Тема 4. Основные методы и пути снижения экономических рисков

Таблица проектов реконструкции

 

 

Номер стратегии	Действия компании	Выигрыши, усл. руб., при состоянии экономической среды
благоприятному	неблагоприятному
	По 1-му проекту		- 80000
	По 2-му проекту		- 150000
	По 3-му проекту		- 40000

На основе данной таблицы выигрышей (потерь) построим де­рево решений (рис. 3.5)

Рис. 3.5. Дерево решений без дополнительного обследования конъюнктуры рынка

Процедура принятия решения заключается в вычислении для каждой вершины дерева (при движении справа налево) ожидае­мых денежных оценок, отбрасывании неперспективных ветвей и выборе ветвей, которым соответствует максимальное значение ожидаемой денежной оценки (ОДО). ОДО — это средний выиг­рыш в игре, которая рассчитывается как сумма произведений раз­меров выигрышей на вероятности этих выигрышей.

Определяем ОДО:

для 1-й вершины ОДО₁ = 150000 • 0,5 + (- 80000) • 0,5 = 35000 усл. руб.;

для 2-й вершины ОДО₂ = 200000 • 0,5 + (- 150000) • 0,5 = 25000 усл. руб.;

для 3-й вершины ОДО₃ = 100000 • 0,5 + (- 40000) • 0,5 = 30000 усл. руб.

Так как истинные вероятности благоприятного и неблагопри­ятного состояний экономической среды нам неизвестны, то в со­ответствии с правилом Лапласа равновозможности принимаем наличие состояний с вероятностями 0,5 удачи и 0,5 неудачи.

Из приведенного расчета видим, что наиболее целесообразно выбрать первый проект, а вторую и третью ветви (стратегии) решений можно отбросить. ОДО наилучшего решения равна 35000 усл. руб.

Но на этом исследования не заканчиваются. Руководству ком­пании стало известно, что можно провести дополнительное ис­следование рынка, причем, предоставляемая услуга обойдется компании в 12000 усл. руб. Руководство понимает, что дополни­тельное исследование по-прежнему не способно дать точной ин­формации, но оно поможет уточнить ожидаемые оценки конъюн­ктуры рынка, изменив тем самым значения вероятностей.

Известно, что фирма, проводящая дополнительные исследо­вания, способна уточнить значения вероятностей благоприятно­го или неблагоприятного исхода. Возможности фирмы в виде ус­ловных вероятностей благоприятности и неблагоприятности рын­ка представлены в табл. 3.5.

Таблица 3.5

 

Прогноз фирмы	Фактически
благоприятный	неблагоприятный
Благоприятный	0,81	0,19
Неблагоприятный	0,23	0,77

Например, когда фирма утверждает, что рынок благоприят­ный, то с вероятностью 0,81 этот прогноз оправдывается (с вероятностью 0,19 могут возникнуть неблагоприятные условия), прогноз о неблагоприятности рынка оправдывается с вероятнос­тью 0,77.

Компания заказала фирме прогноз состояния рынка и фирма утверждает, что ситуация будет благоприятной с вероятностью 0,42 (дерево решений изображено в середине рис. 3.6) и ситуация будет неблагоприятной с вероятностью 0,58 (дерево решений по­строено на рис. 3.6 внизу) При построении дерева решений разви­тие событий происходит от корня дерева к исходам, а расчет прибыли выполняется от конечных состояний к начальным. Из ана­лиза решения следует, что проведение дополнительных исследо­ваний конъюнктуры рынка существенно уточняет принимаемое решение. Если фирма прогнозирует благоприятную ситуацию на рынке, то целесообразно проводить реконструкцию по второму проекту, если прогноз неблагоприятный — по третьему проекту.

Рис. 3.6. Дерево решений при дополнительном обследовании рынка

При отсутствии точной информации (верхнее дерево ре­шений) максимальная ожидаемая денежная оценка равна ОДО = 35000 усл. руб.

Если точная информация об истинном состоянии рынка будет благоприятной (ОДО = 200000 усл. руб., табл. 3.4) принимается второй проект, если неблагоприятной (ОДО =

-40000). Тогда ОДО точной информации равна:

ОДО_т.и. = 200000 • 0,5 - 40000 • 0,5 = 80000 усл. руб.

и ожидаемая ценность точной информации составит:

ОЦ_т.и. = ОДО_т.и. - ОДО = 80000 - 35000 = 45000.

Значение ОЦ_т.и. показывает, какую максимальную цену долж­на быть готова заплатить компания за точную информацию об ис­тинном состоянии рынка в тот момент, когда ей это необходимо.