Поскольку в модели Тевеса присутствует процентная ставка, то инвестиционная активность фирм будет зависеть от нее.

Т.е. в текущем периоде спрос на деньги для сделок зависит от дохода предшествующего периода, а спрос на них как имущество - от текущей ставки процента, что вытекает из предназначения каждой из частей кассовых остатков.

Т. Тевес дополнил модель Самуэльсона-Хикса рынком денег, который в соответствии с моделью IS-LM взаимодействует на рынок благ через ставку процента.

В используемых нами обозначениях динамическая функция спроса на деньги в модели Тевеса имеет вид

Lt = L_y*Y_t–1 + L_i*i_max – Li*i_t

Предложение денег задано экзогенно и равно M.

При заданном уровне цен P = 1 на рынке денег установится динамическое равновесие, если

M=Ly*Y_t-1+Li(i_max-it)

 

 

Из этого уравнения вытекает формула для вычисления процентной ставки в текущем и предшествующем ему периодах :

 

 

Без особых обоснований в модели предполагается, что инвестиции состоят из автономных инвестиций, линейно убывающих при росте процентной ставки в предшествующем периоде и индуцированных инвестиций, ведущих себя также, как в модели Самуэльсона–Хикса:

It = Ii*(i_max – i_t–1 ) + ν*(Y_t–1 – Y_t–2 )

 

Тогда, обозначив A't– максимальный автономный спрос, уравнение, задающее величину национального дохода в текущем периоде, можно записать так :

Yt = MPC*Y_t–1 + ν*(Yt–1– Yt–2) – Ii*i_t–1 + A'_t

 

что после подстановки выражения для процентной ставки в периоде t–1 превращается в уравнение Тевеса :