Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал).	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса).	где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства.	Рекомендуемое значение 0,15–0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_бл).	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами.	где ДЗ – дебиторская задолженность.	Рекомендуемое значение 0,5–0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
3. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл).	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.	где ОА – оборотные активы. ОА=ДС+КФВ+ДЗ+З.	Рекомендуемое значение показателя 1–2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
4. Коэффициент собственной платежеспособности (К_сп).	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства.	где: СОК – собственный оборотный капитал СОК = ЧОК – ДО, где: ЧОК – чистый оборотный капитал, ДО – долгосрочные обязательства.	Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно–коммерческой деятельности.

Таблица 1.2

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя

1. Коэффициент финансовой независимости (К _фн).	Долю собственного капитала в валюте баланса.	где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса.	Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_о).	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах.	где СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы.	Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.
3. Коэффициент маневренности (К _м).	Долю собственных оборотных средств в собственном. капитале.		Рекомендуемое значение 0,2–0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.
4. Коэффициент финансовой напряженности (К_фнапр).	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика.	где ЗК – заемный капитал; ВБ – валюта баланса.	Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников

Таблица 1.3

Коэффициенты деловой активности (показатели эффективности использования ресурсов)

Наименование показателя	Способ расчета	Комментарий

Коэффициент оборачиваемости активов (КО_а).	где ВР – выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов; А – средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год).	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.
Продолжительность одного оборота активов в днях (П_А).	где Д – количество дней в расчетном периоде (квартал–90 дней; полугодие–180 дней; год–365 дней)	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КО_ВОА).	, где – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КО_ОА).	где – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.	Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости запасов (КО_З).	где СРТ – себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); – средняя стоимость запасов за расчетный период.	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КО_ДЗ).	где – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период.	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КО_КЗ).	или где – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если ОКЗ<ОДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КО_СК).	где – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

Таблица 1.4