Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации
Коэффициентный метод финансовой устойчивости
5.6.
Характеристика, методы финансовой устойчивости организации и факторы, ее определяющие
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
| Коэффициент | Строки, формулы | Прошлый год | Отчетный год | Изменение | Критериальное значение | Отклонение от минимального критерия |
| Коэффициент текущей ликвидности | (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) | 0,834 | 1,250 | 0,42 | 2,00 | -0,25 |
| Коэффициент критической ликвидности | (А1 + А2) / (П1 + П2) | 0,299 | 0,508 | 0,21 | 0,70—1,00 | 0,19 |
| Коэффициент запаса | (210 + 220 - 214 - 215) / 490 | 0,80 | 0,44 | -0,36 | — | — |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | А1 / ТО | 0,08 | 0,16 | 0,08 | 0,20—0,70 | 0,04 |
| Коэффициент абсолютного покрытия кредиторской задолженности | 260 / 620 | 0,08 | 0,18 | 0,10 | — | — |
Коэффициенты ликвидности, имеющие фактические значения меньше критериальных, также указывают на невозможность рассчитаться по своим обязательствам в рассматриваемый период времени. Тем не менее, положительная динамика всех коэффициентов свидетельствует о наметившейся тенденции к стабилизации ситуации и возможности предприятия восстановить платежеспособность.
Понятие финансовой устойчивостиорганизации многогранно, оно более широкое в отличие от понятия платежеспособность и кредитоспособность, поскольку включает в себя оценку различных сторон деятельности Финансовая устойчивость (ФУ) характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в процессе ее деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов организации.
Методы анализа финансовой устойчивости основываются как на абсолютных, так и на относительных показателях, они представлены на рис. 5.3
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты приведены в таблице 5.3.
Таблица 5.3
| Коэффициент | Строки | Критерий |
| 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) показывает соотношение величины собственного капитала (СК) и валюты баланса, т.е. долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость Ка = СК / Баланс | (490 + 640 + 650) / 700 | 0,6 (0,5) |
| 2. Коэффициент задолженности (концентрации заемного капитала). Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия КФЗ = ЗК / Б | (590 + 690 – 640 - 650) / 700 | ≤ 0,5 |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время КФУ = (СК + Пд) / Б | (490 + 640 + 650 + 590) / 700 | > 0,7 |
| 4. Коэффициент финансового левериджа ( задолженности), финансовый рычаг, коэффициент (капитализации) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала ЗК / СК | (590 + 690 - 640 - 650) / (490 + 650 + 640) | ≤ 1,0 |
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала (СК - Ав) / СК | (490 + 640 + 650 - 190) / (490 + 640 + 650) | > 0,1 |
| 7.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Этот показатель говорит о том, что хотя бы 10% оборотных средств организации пополнялись за счет собственного капитала, а остальную их часть (90%) за счет заемных и привлеченных средств К обесп СОС = (Текущие активы - Текущие пассивы) / Текущие активы СОС / ТА > 0,1 (10%) | (290 – 620 – 610 - 660) / 290 или (490 + 640 + 650 + 590 – 190) / 290 | > 0,1 |
Чем выше уровень Ка , КФУ , Кпокрытия и ниже КФЗ , Кз , тем устойчивее финансовое состояние.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, показаны в таблице 5.4.
Таблица 5.4