Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования.

Методы анализа и оценки финансовой устойчивости, основанные на абсолютных показателях

Дзк = pIV .

Доля собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Дзк = pVI- pII

Дск=рII - pV.

pII

Определив нормативную величину коэффициентов концентрации собственного (Кск), концентрации заемного капитала (Кзк) и финансового левериджа (Кфл), можно сделать заключение о степени риска, которому предприятие подвергает себя.

Обеспеченность материальных оборотных средств устойчивыми источниками финансирования, к которым относятся:

§ собственный оборотный капитал (средства)

(СОС) = р. III + стр. 640 + стр. 650 – (р. I - p. IУ)= (р. III + стр. 640 + стр. 650 + р.IV) - р. I.;

§ плановые источники (ПИ) (собственный оборотный капитал (СОС) и краткосрочные кредиты банка под ТМЦ (ККБ).

ПИ = р. III + стр. 640 + стр. 650+ 610 – (р. I - p. IУ) = (р. III + стр. 640 + стр. 650 + р. IV+610) - р. I.;

§ все источники (ВИ) – непросроченная задолженность персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, органам социального страхования.

Излишек или недостаток этих источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

1.Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, если запасы (МПЗ) меньше суммы собственного оборотного капитала:

задается условием: ∆ СОС > 0;

СОС >МПЗ

Строки 490+640+590-190 > 210+220

2. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия:

МПЗ > СОС < ПИ

ПИ= СОС+ ККБ

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия.

МПЗ = Ипл + Ивр К= (Ипл + Ивр)/ МПЗ> 1

4. Кризисное финансовое состояние – предприятие находится на грани банкротства.

МПЗ >(Ипл+Ивр ).

. Оценка финансовой устойчивости, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов.

Концепция оценки финансовой устойчивости, в основе которой лежит деление активов организации на финансовые и нефинансовые. Финансовые активы в свою очередь делятся на немобильные и мобильные.

Мобильные финансовые активы – это высоколиквидные активы (денежные средства и легкореализуемые краткосрочные финансовые вложения).

Немобильные финансовые активы включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.

Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные нефинансовые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство) и оборотные нефинансовые активы (запасы и затраты).

Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы.

Все финансовые активы и нефинансовые оборотные активы – это ликвидные активы (рис.20.5 ).

Активы

Рис. 20.5. Группы финансовых и нефинансовых активов

Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые – заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превышения собственного капитала над нефинансовыми активами или то же самое по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости