Активы, пассивы, балансовая модель

Сущность и классификация ресурсов и капитала

Тема 8. Финансовый капитал предприятия

 

 

В современном финансовом языке часто используются понятия «деньги», «денежные средства», «финансовые ресурсы», «денежные фонды», «капитал» и т.п.

Деньги – категория макроэкономическая – особый товар, используемый как всеобщий эквивалент, посредством которого соизмеряется стоимость других товаров и осуществляется обращение товарной массы.

Денежные средства – термин, который используется для обозначения той части имущества и имущественных прав предприятия, которая находится в форме остатков наличности в кассе и на расчетном счете в данный момент, т.е. это совокупность средств, представленная наличными или безналичными денежными знаками.

Фонды денежных средств (денежные фонды) – часть денежных средств предприятия, имеющая целевое назначение (ремонтный фонд, фонд материального стимулирования, фонд оплаты отпусков и т.п.). Эта часть заранее целенаправленно планируется и относительно стабильна.

Финансовыми средства в данный момент находятся в распоряжении предприятия, имеют денежные единицы измерения и могут быть использованы предприятием для проведения финансовых операций. К ним относят: деньги (в кассе и на счетах), ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и камни, паи в уставных капиталах и т.п.

Финансовые ресурсы – более емкое понятие, включающее наряду с финансовыми средствами и потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости. Таким образом, в понятие «финансовые ресурсы» входят текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть привлечены и использованы для проведения текущих операций или инвестиций.

Категория «капитал» – одна из наиболее развитых в современной экономической теории[9] и часто применяется по отношению к различным объектам. Можно выделить следующие основные толкования категории:

1) часть финансовых ресурсов, которая фактически привлечена и используется для извлечения дохода. При этом имеются в виду не только размер этих ресурсов, но и источники и условия привлечения (собственный и заемный, долгосрочный и краткосрочный капитал);

2) средства, инвестированные в имущество предприятия, которое эксплуатируется для производства товаров, оказания услуг, выполнения работ (основной и оборотный капитал);

3) в более широком толковании – ресурсы, использующиеся в предпринимательской деятельности (материальные, человеческие, финансовые, информационные, интеллектуальные и т.д.).

Классификация капитала приведена на рисунке 8.1.

 

 

КАПИТАЛ

по принадлежности

по объекту инвестирования

по форме существования

по форме собственности

по форме инвестирования

1) собственный; 2) заемный; 3) временно привлеченный.

1) внеоборотный; 2) оборотный.

1) денежный; 2) производственный; 3) товарный.

1) государственный; 2) акционерный; 3) паевой; 4) индивидуальный.

1) нематериальный; 2) материальный; 3) финансовый.

по цели использования

1) производительный; 2) ссудный; 3) спекулятивный.

 

Рис. 8.1. Классификация капитала

 

Собственный капитал – фонды целевого характера, создаваемые предприятием за счет средств собственников (вкладчиков, акционеров), за счет аккумуляции прибыли, а также за счет целевых взносов государственного бюджета и внебюджетных фондов.

Заемный – средства, привлекаемые предприятием на временной основе на условиях срочности и платности.

Временно привлеченный – различные виды задолженности, которая появляется у предприятия в процессе осуществления хозяйственных операций: поставщикам за полученное сырье, работникам по заработной плате, государству по налоговым платежам и т.п.

Внеоборотный – имущество и имущественные права, которые находятся в распоряжении предприятия длительное время (более года) и при этом сохраняют свою форму: нематериальные активы (товарные марки, патенты, права на арендованное имущество и т.п.), незавершенные капитальные вложения (стоимость незаконченных объектов строительства и т.п.), долгосрочные финансовые вложения (акции, паи, облигации), основные средства (здания, оборудование и т.п.).

Оборотный – имущество и имущественные права, используемые в процессе производства однократно, постоянно меняющие свою вещественную форму (запасы сырья, материалов, тары, готовой продукции, задолженность покупателей за отгруженную продукцию, денежные средства в кассе и расчетном счету).

Денежный – фонды денежных средств, которые могут быть использованы по целевому назначению.

Производственный – различные виды имущества, которое используется для производства товаров, оказания услуг, выполнения работ.

Товарный – запасы готовой продукции на складе и товаров для перепродажи.

Государственный – неделимое право собственности находится у федеральных, региональных или местных органов власти.

Акционерный – разделенный на части, право собственности на которые удостоверяются ценной бумагой – акцией. Количество акций определяет долю в совокупном акционерном капитале и возможность влиять на принимаемые управленческие решения. Как правило, владелец акций может их продать без согласия других владельцев.

Паевой – разделенный на части (паи), при этом владелец каждой части имеет равные права независимо от размера пая. Решения принимаются совместно на собрании пайщиков.

Индивидуальный – неделимый, 100% принадлежит одному лицу.

Нематериальный – не имеющий физической формы – это права на товарные марки, лицензии, патенты, программное обеспечение, договора на аренду и т.п.

Материальный (физический) – имеет материальную форму – это различные виды имущества. Финансовый – в денежной форме.

Производительный – используется в процессе производства; обеспечивает доход в виде разницы между ценой продажи и затратами.

Ссудный – предназначенный для передачи во временное пользование на условиях срочности и платности; доход – полученные проценты.

Спекулятивный – используется для проведения краткосрочных спекулятивных операций, как правило, купли-продажи товаров, валюты, ценных бумаг, ценностей. Доход формируется от разницы между ценой покупки и продажи.

 

 

 

Термин «баланс» на практике используется в следующих значениях:

1) в бухгалтерии как равенство итогов при проведении записей по счетам;

2) сумма источников средств или сумма фондов («валюта баланса»);

3) форма финансовой отчетности №1, представляющая финансовую модель формирования и использования капитала.

Укрупненная структура баланса с выделением основных статей представлена в таблице 8.1.

 

Таблица 8.1.

Укрупненная схема бухгалтерского баланса

Актив	Пассив
1 раздел. Внеоборотные активы 1.1. Нематериальные активы 1.2. Долгосрочные материальные и финансовые вложения 1.3. Незавершенные капитальные вложения 1.4. Основные средства	3 раздел. Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 3.2. Добавочный капитал 3.3. Резервный и прочие виды капитала 3.4. Нераспределенная прибыль
4 раздел. Долгосрочные обязательства 4.1. Долгосрочные кредиты 4.2. Долгосрочные займы
2 раздел. Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. Дебиторская задолженность 2.3. Денежные средства и эквиваленты
5 раздел. Краткосрочные обязательства 5.1. Краткосрочные кредиты и займы 5.2. Кредиторская задолженность

 

Логика балансовой модели следующая. Чтобы начать хозяйственную деятельность, предприятие должно иметь некоторый стартовый (уставный) капитал, который формируется за счет средств собственников (учредителей). Затем предприятие может привлекать средства в виде разнообразных кредитов и займов на стороне – эти источники разделяются на 2 группы: долгосрочные (находятся в распоряжении более 1 года) и краткосрочные (привлекаются и возвращаются в течение года).

Привлекаемые ресурсы выступают на предприятии в виде разнообразных фондов. Формирование фондов предприятия начинается с момента организации хозяйствующего субъекта и продолжается в течение всей его жизни. Все фонды делят на 2 раздела: внеоборотные и оборотные.

Баланс составляется по состоянию на определенную дату.

Левая часть баланса называется «актив», правая – «пассив».

Категория «актив» имеет два значения:

1) состав, размещение и целевое использование средств предприятия, другими словами, актив – перечень имущества и имущественных прав;

2) затраты предприятия, понесенные для получения доходов в будущем, т.е. это те затраты, которые еще не принесли доходов.

Активы располагаются в порядке возрастания ликвидности – скорости превращения в денежные средства. Рассмотрим основные разделы и статьи.

Внеоборотные – активы, которые сохраняют свою форму в течение более чем одного года. В их составе выделяют 4 группы статей.

Нематериальные – различные виды прав, возникающие из: 1) авторских и иных договоров на произведении науки, литературы, программы для ЭВМ; 2) свидетельств на товарные знаки; 3) патентов на изобретения; 4) «ноу-хау» и т.п.

Долгосрочные материальные вложения – стоимость материальных ценностей, предоставленных предприятием по договору аренды. Финансовые вложения – долгосрочные вложения в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные капиталы дочерних и прочих организаций, государственные ценные бумаги и т.п.

Незавершенные капитальные вложения – сумма фактических затрат на покупку, возведение, монтаж, подготовку к эксплуатации основных средств, которые еще не введены в действие. По завершению работ эти затраты присоединяются к стоимости основных средств.

Основные средства – совокупность материальных ценностей, используемых в качестве средств труда или для управления предприятием в течение периода, превышающего 12 месяцев. Оборотные активы постоянно в течение каждого производственного цикла меняют свою вещественную форму. Среди них выделяют 3 ключевых группы статей.

Запасы – стоимость сырья, вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, тары, незавершенного производства, готовой продукции, товаров для перепродажи и т.п.

Дебиторская задолженность – задолженность юридических и физических лиц данному предприятию.

Денежные средства – остатки в кассе, на расчетном и валютных счетах, в чековых книжках и иных платежных документах.

«Пассив» баланса также имеет две интерпретации:

1) перечень предприятия перед собственниками, кредиторами, работниками, поставщиками, государством и др.;

2) свод источников средств, за каждым из которых «стоит» конкретное лицо, предоставившее ресурсы.

В составе пассива выделяют 3 крупные разделы.

Капитал и резервы – данные о собственных источниках средств (подробнее рассмотрены в следующем параграфе).

Долгосрочные обязательства – данные о средствах, которые предоставлены предприятию: 1) не собственниками; 2) во временное пользование; 3) на платной основе; 4) на долгосрочной основе – более, чем на 1 год. Под кредитами понимаются обычно средства, полученные от банков по кредитным договорам; под займами – от других юридических и физических лиц.

Краткосрочные обязательства – различные виды задолженности, сроки погашения которой наступают в текущем календарном году: 1) банкам по полученным кредитам; 2) поставщикам за полученное сырье; 3) работникам по оплате труда; 4) государству по налогам и сборам.

Совершенно очевидно, что активы равны пассивам, т.к. речь идет об одних операциях, которые отражаются дважды. На практике применяются различные способы выражения этого равенства, но наиболее распространены следующие два:

 

1) Актив = Собственный капитал + Обязательства

2) Собственный капитал = Актив - Обязательства

 

Вторая форма записи позволяет определить размер средств, на который могут рассчитывать собственники при ликвидации предприятия. Другими словами, «собственный капитал» характеризует сумму, которая останется в распоряжении предприятия, если одномоментно погасить все внешние обязательства.