Виды денег. Денежная масса

 

В процессе социально-экономического развития деньги прошли длительную эволюцию – от обычного товара до современных электронных.

Различают два класса денег – полноценные и неполноценные (рисунок 1.3).

Под полноценными понимают деньги, у которых номинальная стоимость (зафиксированная на них, определяющая их покупательскую способность) соответствует стоимости материала, из которого они изготовлены. Например, стоимость килограмма золотых монет превышала стоимость золотого слитка весом в 1 кг только на стоимость изготовления (эта разница получила название сеньораж – плата, взимаемая монетным двором за производство монет из золотого сырья). Эти деньги равноценны в качестве средства обращения и как обычный продукт (в качестве украшения или изготовления различных изделий).

Исторически первыми формами денег были отдельные виды товаров. Интенсивное развитие обменов постепенно приводило к тому, что в качестве денег эволюционно стали использоваться драгоценные металлы. Преимущество золо­тых денег по сравнению с другими эквивалентами (скотом, мехами) со­стояли в однородности денежного материала, его делимости, сохранности от порчи.

Особенность золотых денег состоит в том, что они обладают собствен­ной стоимостью и не подвержены обесценению.

 

 

ДЕНЬГИ

ПОЛНОЦЕННЫЕ

НЕПОЛНОЦЕННЫЕ

товарные

металлы

монеты

золотые

серебряные

Кредитные

Казначейские

вексель

банкнота

классическая

центробанка

депозитные

обеспеченные

необеспеченные

 

Рис. 1.3. Классификация денег

Деньги неполноценные– номинал существенно превышает стоимость носителя. При этом последняя может приближаться к нулю (для безналичных денег) или в несколько сот раз быть ниже номинала (для наличных). Известно два вида неполноценных денег: казначейские (бумажные) и кредитные.

Первые выпускало государство в лице Министерства финансов для замены золотых денег в обращении и в некоторой степени для пополнения доходов государственного бюджета. Обеспечением таких денег являлся золотой запас государства. При этом они обычно беспрепятственно обменивались на золото и обратно в любом государственном банке. Появились казначейские деньги во второй половине XVIII века и широкое распространение получили в XIX - начале XX века.

При таких условиях в обороте постоянно находились и не предъяв­лялись к обмену на золото бумажные денежные знаки. Это позволило выпускать в обращение часть денежных знаков без полного их обеспе­чения золотом, поскольку здесь не возникала потребность предъявле­ния денежных знаков к обмену на золото.

Применялись два вида казначейских денег: обеспеченные (менялись на золото без ограничений) и необеспеченные (использовались исключительно для покрытия расходов бюджета и затем возвращались в казну в виде налогов и подобных платежей). В настоящее время казначейские деньги практически нигде не применяются.

С развитием кредитных отношений и банковской системы бурно развивается второй вид неполноценных денег – кредитные, которые представляют собой различные виды долговых обязательств, производные от векселя. Кредитные деньги выпускает (эмитирует) не государство, а банковская система. Современные деньги – это кредитные деньги, обеспечение современных денег – не золото, а кредитная масса. Среди разновидностей кредитных денег следует отметить следующие.

Вексель– долговое обязательство одного лица другому лицу выплатить указанную сумму в указанный срок. Вексель имеет необусловленный характер, т.е. на нем не указано основание появления долгового обязательства (однако, в основании векселя обычно находится какая-либо товарная сделка). По истечении срока платежа вексель не утрачивает своей юридической силы. В течение срока действия вексель часто может передаваться (так называемый переводной вексель – тратта) любому другому лицу и в этом качестве выполнять функцию денег – средство платежа. Остальные функции денег вексель не выполняет, поэтому называть его полноправными деньгами нельзя.

Банкнота – банковский вексель. Различают два вида банкнот. «Классическая» банкнота – вексель коммерческого банка, вначале эмитировался для замены коммерческих векселей в обращении; в настоящее время используется как одно из средств привлечения ресурсов, имеет срок действия. Обеспечением этих векселей служат коммерческие векселя, золотой запас и прочие активы банка.

Другой вид – банкнота центрального банка страны:

̶ используется в качестве наличных денег в обращении;

̶ является важнейшим источником ресурсов Центробанка;

̶ не имеет срока действия;

̶ обеспечением выступают активы банка – главным образом, это золотовалютные резервы, векселя банковской системы и долговые обязательства государства.

Третий вид кредитных денег – депозитные – деньги, которые эмитируют коммерческие банки, представляют собой остатки на банковских счетах (депозитах), предназначенные для выполнения расчетов, т.е. выполняющие функции средства обращения, платежа, накопления. Механизм обращения депозитных денег – различные банковские инструменты, в частности чеки, платежные поручения, инкассовые поручения, аккредитивы, пластиковые электронные карты (так называемые электронные деньги).

Важнейшей характеристикой денег является степень их ликвидности, то есть возможность быстрого превращения в наличные деньги. На основе этого критерия выделяют различные виды денежной массы – так называемые денежные агрегаты. При этом в разных странах используют различное число агрегатов, которые могут отличаться, в том числе, и составом включаемых элементов. Так, известны и применяются следующие агрегаты:

̶ М0 – наличные деньги;

̶ М1 – наличные деньги, чеки, вклады до востребования;

̶ М2 – наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;

̶ М3 – наличные деньги, чеки, любые вклады;

̶ L – наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги.

Особенностью, отличающей денежный агрегат друг от друга, является то, что каждый последующий агрегат включает менее ликвидные активы.

В РФ для измерения денежной массы применяются две группы показателей:

1) показатели, рассчитанные по методологии денежного обзора;

2) показатели национального определения[1].

К первой группе относят следующие три показателя:

̶ денежная масса – совокупность агрегатов «Деньги» и «Квазиденьги»;

̶ деньги – все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа. Данный агрегат формируется как совокупность агрегатов “Деньги вне банков” и “Депозиты до востребования” в банковской системе;

̶ квазиденьги – депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем “Деньги”. Данный показатель рассчитывается как сумма агрегатов «срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте» по органам денежно-кредитного регулирования и кредитным организациям.

Ко второй группе относят показатели:

̶ денежная масса – совокупность денежных средств в валюте РФ, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми организациями и физическими лицами — резидентами РФ. В составе денежной массы выделено два компонента – М0 и М2;

̶ денежный агрегат М0 –наличные деньги в обращении – наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства, включает банкноты и монету в обращении;

̶ денежный агрегат М2 – сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. Безналичные средства включают остатки средств нефинансовых организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования и срочных счетах, открытых в валюте РФ;

̶ денежная база в широком определении – выпущенные в обращение Банком России наличные деньги; остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России; средства на корреспондентских счетах и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России; средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России;

̶ денежный мультипликатор – отношение агрегата М2 и денежной базы в широком определении.

Денежная база в широком определении характеризует денежно-кредитные обязательства Банка России в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы. Денежная база не является денежным агрегатом, она представляет собой основу для формирования денежных агрегатов и поэтому называется также деньгами «повышенной эффективности».

В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно боль­шим удельным весом наличных денег, который достигает 30% и более ее совокупного объема, что намного больше, чем в разви­тых странах. Однако, в настоящее время объем безналичных средств растет значительно быстрее. Очевидно, что по мере развития безналичных расчетов будет меняться и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения удельного веса денег безналичного оборота.

Очевидно, что объем и структура денежной массы (совокупности платежных инструментов) во многом определяются потребностями товарного обращения. В экономической теории хорошо известна формула И. Фишера, которая устанавливает зависимость между следующими параметрами: объем товарной массы, цены, количество денег и скорость обращения денег. Эта зависимость не является функциональной, она скорее демонстрирует некоторые важнейшие экономические пропорции.