Понятие и виды финансовых инструментов

Фондовая биржа

Индикаторы фондового рынка

Депозитный сертификат

Сделки РЕПО

Варрант как разновидность опционов.

Опционы

СВОПы

Форвардные и фьючерсные контракты

Векселя и их виды

Облигации и их виды

Акции и дивидендная политика акционерного общества

Первичные финансовые инструменты

Понятие и виды финансовых инструментов

3. Вторичные финансовые инструменты (дериваты \ деривативы)

6. ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»

Под финансовым инструментом понимается любой контракт (договор) или ценная бумага, по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов у одного юридического лица и финансовых обязательств (долгового или долевого характера) у другого.

Эмиссия - процедура выпуска ценных бумаг в обращение. Эмитент - юридические лица, органы государственной и местной власти, выпускающие ценные бумаги в обращение. Инвестор - лицо, приобретающее ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг делится на:

- первичный фондовый рынок - включает в себя выпуск ценных бумаг в обращение и их приобретение первичными инвесторами. На первичном фондовом рынке эмитент может осуществлять размещение своих ценных бумаг собственными силами, либо прибегнуть к услугам профессиональных посредников, называемых андерратерами.

- вторичный фондовый рынок - связан с обращением ценных бумаг, т.е. с их переходом из рук в руки по средством купли-продажи, обмена, дарения, наследования и т.д.

Формы вторичного рынка:

1. Централизованный (биржевой) - фондовая биржа. Биржевая форма организации торговли ценными бумагами основана на следующих принципах:

- проверка качества и надежности продаваемых ценных бумаг;

- установление на основе аукционной торговли единого курса на одинаковые ценные бумаги одного эмитента;

- гласность совершаемых на бирже торговых операций.

К операциям на фондовом рынке допускаются только ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга.Листинг представляет собой режим, регулирующий допуск ценных бумаг к котировке на фондовой бирже. Все сделки с ценными бумагами, не прошедшими листинг, подлежат исполнению вне торговой системы биржи. Биржа не несет профессиональной ответственности за надежность и законность таких сделок.

2. Внебиржевой рынок. Торговая система внебиржевого рынка ценных бумаг имеет ряд отличительных особенностей:

- множественность продавцов ценных бумаг, которые осуществляют торговлю одновременно в разных торговых местах и в произвольное время;

- отсутствие у продавцов единого курса по ценным бумагам одного выпуска, одного эмитента и одного номинала.

Участники рынка ценных бумаг:

- эмитенты

- инвесторы

- посредники: брокеры, дилеры, инвестиционные фонды

- институты и инфраструктуры: держатели реестра, депозитарии и клиринговые компании

Рынок ценных бумаг подвергается государственному регулированию.

Ценные бумаги имеют два вида прав:

- "на ценную бумагу" - право владельца ценной бумаги ее продать, подарить, передать по наследству и т.д.

- "из ценной бумаги" - те права, которые эмитент предоставляет инвестору и ради получения которых инвестор эту бумагу приобретает.

Все ценные бумаги делятся на группы:

1. именные:

- эмитент ведет реестр владельцев ценной бумаги (реестр - список владельцев ценных бумаг эмитента с указанием количества и типа принадлежащих им ценных бумаг).

- ценная бумага принадлежит лицу, зарегистрированному в реестре

- права на ценную бумагу переходят только после перерегистрации прав в реестре

- права из ценной бумаги реализуются лицу, зарегистрированному в реестре на определенную дату.

2. на предъявителя:

- эмитент реестра владельцев ценных бумаг не ведет

- ценная бумага принадлежит тому, у кого она на руках

- права на ценную бумагу переходят с переходом бумаги из рук в руки

- права из ценной бумаги реализуются предъявителю бумаги

3. ордерные ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются как предъявлением этих бумаг, так и наличием соответствующих передаточных надписей (например, по векселю).

Различают:

- долевые ЦБ: владельцы являются собственниками имущества эмитента (акции)

- долговые ЦБ: владельцы являются кредиторами эмитента (например, облигации)

В последнее время, с развитием компьютерных технологий появилось еще одно деление – на документарные (т.е. существующие в традиционной форме – на бумажном носителе) и бездокументарные (существующие в форме записей по счетам, в т.ч. и в электронной форме) ценные бумаги.

Различают следующие виды финансовых инструментов:

- первичные финансовые инструменты, к которым относят кредиты, ссуды, займы, облигации, чеки, акции, векселя, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям;

- вторичные финансовые инструменты, или производные, (в специальной литературе – деривативы, дериваты) - опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы, сделки РЕПО.