Вопрос 6. Эффект производственного (операционного) рычага. Точка безубыточности, запас финансовой прочности

 

Производственный леверидж (операционный рычаг) – это потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции (постоянные и переменные расходы, оптимизация).

Действие операционного левериджа основано на том, что наличие в составе операционных затрат любой суммы постоянных их видов приводит к тому, что при изменении объема реализации продукции, сумма операционной прибыли всегда изменяется более высокими темпами. Иными словами, постоянные операционные затраты самим фактом своего существования вызывают непропорционально более высокое изменение суммы операционной прибыли предприятия при любом изменении объема реализации продукции.

Действие операционного рычага связано с различной природой и влиянием текущих затрат на производство и реализацию продукции. В зависимости от изменения объема производства X различают переменные затраты и условно-постоянные, исследование которых составляет предмет анализа безубыточности.

Анализ безубыточности производства построен на аналитическом представлении модели безубыточности (формулы безубыточности):

 

Выручка = Затраты

 

Переменные затраты (издержки) – затраты, изменение которых связано с изменением объема произведенной продукции

Рисунок 3 – График переменных затрат

 

Постоянные затраты (издержки) – затраты, не изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства. Как правило, это затраты на обслуживание производственного процесса: цеховые расходы, расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, административно-управленческие расходы, расходы, связанные со сбытом.

Рисунок 4 – график постоянных затрат

 

Если доля постоянных затрат в общих затратах на реализуемую продукцию высока или растет, возрастает риск получения убытков в случае сокращения объемов реализации.

Разделение затрат на переменную и постоянную составляющие (выделение доли постоянных затрат в себестоимости) желательно осуществлять для каждого анализируемого периода.

 

Например, значение рычага 15% говорит, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль компании изменится на 15%.

 

Где:

И_ПОСТ – издержки постоянные;

Р – цена продукта (услуги)

С – переменные затраты на единицу продукции (услуги)