Прогноз ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса
Выполняется с целью оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам как на дату составления баланса, так и на перспективу. Следует различать:
Ликвидность баланса (ЛБ) – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов (ЛА) – величина, характеризующая время превращения активов в денежную форму.
Анализ ЛБ заключается в сравнении средств по активу сгруппированных в 4-ре группы по степени убывании их ликвидности со средствами по пассиву, сгруппированными также в 4-ре группы по убыванию сроков погашения обязательств.
Классификация активов по степени убывания ликвидности:
1. А1=стр.260+стр.250 – наиболее ликвидные активы.
2. А2=стр.240 - быстрореализуемые активы.
3. А3=стр.290–стр.230–стр.240–стр.250–стр.260 - медленно реализуемые активы.
4. А4=стр.230+стр.190 – труднореализуемые активы.
Классификация пассивов баланса по степени срочности их оплаты:
1. П1=стр.620+ПКБЗ – наиболее срочные обязательства.
2. П2=стр.610–(ф.5 стр.:131+141)+стр.660 – краткосрочные пассивы.
3. П3=стр.590–(ф.5стр.111+121)+стр.630+стр.640+стр.650 – долгосрочные пассивы.
4. П4=стр.490 – постоянные пассивы.
Просроченные кредиты банков и займы(ПКБЗ)=ф.5 стр.(111+121+131+141).
Анализ ликвидности баланса обычно выполняется в таблице
| Группы статей актива | Итого по группе | Группы статей пассива | Итого по группе | Платёжный излишек "+" / платёжный недостаток "-" средств | Платёжный излишек "+" / платёжный недостаток "-" нарастающим итогом | ||||||||
| НГ | КГ | ||||||||||||
| НГ | КГ | НГ | КГ | НГ | КГ | тыс. руб. | в днях оборота | в % оплаты | тыс. руб. | в днях оборота | в % оплаты | ||
| 7=2-5 | 8=3-6 | 10=2/Vo | 11=2/5 | 13=3/Vo | 14=3/6 | ||||||||
| А1 | П1 | -6150 | -13185 | -6150 | -23,32 | 66,81 | -13185 | -79,65 | 41,41 | ||||
| А2 | П2 | 8,23 | 110,48 | 5,56 | 103,46 | ||||||||
| А3 | П3 | 35,45 | 134,62 | 156,53 | 182,73 | ||||||||
| А4 | П4 | -9347 | -25910 | 0,00 | 100,00 | 0,00 | 100,00 | ||||||
| Итого: | Итого: | Х | Х | Х | Х | Х | Х |
По каждой группе А и П определяют платежный излишек или недостаток средств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие отношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
4-е неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных источников оборотных средств, т.е. о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.
Если знаки неравенств отличаются от оптимальных, то и ликвидность баланса отличается от абсолютной.
В нашем примере, неравенство имеет вид:
НГ КГ
| А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 | А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 |
Ликвидность баланса предприятия в нашем примере отличается от абсолютной на начало и конец года.
Сопоставление итогов А1 и П1 отражает возможность осуществления платежей на дату составления баланса.
Сопоставление итогов А2 и П2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем (горизонт 3-6 месяцев).
А3 и П3 – то же, но в отдаленном будущем (6-9 месяцев).
Платежный излишек или недостаток средств можно определить нарастающим итогом
1. А1=П1
2. А1+А2=П1+П2
3. А1+А2+А3=П1+П2+П3
Дополнительно рассчитывается общий показатель ликвидности баланса (α, где αi - весовые коэффициенты:
α1= 1, α2 = 0,5, α3 = 0,3, α4 = 0
Общий показатель ликвидности – отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платёжных обязательств, с учётом весовых коэффициентов, характеризующих значимость групп активов и пассивов, с точки зрения сроков поступления средств и сроков погашения обязательств.
В нашем примере, общий показатель ликвидности равен:
Т.к. α > 1, то удельный вес приведенных активов больше, чем удельный вес приведенных пассивов. Этот показатель позволяет выявить наиболее ликвидный баланс из 2-х представленных. На анализируемом предприятии ликвидность баланса на КГ улучшилась, что свидетельствует об улучшении структуры активов и пассивов.
На основании данных таблицы «Анализ ликвидности баланса» рассчитывается ряд коэффициентов, которые представлены в таблице «Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность предприятия» (см.ниже).
8. Анализ платежеспособности предприятия. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность предприятия
Платёжеспособность - это способность предприятия погасить срочные платежи, имеющимися в активе баланса ресурсами и не допустить нарушения сроков расчета по последующим обязательствам перед рабочими и служащими, поставщиками, банками, другими предприятиями, бюджетом.
Коэффициенты, характеризующие динамику платёжеспособности предприятия
| № пп | Наименова-ние коэффи-циента | Порядок расчёта | Норматив | Значение показателя | Интерпретация значения показателя | |
| НГ | КГ | |||||
| Общий показатель ликвидности | 
| Х | 1,01 | 1,05 | Позволяет выявить наиболее ликвидный баланс | |
| Коэффициент платёжеспо-собности | 
| ≥0,5 | 0,668 | 0,414 | Показывает степень покрытия наиболее срочных платежей, имеющимися в наличии на дату составления баланса наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами. | |
 
| 0,5-1 | 1,1 | 1,03 | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 
| ≥0,2-0,5 | 0,6 | 0,35 | Показывает степень покрытия краткосрочной задолженности имеющимися в наличии наиболее ликвидными активами. | |
| Коэффициент критической ликвидности | 
| >0,5-1 | 1,1 | 1,03 | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счёт наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов. | |
| Коэффициент текущей ликвидности |  
| ≥1-2 | 1,76 | 1,11 | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счёт наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов | |
| Коэффициент обеспеченности обор. акт собственными источниками об.средств |  
| ≥0,1 (10%) | 0,26 | 0,45 | Показывает с каким резервом, мобилизовав все оборотные активы, предприятие может погасить краткосрочную задолженность. | |
| Коэффициент утраты платёжеспо-собности | 
КНОРМТЛ=2
| > 1 | Х | 0,47 | Характеризует теоретическую возможность утраты платёжеспособности предприятием в ближайшие 3 месяца. Если показатель > 1, то такой возможности нет, а если < 1, то такая возможность теоретически существует. | |
| Коэффициент восстановле-ния платёже-способности | 
КНОРМТЛ=2
| > 1 | Х | 0,39 | Характеризует возможность восстановления предприятием утраченной ранее платёжеспособности в ближайшие 6 месяцев. Если показатель < 1, то такая возможность не существует, а если > 1, то существует. |
Для оценки платежеспособности можно использовать коэффициент Бивера:
КБ = Приток ДС за период / Общая сумма обязательств к погашению за тот же период = (Прибыль чистая + Амортизация)/(долгосрочные и краткосрочные обязательства)
0,17 < КБ < 0,45 – предприятие платежеспособно.
КБ > 0,45 – высоко платежеспособное.
КБ < 0,17 – с риском потери платежеспособности в ближайшие 1 – 2 года.
Пояснения: Устойчивая платёжеспособность характеризует хорошее финансовое состояние. Признаками финансового напряжения являются:
Ä недостаточность платёжных активов;
Ä привлечение кредитов;
Ä иммобилизация (отвлечение) оборотных средств.
При плохом финансовом состоянии предприятие неплатёжеспособно (задержка заработной платы, просрочка сроков погашения обязательств…). В случае неплатёжеспособности анализируют причины недостатка денежных средств:
Ä значительная дебиторская задолженность;
Ä высокие издержки на производство продукции;
Ä высокая цена или производство продукции низкого качества и т.д.