Абсолютные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Условные обозначения | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за анализируемый период |
| 1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) | ИСС | |||
| 2. Внеоборотные активы | ВОА | |||
| 3. Наличие собственных оборотных средств | СОС | |||
| 4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) | ДКЗ | |||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств | СДИ | |||
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | ККЗ | |||
| 7. Общая величина основных источников средств | ОИ | |||
| 8. Общая сумма запасов | З | |||
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с.3-8) | DСОС | |||
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов | DСДИ | |||
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов | DОИЗ | |||
| 12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости | М=(DСОС; DСДИ; DОИЗ | Тип финансовой устойчивости |
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели:
Таблица 12
Оценка динамики финансовой устойчивости организации
| Показатель | Расчет | Нормативное значение | Определение |
| 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |  *
| ³0,5 | Определяет степень независимости организации от внешних источников финансирования и характеризует долю собственных средств в формировании активов организации. Чем выше значение этого коэффициента, тем организация более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организации. В организацию с высокой долей собственного капитала инвесторы вкладывают средства более охотно, поскольку она с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. |
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости (или долгосрочной финансовой независимости) |  *
| ³0,7 | Характеризует удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости активов организации, т.е. показывает степень финансовой стабильности организации.Коэффициент можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя автономии (финансовой независимости), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые, по сути, являются долгосрочными обязательствами. Располагая долгосрочными средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, организация условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капитала, который при исчислении коэффициента финансовой устойчивости присоединяется к общему объему собственного капитала. |
| 3. Коэффициент финансовой зависимости |  *
| £0,5 | Характеризует степень зависимости организации от внешних займов. |
| 4. Коэффициент финансирования |  *
| ³1 | По величине данного показателя определяют за счет использования привлеченных или собственных средств происходит финансирование деятельности организации. |
| 5. Коэффициент инвестирования |  *
| ³1 | Показывает, в какой степени внеоборотные активы покрыты собственными источниками. |
| 6. Коэффициент постоянного актива |  *
| £1 | Характеризует величину, обратную коэффициенту инвестирования и показывает долю собственного капитала в стоимости внеоборотных активов. |
| 7. Коэффициент маневренности |  *
| 0,2-0,5 | Показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее мобильную часть активов – оборотный капитал, иначе говоря, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована. Чем больше значение коэффициента, тем более маневренна организация с точки зрения возможности переориентирования при изменении рыночной конъюнктуры. |
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) |  *
| 0,1 | Показывает степень обеспеченности организации собственным капиталом, согласно нормативного значения данного показателя организация хотя бы на 10% должно пополнять оборотные активы за счет собственных средств, а остальные 90% за счет заемных средств. |
| 9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств |  *
| - | Показывает соотношение оборотных и внеоборотных активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы. |
| 10. Финансовый рычаг (леверидж) |  *
| £1 | Характеризует потенциальную возможность влиять на прибыль и рентабельность организации путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. С категорией финансового левериджа связано понятие финансового риска. Финансовый риск – это риск, связанный с возможным недостатком средств для выплаты процентов по долгосрочным ссудам и займам. Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени рискованности бизнеса анализируемой организации. |
| 11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала |  *
| - | |
| 12. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала |  *
| - | |
| 13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности |  *
| - |
*Примечание:СК, ЗК – собственный и заемный капитал; А – актив организации; ВА, ОА – внеоборотные и оборотные активы; ДО – долгосрочные обязательства; ДЗ, КЗ – дебиторская и кредиторская задолженность.
Таблица 13
Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | Нормативное значение | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение |
| 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) | ³0,5 | |||
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости | ³0,7 | |||
| 3. Коэффициент финансовой зависимости | £0,5 | |||
| 4. Коэффициент финансирования | ³1 | |||
| 5. Коэффициент инвестирования | ³1 | |||
| 6. Коэффициент постоянного актива | £1 | |||
| 7. Коэффициент маневренности | 0,5 | |||
| 8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) | 0,1 | |||
| 9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств | - | |||
| 10. Финансовый рычаг (леверидж) | £1 | |||
| 11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала | - | |||
| 12. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала | - | |||
| 13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | - |
Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
Выделяют ликвидность баланса и ликвидность организации.
Ликвидность баланса устанавливают на основе сопоставления итогов групп активов по степени ликвидности и пассива по источникам погашения
Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидны денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.
Другую часть оборотных активов нельзя с большой уверенностью назвать высоколиквидными активами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам и средствам в подотчет). Тем не менее, при определенных условиях и грамотных методах работы с дебиторами-клиентами эта задолженность все-таки будет возвращена, а запасы реализованы. Чем меньше требуется времени для инкассации актива, тем выше его ликвидность.
Таблица 14