Декабрь 2001 года
"Энрон" регистрирует заявку на собственную реорганизацию в соответствии с главой 11 в рамках Суда по банкротству США в Южном округе Нью_Йорка.
В рамках заявки на реорганизацию компании "Энрон" подает иск против Dynegy, утверждая, что та нарушила соглашение о слиянии, неправомерно разорвав контракт. Добиваясь судебного решения, "Энрон" пытается лишить Dynegy опциона на покупку дочерней компании "Энрона", которая является косвенным владельцем Northern Gas Pipeline. "Энрон" стремится получить компенсацию ущерба в размере как минимум 10 млрд. долл. Находясь под защитой процедуры банкротства, "Энрон" планирует претворить в жизнь агрессивную стратегию по сокращению издержек, которая будет включать существенное уменьшение численности рабочей силы, включая увольнение сотрудников корпоративного офиса в Хьюстоне.
В ответ Dynegy выдвигает иск против "Энрона", защищая свой опцион на покупку Northern Gas Pipeline, принадлежащий "Энрону". (Опцион предусмотрен соглашением о слиянии.)
"Энрон" объявляет об увольнении 4000 сотрудников, работающих в ее корпоративной штаб_квартире в Хьюстоне.
Организуя финансирование через JP Morgan и Citigroup, "Энрон" получает 1,5 млрд. долл. для покрытия имеющихся долгов. Новый капитал должен помочь компании выполнить свои обязательства, связанные с операционной деятельностью, выплатой зарплаты и оплатой поставщиков и услуг.
Компания NewPower Holdings Inc. прекращает действие всех своих товарных и фьючерсных контрактов с "Энроном" и планирует заменить ее другими поставщиками, не понеся никаких существенных убытков и не нарушив обязательств по поставке перед своими клиентами.
UBS и Citigroup делают предложенияпо покупке торговых операций "Энрона". Сумма предложений не разглашается.
"Энрон" объявляет, что сократит управленческий аппарат приблизительно на одну треть до конца года и ликвидирует все неосновные активы на сумму приблизительно от 4 до 6 млрд. долл. Обновленная компания будет концентрироваться на своем основном бизнесе _ трубопроводном транспорте и энергетике.
Будущее "Энрона"
Обремененный кучей долгов и имея неопределенные перспективы на будущее, "Энрон" продолжает свое существование под защитой главы 11, надеясь на выживание, уговаривая Dynegy вернуться за стол переговоров о слиянии. Остатки менеджмента часами заседали в кабинете правления в Хьюстоне и рассматривали возможные стратегии выхода из банкротства, сохранив при этом финансовое здоровье и конкурентоспособность. Но время истекает. Если компания хочет выжить, необходимо быстро разработать стратегию, претворить ее в жизнь и добиться одобрения кредиторов и суда с тем, чтобы можно было выйти из-под защиты процедуры банкротства и начать новый виток развития и процветания.
Таблица 15 - Данные по акциям
| Период | 2000, долл. | 1999, долл. | ||||
| Макс. | Мин. | Дивид. | Макс. | Мин. | Дивид. | |
| 1 кв. | 78,63 | 41,38 | 0,1250 | 35,59 | 28,75 | 0,1250 |
| 2 кв. | 7815/16 | 62 ½ | 0,1250 | 4115/32 | 30 ½ | 0,1250 |
| 3 кв. | 90 ¾ | 659 /16 | 0,1250 | 4423 /32 | 381 /16 | 0,1250 |
| 4 кв. | 8811 /16 | 63 ½ | 0,1250 | 447 /8 | 447 /8 | 0,1250 |
Таблица 16 - Отчет о прибылях и убытках, долл.
| Статьи | |||
| Выручка | |||
| Природный газ | 50,500 | 19,536 | 13,276 |
| Электроэнергия | 33,828 | 15,238 | 13,939 |
| Металлы | 9,234 | ||
| Прочее | 7,232 | 5,338 | 4,045 |
| Итого выручка | 100,789 | 40,112 | 31,260 |
| Издержки на газ | 94,517 | 34,761 | 26,381 |
| Операционные расходы | 3,184 | 3,045 | 2,473 |
| Амортизация, износ, налоги, снижение стоимости активов | |||
| Итого расходы | 98,836 | 39,310 | 29,882 |
| Операционная прибыль | 1,953 | 1,378 |
Таблица 17 - Активы, млн. долл.
| Статьи | 31.12.2000 | 31.12.1999 |
| Активы | ||
| Оборотные активы | ||
| Деньги и денежные эквиваленты | 1,374 | 288,00 |
| Дебиторская задолженность (чистая поправка по сомнительным долгам в размере 133 и 40 млн. долл. соответственно) | 10,396 | 3,030 |
| Прочая дебиторская задолженность | 1,874 | 518,000 |
| Активы, связанные с управлением ценовым риском | ||
| Деятельность | 12,018 | 2,205 |
| Запасы | 953,000 | 598,000 |
| Депозиты | 2,433 | 81,000 |
| Прочее | 1,072 | 535,000 |
| Итого оборотных активов | 30,381 | 7,255 |
| Инвестиции и прочие активы | ||
| Инвестиции и авансы неконсолидированным компаниям - филиалам | 5,294 | 4,787 |
| Активы, связанные с управлением ценовым риском | ||
| Деятельность | 8,988 | 2,180 |
| Гудвилл | 3,638 | 2,050 |
| Прочее | 5,459 | 3,432 |
| Итого инвестиций и прочих активов | 23,379 | 12,449 |
| Основные средства по себестоимости | ||
| Транспортировка природного газа | 6,916 | 6,199 |
| Выработка и распределение электроэнергии | 4,766 | 2,803 |
| Волоконно-оптическая сеть и оборудование | 839,000 | 379,000 |
| Незавершенное строительство | 682,000 | 1,120 |
| Прочее | 2,265 | 1,207 |
| Итого | 15,459 | 11,708 |
| Минус накопленная амортизация материальных и нематериальных активов и скидка на истощение недр | 3,716 | 3,231 |
| Чистые основные средства | 11,743 | 10,681 |
Таблица 18 - Обязательства, млн. долл.
| Статьи | ||
| Текущие обязательства | 2,154 | |
| Кредиторская задолженность | 9,777 | 2,154 |
| Обязательства, связанные с управлением ценовым риском | 10,495 | 1,836 |
| Краткосрочная задолженность | 1,679 | 1,001 |
| Депозиты клиентов | 4,277 | 44,000 |
| Прочее | 2,178 | 1,724 |
| Итого текущие обязательства | 28,406 | 6,759 |
| Долгосрочные обязательства | 8,550 | 7,151 |
| Отложенные кредиты | ||
| Отложенный налог на прибыль | ||
| Обязательства, связанные с управлением ценовым риском | 9,423 | 2,990 |
| Прочее | 2,692 | 1,587 |
| Итого отложенных кредитов | 13,759 | 6,471 |
| Доля меньшинства | 2,4141 | 2,430 |
| Итого долгосрочных обязательств | 36,838 | 20,629 |
| Итого обязательств | 65,244 | 27,388 |
Таблица 19 - Операционная прибыль за три месяца, заканчивающиеся 30 сентября
| Статьи | ||
| Выручка | 46,877 | 29,834 |
| Издержки и расходы | ||
| Себестоимость газа, электроэнергии и других товаров | 45,742 | 28,036 |
| Операционные расходы | 929,000 | 943,000 |
| Амортизация материальных и нематериальных активов и скидка на истощение недр | 293,000 | 257,000 |
| Убытки от инвестиций | 768,000 | 6,759 |
| Налоги, помимо налога на прибыль | 62,000 | 65,000 |
| 47,794 | 29,301 | |
| Операционная прибыль (убыток) | (917) | 533,000 |
Таблица 20 - Активы, млн. долл.
| Статьи | 30.09.2001 | 30.09.2000 |
| Оборотные активы | ||
| Денежные средства | 1,001,00 | 1,240,00 |
| Торговая денежная задолженность | 9,208,00 | 10,491,00 |
| Прочая дебиторская задолженность | 1,231,00 | 1,559,00 |
| Активы, связанные с управлением ценовым риском | 9,041,00 | 12,018,00 |
| Запасы | 836,00 | 953,00 |
| Депозиты | 2,543,00 | 2,433,00 |
| Прочая дебиторская задолженность | 987,00 | 1,333,00 |
| Итого оборотных активов | 24847,00 | 30,027,00 |
| Инвестиции и прочие активы | ||
| Активы, связанные с управлением ценовым риском | 9,687,00 | 8,990,00 |
| Гудвилл | 3,548,00 | 3,720,00 |
| Прочее | 5,655,00 | 4,867,00 |
| Итого инвестиций и прочих активов | 26,021,22 | 23,166,00 |
| Основные средства | ||
| Природный газ | 6,311,00 | 9,916,00 |
| Выработка электроэнергии | 3,589,00 | 4,766,00 |
| Волоконная оптика | 728,00 | 350,00 |
| Незавершенное строительство | 1,135,00 | 1,161,00 |
| Прочее | 2,860,00 | 2,256,00 |
| 14,623,00 | 15,449,00 | |
| Минус накопленная амортизация | 3,708,00 | 3,716,00 |
| Чистые основные средства | 10,815,00 | 11,7333,00 |
| Итого активов | 61,783,00 | 64,926,00 |
Таблица 21 - Обязательства, млн. долл.