

 

На стабилизацию денежного обращения и ограничение ин­фляции направлены также денежные реформы. При этом экономи­ческая теория и мировой опыт свидетельствуют, что денежная ре­форма, связанная с введением новой денежной единицы, представляет собой одну из мер по выводу экономики из кризиса и ее последу­ющей стабилизации. Принципы и конкретные меры проведений денежной реформы самым тесным образом увязываются с действиями по реализации экономической политики государства. При этом, денежная реформа должна проводиться не ради реформы, а с целью макроэкономической стабилизации и получения дополнительных импульсов по проведению-в последующем эффективной денежно-кредитной, ценовой, налоговой и инвестиционной политики, снятия ограничений по привлечению зарубежных государственных и част­ных инвестиций в сферу производства и обращения. Необходимые меры должны осуществляться последовательно и согласованно друг с другом.

Денежные реформы включают в себя использование методов нуллификации, реставрации (ревальвации), девальваций и деноми­нации.

Эти методы могут быть связаны с обменом банковских биле­тов по дефляционному курсу на новые деньги с целью существенно­го уменьшения массы банкнот, временным (полным или частичным) замораживанием денежных вкладов населения, а также с сочетани­ем этих методов. В то же время денежные реформы могут осуществ­ляться в различных режимах. В настоящее время получило распро­странение проведение денежных реформ в виде шоковой терапии. Характерно, что в зависимости от конкретной антиинфляционной стратегии и тактики денежная реформа может быть начальным или конечной этапом стабилизации денежного обращения. Однако без взаимосвязи с другими антиинфляционными мерами денежная ре­форма не решает в стратегическом плане проблему обуздания инф­ляции; о чем свидетельствует исторический опыт.