Анализ риска

Институциональный анализ

Экономический анализ состоит в оценке влияния вклада проекта в увеличении богатства государства (нации).

Экономический анализ

 

В процессе экономического анализа необходимо выяснить прибыльность государства, а не владельцев компании от реализации этого проекта.

Процедура оценки экономической эффективности может быть представлена в виде следующей последовательности.


  1. Представить результаты финансового анализа.

  2. Сделать новую классификацию затрат и доходов с точки зрения экономического анализа.

  3. Перевести финансовые значения в экономические (они не совпадают по причине несоответствия цен и затрат для внешнего и внутреннего рынка).

  4. Оценить стоимость других возможностей для использования ресурсов и получения такого же продукта.

  5. Исключить все расчеты по внутренним платежам (так как они не изменяют общего богатства страны).

  6. Сопоставить ежегодные экономические потоки средств с исходным объемом инвестиции (это будет конечный итог).


Экономический анализ проводится для крупных инвестиционных проектов, которые разрабатываются по заказу правительства и призваны решить какую-либо национально значимую задачу. Если предприятие разрабатывает инвестиционный проект по своей собственной инициативе, самостоятельно привлекая инвестора, оно в конечном итоге фокусирует общий интерес проекта на выгодах его участников, главным образом тех физических и юридических лиц, которые предоставили финансовые ресурсы для проекта. И если в число этих лиц не входит государство, экономический анализ проекта можно не производить.

 

Институциональный анализ оценивает возможность успешного выполнения бизнес-плана с учетом организационной, правовой, политической и административной обстановки. Этот раздел бизнес-плана является не количественным и не финансовым. Его главная задача - оценить совокупность внутренних и внешних факторов, сопровождающих инвестиционный проект.

 

Анализ риска предлагает учет всех изменений, как в сторону ухудшения, так и в сторону улучшения.

Иногда в процессе анализа риска ограничиваются анализом сценариев, который может быть проведен по следующей схеме.


  1. Выбирают параметры бизнес-плана в наибольшей степени неопределенные.

  2. Производят анализ эффективности проекта для предельных значений каждого параметра.

  3. В инвестиционном проекте представляют три сценария:

    • базовый,

    • наиболее пессимистичный,

    • наиболее оптимистичный (необязательно).


Стратегический инвестор обычно делает вывод на основе наиболее пессимистичного сценария.

 

 

   

 

Лекции

Лабораторные

Справочники

Эссе

Вопросы

Стандарты