Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных особенностей осуществления операционной деятельности (например, сельское хозяйство, которое отличается сезонностью). Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностями в них на протяжении года. Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим этапам:

· на первом этапе по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней «сезонной волны».

 

Рисунок 2 – График «сезонной волны» уровня оборотных активов предприятия на протяжении года.

При необходимости график может быть построен по отдельным видам оборотных средств.

· на втором этапе по результатам графика рассчитываются коэффициенты неравномерности (максимального и минимального уровней)оборотных активов по отношению к среднему их уровню.

· на третьем этапе определяется сумма постоянной части оборотных активов по формуле:

,

где - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

- средняя сумма оборотных активов предприятия в предстоящем периоде;

- коэффициент минимального уровня оборотных активов.

• на четвертом этапе определяются максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде.

 

;

 

,

где ОАпмакс – максимальная сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

псредн – средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОАпост – сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

Кмакс – коэффициент максимального уровня оборотных активов;

Кмин – коэффициент минимального уровня оборотных активов.

Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финансирования.