Фондовые индексы

Фондовая биржа

По составу субъектов рынок ценных бумаг делятся на организованный (биржевой). Основные субъекты это фондовые биржи. Норганизованный (внебиржевой). Основные субъекты – банки, предприятия, прочие фирмы и населения.

Фондовая биржа – это субъект организованного (оптового) фондового рынка. Фондовая биржа состоит из:

- торговой площадки, на которой заключаются сделки с ценными бумагами и расчётные

- палаты, в которой происходят взаимные расчеты между участниками биржевых торгов.

В настоящее время торги на фондовых биржах осуществляются в электронной форме, поэтому фактического движения ценных бумаг не происходит. Все фондовые биржи объединены в глобальные электронные торговые сети.

К биржевым торгам допускаются ценные бумаги, прошедшие «листинг». Листинг – выстраивание, ранжирование ценных бумаг по уровню доходности, надежности фирм, их эмитендов.

Наибольшая часть сделок приходится на «голубые фишки» - акции крупнейших компаний страны или региона. Акционерные фирмы выходящие на фондовые биржи с эмиссиями акций могут придерживаться инвестиционных стратегий:

1. Underwriting (подписка) – это продажа на бирже одного крупного пакета акций в надежде для привлечения стратегического инвестора.

2. IPO – публичное размещение акций (продажа акций небольшими пакетами широкому кругу частных инвесторов). Цель IPO – привлечение капитала без риска потери контроля над акционерным обществом.

Основные участники фондовой биржи:

1. Брокеры – биржевые посредники, действующие от своего имени за счет клиента.

2. Дилер – действует от имени клиента за свой счет

3. Маклеры – участники, действующие от имени и за счет клиента.

Сделки на фондовой бирже подразделяются на кассовые и срочные (спекулятивные).

Кассовые сделки исполняются в течение 3-х дней

Срочные (спекулятивные), фьючерсы – контракты на поставку ценных бумаг в будущем.

Действия участников торгов в рамках фьючерсных сделок классифицируются как:

1. «Медвежий тренд» или «Медведи» - получение прибыли на понижение курса ценных бумаг. Медведи стремятся купить ценные бумаги в будущем по снижающейся цене

2. «Бычий тренд» или «Быки» - получение прибыли в условиях роста курса. Они стремятся продать в будущем по растущей цене.

 

Фондовые индексы – сводные показатели биржевой активности. Они рассчитываются на каждой фондовой бирже. Наиболее известные мировые индексы: американские Доу-Джонса, индекс NASDAQ, индекс сделок с акциями компании отраслей высоких технологий, сделки с которыми заключаются на 10 крупнейших биржах США.

Основной японский индекс – Nikkei (Токийская фондовая биржа)

Европейские индексы – LSE (Лондонская фондовая биржа), FSE (Франкфурская), S&P (Британская информационная фирма)

Российские индексы – РТС (Московская), ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа), Интерфакс 100 (рассчитывает информационное аналистическое агентсво Интерфакс) rbk.ru

В общем виде индексы рассчитываются как отношение сделок с голубыми фишками, за 1 торговый день (сессию) к суммарной стоимости акций.