Ведомость непогашенных остатков

Реестр старения дебиторской задолженности

Отчет по расчетам с дебиторами

№ п/п	Группа	Клиент	Счет/ТТН	Дата отгрузки	Сумма к оплате	Нормативная дата оплаты	Период просрочки	Дата фактического платежа

Целесообразно отчет по расчетам с дебиторами дополнять реестром старения дебиторской задолженности (табл. 12.2), который отражает распределение задолженности по срокам по каждому дебитору, а также процентную долю, приходящуюся на каждый из периодов просрочки в разрезе клиентов и в целом по общей сумме дебиторской задолженности. Данный вид отчета целесообразно составлять не реже одного раза в месяц, а также подводить итог за квартал и за год.

Таблица 12.2

№ п/п

Группа

Клиент

Распределение задолженности по срокам

Общая сумма задолженности, тыс. руб.

Доля в общем объеме, %

До 30 дней

30–60 дней

60–90 дней

Свыше 90 дней

тыс. руб.

Итого

100 %

Если бизнес подвержен сезонным или циклическим колебаниям, то анализ реестра старения дебиторской задолженности может привести к ошибочным выводам, поскольку колебания объема реализации оказывают влияние на процентное соотношение распределения дебиторской задолженности. В этом случае целесообразно составлять также ведомость непогашенных остатков (табл. 12.3), которая помимо контроля за состоянием задолженности позволяет прогнозировать ее величину.

Таблица 12.3

Месяц/квартал	Выручка от реализации, тыс. руб.	Дебиторская задолженность, возникшая в данном месяце
тыс. руб.	%
Январь	100 000	50 000
Февраль
Март
I квартал	Σ	Σ	Σ

Таблица заполняется следующим образом: из выручки за каждый месяц квартала выделяется непогашенная дебиторская задолженность, определяется ее доля в выручке. Например, в январе выручка от реализации составила 100000 руб., а непогашенная дебиторская задолженность за январь на конец I квартала составила 50000 руб. или 50 %. Такую ведомость необходимо формировать по итогам каждого квартала и за год.

На следующем этапе определяется возможная сумма финансовых ресурсов, инвестируемых в дебиторскую задолженность:

где INV_дз – инвестиции в дебиторскую задолженность;

S – планируемый объем реализации продукции в кредит;

V – переменные затраты как процент от валового объема реализации (затраты на производство, связанные с хранением запасов, административные расходы кредитного отдела и другие переменные затраты);

DSO – средний период оборачиваемости дебиторской задолженности (в том числе с учетом просроченных платежей), в днях.

Для оценки последствий изменения кредитной политики целесообразно использовать приростный анализ, в рамках которого определяется размер увеличения (уменьшения) объема реализации и затрат в результате изменения отдельных параметров кредитной политики. При либерализации кредитной политики посредством предоставления больших скидок, удлинения периода кредитования, смягчения политики по взиманию просроченной задолженности, смягчению стандартов кредитоспособности компания может ожидать увеличения объема реализации. В то же время это потребует дополнительных инвестиций для покупки большего объема сырья, материалов, рабочей силы, увеличатся затраты на поддержание возросшей дебиторской задолженности, увеличатся объем безнадежных долгов, расходы, связанные с предоставлением скидок и т. д.

В процессе приростного анализа сравниваются между собой дополнительные приростные доходы и дополнительные расходы, и в случае ожидания положительной приростной прибыли, решение в сторону изменения кредитной политики может быть положительным (при условии полной компенсации возможного риска).

Для определения прироста дебиторской задолженности в результате изменения кредитной политики при условии увеличения объема реализации используется формула:

где S_o– текущая валовая выручка от реализации;

S_N – прогнозная валовая выручка от реализации;

V – переменные затраты как процент от валового объема реализации (за исключением потерь от безнадежных долгов, текущих расходов, связанных с финансированием дебиторской задолженности, и затраты на предоставление скидок);

DSO_о – период инкассации дебиторской задолженности до изменения кредитной политики, в днях;

DSO_N – период инкассации дебиторской задолженности после изменения кредитной политики, в днях.

Для определения прироста дебиторской задолженности в результате изменения кредитной политики при условии уменьшения объема реализации используется формула:

Далее можно определить влияние изменений кредитной политики на доналоговую прибыль компании:

где k – стоимость капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность;

B_N – средний объем безнадежных долгов при новом объеме реализации (процент от валового объема реализации);

B_о – средний объем безнадежных долгов при текущем объеме реализации (процент от валового объема реализации);

D_N – предполагаемый процент торговой скидки при новом объеме реализации;

D_o – процент торговой скидки при текущем объеме реализации;

P_N – доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации после изменения кредитной политики, в %;

Р_о – доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации до изменения кредитной политики, в %.