Анализ вероятности банкротства организации.

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

 

Основным признаком банкротстваявляется неспособность пред­приятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей.По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предоп­ределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопря­жены с неопределенностью достижения конечных результатов и рис­ком потерь.

 

Для диагностики вероятности банкротства используется несколь­ко подходов, основанных на применении:

а) анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

• скоринговых моделей;

• многомерного рейтингового анализа;

• мультипликативного дискриминантного анализа.

 

Признаки банкротства при многокритериальном подходе в соот­ветствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики ауди­рования (Великобритания) обычно делят на две группы.

 

К первой груп­пе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансо­вых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

§ повторяющиеся существенные потери в основной деятельности,
выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении
объемов продаж и хронической убыточности;

§ наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской
задолженности;

§ низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

§ увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в об­щей его сумме;

§ дефицит собственного оборотного капитала;

§ систематическое увеличение продолжительности оборота капи­тала;

§ наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

§ использование новых источников финансовых ресурсов на невы­годных условиях;

§ неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

§ падение рыночной стоимости акций предприятия;

§ снижение производственного потенциала и т.д.

 

Во вторую группувходят показатели,неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое со­стояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

§ чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного кон­кретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

§ потеря ключевых контрагентов;

§ недооценка обновления техники и технологии;

§ потеря опытных сотрудников аппарата управления;

§ вынужденные простои, неритмичная работа;

§ неэффективные долгосрочные соглашения;

§ недостаточность капитальных вложений и т.д.

 

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ог­раниченный круг показателей: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

 

В соответствии с действующими правилами предприятие признается неплатежеспособнымпри наличии одного из следующих условий:

§ коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода
ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

 

§ коэффициент обеспеченности предприятия собственными обо­
ротными средствами на конец отчетного периода ниже норматив­ного значения для соответствующей отрасли;

 

§ коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности < 1.

 

Преподаватель Б.К.Жакенова