Операции банка с ценными бумагами. Правовое регулирование работы банков с ценными бумагами.
Особенность деятельности российских банков на фондовом рынке
Банк фондовый рынок ценная бумага.
Российский коммерческий банк в соответствии с действующим законодательством — это универсальный банк, имеющий право осуществлять операции на рынке ценных бумаг практически без ограничений и владеющий крупными портфелями корпоративных ценных бумаг.
В начале 1994 г. по инициативе Госкомимущества начался процесс внесения ограничений в банковские операции с ценными бумагами. Банки не могут:
выступать покупателями акций приватизированных предприятий и чековых инвестиционных фондов;
вкладывать более 5% своих активов в акции АО;
иметь в своей собственности более 10 % акций какого-либо АО.
В соответствии с российским законодательством банкам на этом рынке разрешено почти все (за исключением ограничений, указанных ранее, и ограничений, которые будут названы ниже):
- выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;
- вкладывать средства в ценные бумаги;
- осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;
- управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);
- выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;
- осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;
- организовывать выпуски ценных бумаг.
Вместе с тем Центральный банк России обладает правом устанавливать некоторые количественные ограничения на указанные операции банков в виде экономических нормативов:
- ограничения размеров курсового риска;
- ограничения использования привлеченных депозитов для приобретений акций юридических лиц.
Кроме того, в соответствии с действующими правилами банк не может:
- выступать инвестиционным институтом, если в составе его привлеченных ресурсов есть средства физических лиц;
- выполнять функции инвестиционного фонда, т.е. заниматься деятельностью, связанной с выпуском акций с целью привлечения денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады, при которой все риски, связанные с такими вложениями, доходы и убытки от изменения рыночной оценки таких вложений в полном объеме относятся на счет владельцев (акционеров) этого фонда.
Операции банка с ценными бумагами. Правовое регулирование работы банков с ценными бумагами.
Ценная бумага – это финансовый инструмент, обеспечивающий ее владельцу право получения дохода в форме и в порядке, установленных законодательно.
В России эмиссия и обращение ценных бумаг регулируется Граж данским кодексом Российской Федерации (ч. I ), Федеральным Законом О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. (в ред. от 25.12.02). Законом Российской Федерации О простом и переводном векселе от 21 февраля 1997 г., а также нормативными актами Банка России и Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).
Рынок ценных бумаг (РЦБ) – составная часть финансового рын ка, где осуществляется сделки куплипродажи ценных бумаг. РЦБ клас сифицируется в соответствии со следующими критериями:
по сроку обращения финансовых инструментов – рынок краткосрочных ценных бумаг (до 1 года) и рынок долгосрочных цен ных бумаг (более 1 года);
по характеру обращения различают первичный рынок (эмиссия и первоначальное размещение ценных бумаг) и вторичный рынок (обращение ранее выпущенных и однажды размещенных бумаг – смена владельцев);
по видам ценных бумаг рынок сегментирован на :
государственные ценные бумаги;
корпоративные ценные бумаги.
в соответствии с Федеральным Законом О рынке ценных бумаг выделяются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.
К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и облигации, эмиссия (выпуск) которых проходит регистрацию в государственном регистрирующем органе. Остальные бумаги (сертификаты, векселя) явля ются неэмиссионными , их обращение не регулируется ФЗ О рынке ценных бумаг.
Кредитные организации могут быть профессиональными участ никами рынка ценных бумаг и осуществлять все разрешенные законом виды деятельности при наличии специальной лицензии Банка России, который осуществляет лицензирование на основании генеральной лицензии ФСФР.
В России профессиональные участники объединены в саморегулируемые организации:
НАУФОР – организация брокеров и дилеров;
ПАРТАД – организация регистраторов и депозитариев;
ПРОФИ (управляющие фонды)
НФА (национальная фондовая банковская ассоциация). Банки являются наиболее активными участниками РЦБ.
Рисунок 1. Операции банков с ценными бумагами.
