Тема 5. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия (фирмы)

Модель формирования и использования финансовых показателей. Задачи анализа и источники информации.

Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг). Анализ финансовых результатов от прочей реализации и внереализационных результатов. Анализ и оценка использования прибыли. Анализ поведения затрат и взаимосвязь объема реализации, себестоимости и прибыли. Анализ использования чистой прибыли.

Предельный анализ и оптимизация объема реализации, себестоимости и прибыли.

Анализ движения денежных средств. Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств.

Влияние инфляции на финансовые результаты компании. Методы оценки влияния инфляции в GAAP: оценка влияния по текущей стоимости, оценка влияния на основе изменения общего уровня цен. Алгоритм расчета прибылей или убытков от изменения общего уровня цен (или курса инфляционной валюты относительно стабильной валюты).

Система показателей рентабельности, методы ее определения и пути повышения.

Факторный анализ показателей рентабельности. Система показателей деловой активности и эффективности управления предприятием.

Анализ оборачиваемости и эффективности использования нематериальных активов. Анализ оборачиваемости и эффективности использования основных средств.

Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных активов. Формула Дюпона: соотношение рентабельности активов, рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Факторы увеличения рентабельности активов. Методы управления оборотным капиталом. Консервативная финансовая политика. Модели оптимального уровня денежных средств. Управление дебиторской задолженностью. Модели управления запасами. Анализ неиспользуемых запасов. Измерители эффективности инвестиций. Чистая приведенная величина дохода от инвестиций. Внутренняя норма доходности инвестиций. Срок окупаемости и рентабельности инвестиций.

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М., 2008.

Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. – М., 2002.

Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности. – М., 2003.

Абрютина М.С., Абрютин Д.А., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М., 2001.

Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. – М., 2010.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. – Мн., 1999.

Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практическое пособие для ВУЗов. – М., 2000.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. – М., 2002/

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М., 1998.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М., 200

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента Изд-во Эльга Киев,2011

Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту. – М., 2001.

Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях. – М., 2002.

Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. – М., 2002.

Бендина Н.В. Финансовый менеджмент (конспект лекций). – М., 2002.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2001.

Берзон Н.И., Миркин Я.М. Финансовые риски и финансовые инструменты. – М., 2004.

Бернастайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. – М., 2001.

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. – Киев, 2000.

Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учеб. пособие для вузов. – М., 2001.

Боди З., Кейн А., Маркус А.Д. Принципы инвестиций. – М., 2002.

Большаков С.В. Основы управления финансами. – М., 2000.

Бороненкова С.А. Управленческий анализ. – М., 2002.

Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб., 2000.

Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М., 2001.

Бочаров В.В. Финансовый анализ: Краткий курс. – СПб., 2003.

Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – СПб., 2002.

Брейли P., Майерс C. Принципы корпоративных финансов. – М., 1997.

Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Сокр. пер. с англ.; общ. ред. Б.Е. Пенькова, В.В. Воронова. – М., 1998.

Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами / Пер. с англ. – М., 2001.

Ван Хорн Д.К., Вахович Д.М. Основы финансового менеджмента. – М., 2002.

Гвоздиков А.В. Методические указания по определению финансовой устойчивости предприятия. – Ставрополь, 1998.

Григорьева Т.И. Финансовый анализ. – М., 2004.

Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – Таганрог, 2000.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М., 2002.

Ивашковская И.В. Стратегический финансовый менеджмент. – М., 1999.

Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. – М., 1999.

Кандинская О.А. Управление финансовыми рисками: Поиск оптимальной стратегии. – М., 2000.

Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М., 2001.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: 2002.

Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. – М., 2003.

Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: Учеб. пособие. – М., 2003.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М., 2002.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. – М., 2001.

Ковалева А.М. Финансовый менеджмент. – М., 2003.

Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М., 2000.

Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб. пособие для вузов. – М., 1999.

Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М., 2000.

Нитецкий В.В. Финансовый анализ в аудите: Теория и практика: Учеб. пособие. – М., 2001.

Патров Е.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. – М., 2001.

Радионов Н.В. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. – СПб., 1999.

Риполь-Сарагоси Ф.Б. Финансовый и управленческий анализ. – М., 1999.

Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. с франц. – М., 1997.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – Мн.; М., 2000.

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М., 2001.

Справочник финансиста предприятия. – М., 1999.

Сухова Л.Ф. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М., 2001.

Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.Н. Цыганков. – М., 1998.

Финансовый менеджмент. Учебно-практическое руководство / Под ред. Е.С.Стояновой. – М., 1999.

Черников И.С. Бухгалтерский учет и анализ финансово-хозяйственной деятельности на малом предприятии.– М., 1999.

Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа. – СПб., 2002.

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М., 2000.

Шохин Е.А. Финансовый менеджмент М.2010

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М., 2002.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М., 1999.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М., 2010.

Шеремет А.Д., Сайфуллин А.И. Методика финансового анализа предприятия. – М., 2001.

Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учеб. – М., 2002.

Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М., 2001.