Внеоборотные активы, их формирование и использование.
Вопросы для самопроверки
Эффект финансового рычага
Эффект финансового рычага (финансового левериджа) — дополнительная рентабельность собственного капитала, полученная за счет использования заемных средств.
Используя этот показатель, можно определить эффективность соотношения собственных и заемных средств и рассчитать максимальный предел банковского кредитования, за порогом которого нарушается финансовая устойчивость предприятия.
ЭФР = (1 - Нп / 100) × (РА - ССПС) × ЗК / СК,
где ЭФР — эффект финансового рычага, %;
Нп — ставка налога на прибыль, %;
РА — рентабельность активов, %. Определяется как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (в российской практике — прибыль до налогообложения плюс платежи за пользование заемными средствами (проценты к уплате)) к средней стоимости активов предприятия.
ССПС — средняя расчетная ставка процентов по кредитам (заемным средствам), %;
ЗК — стоимость заемного капитала, руб.;
СК — стоимость собственного капитала, руб.
Правило: Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то оно выгодно. Но при этом нужно внимательно следить за разницей между рентабельностью активов организации и процентной ставкой за кредит (эта разница должна быть положительной).
- Охарактеризуйте экономическую сущность капитала организации. Какие подходы к определению этой категории Вы знаете?
- Назовите основные признаки, лежащие в основе классификации капитала.
- Охарактеризуйте элементы собственного капитала организации.
- Определите понятие и классификацию заемного капитала.
- Назовите преимущества и недостатки использования заемного капитала в качестве источника финансирования деятельности предприятия.
- В чем состоит сущность эффекта финансового рычага (левериджа)?
Вопросы
1. Экономическое содержание и классификация внеоборотных активов.
2. Оценка основных средств.
3. Определение эффективности использования основных средств.
4. Инвестиции во внеоборотные активы.
.1. Экономическое содержание и классификация овнеоборотных активов
Капитал предприятия, независимо от того, из каких источников он получен, находится процессе непрерывного движения, принимая различные формы.
Часть капитала предприятие вкладывает во внеоборотные активы или в основной капитал. Отличительным признаком и критерием отнесения активов к внеоборотным является срок их полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев.
Внеоборотные активы включают в себя:
1) основныве средства;
2) незавершенное строительство – включают в себя незавершенные капитальные вложения в основные средства.
3)нематериальные активы – объекты интеллектуальной собственности, права пользования и преимущества, не имеют вещественную форму.
К нематериальным активам относятся:
· произведения науки, литературы и искусства;
· программы для электронных вычислительных машин;
· изобретения;
· полезные модели;
· селекционные достижения;
· секреты производства (ноу-хау);
· товарные знаки и знаки обслуживания.
· деловая репутация организации - разность между ценой покупки предприятия как единого имущественно-хозяйственного комплекса и стоимостью его чистых активов.
4) Долгосрочные финансовые вложения.
Финансовые вложения - это инвестиции в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, а также в виде предоставленных другим организациям займам сроком свыше 12 месяцев.
Основные средства - это часть имущества, используемая организацией в течение длительного времени (более 12 месяцев) при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг), а также в управленческих целях.
Основные средства классифицируются по ряду признаков:
· В зависимости от роли в производстве продукции:
1. Активные основные средства принимают непосредственное участие в процессе производства товаров, работ или услуг. Это машины, оборудование, передаточные устройства, вычислительная техника, контрольно-измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства и т. п.
2. Пассивные основные средства непосредственно не участвуют в процессе производства. Это здания, сооружения и т. п.
- В зависимости от имеющихся прав:
1. Принадлежащие организации на праве собственности (в том числе и сданные в аренду).
3. Полученные организацией по договору аренды.
Стоимость основных средств постепенно погашается в течении срока их полезного использования путем ежемесячных амортизационных отчислений.
Амортизация- процесс постепенного переноса стоимости основных средств на производимую продукцию (работы, услуги).
Амортизация не начисляется по:
· объектам основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки; объекты природопользования; объекты, отнесенные к музейным предметам и музейным коллекциям, и др).
- объектам жилищного фонда (если они не используются для получения дохода)
· объектам внешнего благоустройства и другим аналогичным объектам дорожного хозяйства
- продуктивному скоту
- многолетним насаждениям, не достигшим эксплуатационного возраста
· объектам основных средств, используемым для реализации законодательства РФ о мобилизационной подготовке и мобилизации, которые законсервированы и не используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для предоставления за плату во временное владение и пользование или во временное пользование
Сроком полезного использования является период, в течение которого использование объекта основных средств приносит экономические выгоды (доход) организации. Срок полезного использования организация устанавливает самостоятельно при принятии объекта основных средств к учету.
2. Оценка основных средств.