Внеоборотные активы, их формирование и использование.

Вопросы для самопроверки

Эффект финансового рычага

 

Эффект финансового рычага (финансового левериджа) — дополнительная рентабельность собственного капитала, полученная за счет использования заемных средств.

 

Используя этот показатель, можно определить эффективность соотношения собственных и заемных средств и рассчитать максимальный предел банковского кредитования, за порогом которого нарушается финансовая устойчивость предприятия.

 

ЭФР = (1 - Нп / 100) × (РА - ССПС) × ЗК / СК,

 

где ЭФР — эффект финансового рычага, %;

 

Нп — ставка налога на прибыль, %;

 

РА — рентабельность активов, %. Определяется как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (в российской практике — прибыль до налогообложения плюс платежи за пользование заемными средствами (проценты к уплате)) к средней стоимости активов предприятия.

 

ССПС — средняя расчетная ставка процентов по кредитам (заемным средствам), %;

 

ЗК — стоимость заемного капитала, руб.;

 

СК — стоимость собственного капитала, руб.

 

Правило: Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то оно выгодно. Но при этом нужно внимательно следить за разницей между рентабельностью активов организации и процентной ставкой за кредит (эта разница должна быть положительной).

 

 

 

  1. Охарактеризуйте экономическую сущность капитала организации. Какие подходы к определению этой категории Вы знаете?
  2. Назовите основные признаки, лежащие в основе классификации капитала.
  3. Охарактеризуйте элементы собственного капитала организации.
  4. Определите понятие и классификацию заемного капитала.
  5. Назовите преимущества и недостатки использования заемного капитала в качестве источника финансирования деятельности предприятия.
  6. В чем состоит сущность эффекта финансового рычага (левериджа)?

 

 

Вопросы

1. Экономическое содержание и классификация внеоборотных активов.

2. Оценка основных средств.

3. Определение эффективности использования основных средств.

4. Инвестиции во внеоборотные активы.

 

 

.1. Экономическое содержание и классификация овнеоборотных активов

 

 

Капитал предприятия, независимо от того, из каких источников он получен, находится процессе непрерывного движения, принимая различные формы.

Часть капитала предприятие вкладывает во внеоборотные активы или в основной капитал. Отличительным признаком и критерием отнесения активов к внеоборотным является срок их полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев.

Внеоборотные активы включают в себя:

1) основныве средства;

2) незавершенное строительство – включают в себя незавершенные капитальные вложения в основные средства.

3)нематериальные активы – объекты интеллектуальной собственности, права пользования и преимущества, не имеют вещественную форму.

К нематериальным активам относятся:

· произведения науки, литературы и искусства;

· программы для электронных вычислительных машин;

· изобретения;

· полезные модели;

· селекционные достижения;

· секреты производства (ноу-хау);

· товарные знаки и знаки обслуживания.

· деловая репутация организации - разность между ценой покупки предприятия как единого имущественно-хозяйственного комплекса и стоимостью его чистых активов.

4) Долгосрочные финансовые вложения.

Финансовые вложения - это инвестиции в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, а также в виде предоставленных другим организациям займам сроком свыше 12 месяцев.

 

Основные средства - это часть имущества, используемая организацией в течение длительного времени (более 12 месяцев) при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг), а также в управленческих целях.

 

Основные средства классифицируются по ряду признаков:

 

· В зависимости от роли в производстве продукции:

 

1. Активные основные средства принимают непосредственное участие в процессе производства товаров, работ или услуг. Это машины, оборудование, передаточные устройства, вычислительная техника, контрольно-измерительные и регулирующие приборы, транспортные средства и т. п.

 

2. Пассивные основные средства непосредственно не участвуют в процессе производства. Это здания, сооружения и т. п.

 

  • В зависимости от имеющихся прав:

 

1. Принадлежащие организации на праве собственности (в том числе и сданные в аренду).

3. Полученные организацией по договору аренды.

 

Стоимость основных средств постепенно погашается в течении срока их полезного использования путем ежемесячных амортизационных отчислений.

Амортизация- процесс постепенного переноса стоимости основных средств на производимую продукцию (работы, услуги).

Амортизация не начисляется по:

· объектам основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки; объекты природопользования; объекты, отнесенные к музейным предметам и музейным коллекциям, и др).

  • объектам жилищного фонда (если они не используются для получения дохода)

· объектам внешнего благоустройства и другим аналогичным объектам дорожного хозяйства

  • продуктивному скоту
  • многолетним насаждениям, не достигшим эксплуатационного возраста

· объектам основных средств, используемым для реализации законодательства РФ о мобилизационной подготовке и мобилизации, которые законсервированы и не используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для предоставления за плату во временное владение и пользование или во временное пользование

Сроком полезного использования является период, в течение которого использование объекта основных средств приносит экономические выгоды (доход) организации. Срок полезного использования организация устанавливает самостоятельно при принятии объекта основных средств к учету.

 

 

2. Оценка основных средств.