Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ показателей ликвидности организации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Оборотные активы (стр.290)
2. Денежные средства (стр.270)
3. Финансовые вложения (стр.260)
4. Дебиторская задолженность (стр.250)
5. Расчеты (790)
6. Долгосрочные кредиты изаймы (стр. 720)
7. Краткосрочные обязательства (стр.790-стр.720)
8. Показатели ликвидности:
8.1. Коэффициент текущей ликвидности
8.2. Коэффициент срочной (критической) ликвидности
8.3. Коэффициент абсолютной ликвидности
9 Доля денежных средств, краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах

 

Причинами неплатёжеспособности могут быть:

1) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение её себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

2) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

3) иногда причиной неплатёжеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

4) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатёжеспособности субъекта хозяйствования.

 

Финансовая устойчивостьв долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для данных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценкаих динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

Проведем методику анализа финансовой устойчивости на основе относительных показателей. Для этого требуется рассчитать следующие коэффициенты:

1. Коэффициент собственности (автономии) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств.

(1.6)

Чем больше доля собственного капитала в общей стоимости имущества предприятия, тем устойчивее его финансовое состояние. Снижение его уровня свидетельствует о повышении уровня финансового риска.

 

2. Коэффициент заемных средств характеризует долю долга в общей сумме капитала.

(1.7)

Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:

 

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Кп/с) указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается по формуле:

(1.8)

 

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала. Показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Рост данного показателя оказывает негативное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации.

(1.9)

 

5. Коэффициент маневренности собственного капитала. Характеризует степень мобилизации использования собственного капитала предприятия.

(1.10)

 

6. Доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса. Рост этого показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности предприятия:

(1.11)

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных производственных запасов (К_оз):

 

Средняя стоимость оборотных производственных запасов исчисляется делением суммы их среднемесячных остатков на число месяцев в отчетном периоде. Среднемесячные остатки определяются как 1/2 суммы остатков производственных оборотных запасов на начало и конец месяца.

Если число дней в анализируемом периоде разделить на коэффициент оборачиваемости запасов, то узнаем, сколько дней находятся оборотные средства в запасах;

7. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов ():

Продолжительность оборота оборотных активов определяется делением количества дней в анализируемом периоде на коэффициент их оборачиваемости. Сокращение этого периода указывает на повышение деловой активности предприятия и наоборот, систематическое снижение этого показателя свидетельствует о спаде деловой активности предприятия и ухудшении его финансового состояния. Это также является одним из индикаторов возможного банкротства предприятия.

 

Литература.

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Учебник. Под ред. В И.Стражева. - Мн.: Выш шк., 1999. - 398 с

2. Любушин НП. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Уч.пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия,Учеб.пособ. - Мн.: ООО “Новое знание”, 2000. -688 с.

4. Чечевицина Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности. Учебник. – М.: ИКЦ “Маркетинг”, - 2001. – 352с.

 

 

Тема:”Оценка рентабельности и деловой активности предприятия”

Вопросы:

6. Анализ показателей эффективности и интенсивности использования капитала

7. Анализ деловой активности предприятия

8. Анализ оборачиваемости капитала

9. Оптимизация структуры капитала предприятия