Венчурное финансирование.

Преимущества.

Недостатки проектного финансирования.

Смешанное проектное финансирование.

1.Длительные сроки принятия инвестиционных решений.

2.Для инвестора минус – высокие риски. минус для реципиента – высокий процент банковского кредита.

3.для р – повышенный контроль со стороны кредитора за ходом реализации проекта.

4.для р – возможность потери независимости и высокие расходы реализации проекта.

1.тщательная проработка всех параметров проекта.

2.для инвестора – высокие доходы и диверсификация риска.

3.для р – возможность привлечения значительных объемов капитала.

4.для р – возможность реализации крупномасштабных проектов.

5.для р – погашение кредита за счет денежных потоков генерируемых проектов.

Венчурный капитал:

1.Исключительно рисковый капитал, предназначенный для финансирования проектов с риском выше среднего.

2.Акционерный капитал, предоставляемый компаниям разных стадий жц, на ряду с одновременным участием в управлении данным субъектом.

Отличительная особенность:

1)акционерное финансирование

2)участие инвестора в управлении предприятием.

Особенности венчурного инвестирования:

1.Постоянная связь с научной и инновационной деятельностью.

2.Связь с человеческим фактором.

3.Дробность финансирования (высокие риски или высоко рисковая природа).

4.Многосубъектность управления движением капитала. (Менеджмент – это контроль над оперативными решениями, совет директоров, собрание акционеров).

Сектор венчурного капитала делится на 2 сегмента:

1)формальный; К нему относятся:

· Венчурные фонды:

o самоликвидирующийся фонд – фонд с ограниченным сроком жизни (10-12 лет), создается для максимального вознаграждения инвесторов фонда, полученные доходы не реинвестируются

o Вечнозеленые фонды – имеют неограниченный срок жизни (акционерное общество и т.д.), такие фонды котируются на бирже, доходы реинвестируются в новые проекты, определяются моменты, когда инвестор получает вознаграждение.

· Клубное инвестирование – просто соглашения между инвесторами по финансированию проекта с определенными целями. (1 цель: финансирование определенной отрасли, узконаправленных проектов;2 цель – прибыль).

· Нефинансовые корпорации. Реализуется стратегия абордажных крючьев.

· Коммерческие банки

2)неформальный. К нему относят инвестиционные ресурсы бизнес-ангелов и их синдикации. Бизнес ангелы это частные инвесторы, которые вкладывают свой личный капитал в компании, чаще всего находящиеся на посевной или ранней стартовой фазе развития.