ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА

1. Понятие и значение маржинального анализа.

2. Методика маржинального анализа прибыли и рентабельности.

3. Анализ факторов изменения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия.

-1-

 

Большую роль в обосновании управленче­ских решений в бизнесе играет маржиналь­ный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группа­ми важнейших экономических показателей: «издержки — объем производства (реализа­ции) продукции — прибыль» — и прогнози­ровании критической и оптимальной величи­ны каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленче­ских расчетов называют еще анализом безубы­точности или содействия доходу.

В основу этой методики положено деле­ние операционных затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и посто­янные (непропорциональные).и использова­нии предельных величин.

Предельные (добавочные, дополнительные, маржинальные) величины показывают харак­тер и скорость изменения средних удельных величин. Их рассчитывают как разность пре­дыдущих и последующих средних удельных величин, связанных с производством доба­вочной единицы продукции. В итоге маржи­нальный анализ позволяет установить, как изменяется средний уровень удельных показателей при увеличении (снижении) объема производства продукции на единицу.

В настоящее время вся экономическая наука западных стран строится на предельных и критических величинах объемов продаж, себестоимости, прибыли, цены, постоянных затрат и их оп­тимизации.

Использование данной методики позволяет на основе изучения соотношения «затраты — объем продаж — прибыль»:

· более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и уровня рентабельности и на этой основе более эффектив­но управлять процессом формирования и прогнозирования финансо­вых результатов;

· определить критический уровень объема продаж, постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;

· установить зону безопасности (зону безубыточности) предпри­ятия;

· исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

· обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассор­тимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и другие с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

· Проведение маржинального анализа требует соблюдения ряда ус­ловий:

· необходимость деления издержек на две части — переменные и по­стоянные по отношению к динамике объема производства продукции;

· переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

· постоянные издержки не изменяются в пределах
значимого объема производства (реализации) продукции, т.е. в диа­пазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

· тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции су­щественно не изменяются;

· использования категории маржинальной прибыли (маржи покрытия).

Маржинальная прибыль (маржа покрытия, сумма покрытия) — это выручка минус переменные издержки. Она включает в себя постоян­ные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероят­ность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от произ­водственной деятельности.

-2-

Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечест­венных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи ме­жду показателями и точнее измерить влияние факторов.

По методике факторного анализа прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель:

П=VРП (р-с),

где VРП —физический объем продаж;

р —цена единицы продукции;

с —себестоимость продукции.

При этом исходят из предположения, что все приведенные фак­торы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализа­ции) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объе­ма производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И, наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу про­дукции.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее вели­чины используют следующую модель:

П = VРП (р-b)-А,

где b — переменные затраты на единицу продукции;

А — постоянные затраты на весь объем продаж данного вида про­дукции в отчетном периоде.

Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации от­дельных видов продукции. Она позволяет определить изменение сум­мы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях много-продуктового производства, когда, кроме рассмотренных факторов, не­обходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

П = ∑ [VРП_общ х Уд_i (р_i – b_i)] - А

Таким образом, сравнительный анализ познавательных свойств раз­личных методик факторного анализа прибыли убеждает нас в преиму­ществе методики маржинального анализа, позволяющего исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредо­ванные связи и зависимости. Использование этого метода в финансо­вом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффек­тивно управлять процессом формирования финансовых результатов.

Действующая методика анализа рентабельности также не учитывает взаимосвязь «затраты — объем — прибыль». По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение при­были и суммы затрат.

В действительности, и прибыль и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, поскольку часть рас­ходов является постоянной. Поэтому объем продаж оказывает влияние на уровень рентабельности, что можно установить с помощью маржи­нального анализа.

Маржинальный анализ рен­табельности одного вида продукции проводят по следующей модели:

R_i = =

Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию ис­пользуем следующую факторную модель:

R = =

Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

-3-

 

Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит на прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю. Безубыточный объем продаж можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции – это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж, и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия.

Для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия строится график зависимости между прибылью, объемом реализации продукции и ее себестоимостью. По нему можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при коком ее не будет. Зона безопасности – это разность между фактическим и безубыточным объемом продаж. Она показывается насколько процентов фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю.

Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржинальной прибыли в выручке:

В_кр =

Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении:

VРП_кр = =

Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному объему, который принимается за 100%, может быть использована формула:

VРП_кр = х100

Для определения зоны безопасности аналитическим методом по стоимостным показателям используется следующая формула:

ЗБ =

Проведенный расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение переменных и постоянных затрата повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности. Поэтому, каждое предприятие стремиться к сокращению постоянных издержек.