Деловые ситуации и финансовые решения

Пример

Основные взаимосвязи

Обозначение

Рекомендации

Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагиро­вать. Чтобы исправить ситуацию, требуется срочно сократить опе­рационные финансовые потребности. Тогда устранится перекос и сторону внереализационных финансовых потребностей.

Если последовать этой рекомендации, положение будет выправляться, текущие финансовые потребности сократятся:

 

Виды текущих финансовых потребностей	1 период	2 период
оперФП	250 тыс. руб.	100 тыс. руб.
внереалФП	— 150 тыс. руб.	—50 тыс. руб.
ИТОГО ТФП	100 тыс. руб.	50 тыс. руб.

По самой своей природе внереализационные операции являются исключительными. Ставка на них — большой риск. Равновесие ресурсов и потребностей, достигаемое преимущественно счет внереализационных операций, имеет неустойчивый характер А вот что получится, если вовремя не начать сокращать операционные финансовые потребности. Тогда прежний излишек не внереализационным источникам ресурсов уже не спасает ситуацию, а суммарные текущие финансовые потребности увеличиваются из-за чрезмерного разбухания операционных финансовых потребностей:

Виды текущих финансовых потребностей	1 период	2 период
оперФП	250 тыс. руб.	250 тыс. руб.
внереалФП	— 150 тыс. руб.	— 50 тыс. руб.
ИТОГО ТФП	100 тыс. руб.	200 тыс. руб.

Далее —денежная наличность

Денежные средства — ДС.

ДС = СОС - ТФП;

ТФП = СОС - ДС;

СОС = ДС + ТФП.

Зачастую тактические (имеющие краткосрочный характер) спа­сательные мероприятия по повышению уровня денежной налич­ности не дают устойчивого результата, поскольку причины дефи­цита денежных средств на самом деле — глубинные, долговремен­ные, структурные. Необходимо выявить истинную причину недо­статка денежной наличности и применить именно такие методы устранения дефицита, которые соответствуют данной причине.

СОС = 200 тыс. руб. → это излишек текущих ресурсов над обо­ротными активами;

ТФП = 300 тыс. руб. → это потребность в средствах для покры­тия неденежных оборотных активов;

ДС = —100 тыс. руб. → это дефицит денежной наличности (в дальнейшем будем обозначать ДСƟ).

В данном примере предприятие направляет собственные обо­ротные средства на покрытие текущих финансовых потребностей, но, к сожалению, собственных оборотных средств хватает для фи­нансирования лишь части ТФП. Что делает предприятие? Берет краткосрочный кредит в размере 100 тыс. руб.

ВАЖНОЕ ПРАВИЛО №3 Управление денежной наличностью сводится в конечном итоге к регулированию величины собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей. А СОС и ТФП, в свою очередь, зависят не только от тактики, ноиот стратегии управления финансами предприятия. Поэтому для принятия решений по управлению денежной наличнос­тью необходимо анализировать данные за достаточно дли­тельный период и выявлять направленность главных структурных изменений.

 

 

Наконец – уравновешивание ресурсов и потребностей.

Внимание:

Если СОС < ТПФ, то ДС<0 – имеется дефицит денежной наличности;

Если COC > ТПФ, то ДС>0 – нет дефицита денежной наличности.

ВАЖНОЕ ПРАВИЛО №4 Денежные средства являются регулятором равновесия между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями.