Порядок выполнения работы
Пример
Предположим, что инвесторнамерен приобрести сроком на 1 год один из 4 видов ценных бумаг:
ГО – государственные облигации с купонной ставкой 8 % годовых,
ГФ – корпоративные ценные бумаги (голубые фишки) с купонной ставкой 9 % годовых,
инвестиционные проекты 1 и 2, все доходы которых поступят в конце года.
| Спад глубокий | Спад незнач. | Стагнация | Подъем незнач. | Подъем сильный | |
| ГО | |||||
| ГФ | 8,5 | ||||
| Проект 1 | -3 | ||||
| Проект 2 | -2 | ||||
| Вероятность | 0,05 | 0,2 | 0,5 | 0,2 | 0,05 |
В последней строке указаны вероятности соответствующих состояний экономики в конце года.
Задание 1.Вычисления характеристик ценных бумаг. Для каждой ценной бумаги матрицы доходностей вычислить:
· ожидаемую доходность,
· дисперсию,
· риск.
Задание 2.Вычисление характеристик портфелей. Вычислить:
· ожидаемую доходность,
· дисперсию,
· риск следующих четырех портфелей, доли капитала которых заданы в табл. 7.1
Таблица 7.1
| Портфель | ||||
| ГКО | 0,25 | 0,5 | ||
| ГФ | 0,25 | 0,5 | 0,5 | |
| Проект 1 | 0,25 | 0,25 | 0,5 | |
| Проект 2 | 0,25 | 0,25 | 0,5 |
Задание 3.Вычисление характеристик оптимального портфеля c нижней границей ожидаемой доходности mниж = 10. Найти доли капитала x1, x2, x3, x4,которые минимизируют квадрат риска портфеля
 |
при условиях
 | |||
 |
х1 ³ 0, х2 ³ 0, х3 ³ 0, х4 ³ 0.