Коэффициент абсолютной ликвидности

БАЛАНС

13.04.09

6.04.09

1. укрупнения интервала;

2. складывание скользящей средней;

3. аналитическое выравнивание.

 

Метод укрупнения интервалов применяется для выявления тренда динамических рядов, где основная тенденция развития искажается случайными отклонениями. Суть метода: переход от первоначального ряда динамики в ряды более продолжительных периодов. Например, от месяцев к кварталам. В результате укрупнения интервалов общая тенденция становится более заметной.

Период (квартал, год)	Т/О, тыс. руб	Полугодие, год	Т/О, тыс. руб;	Год	Т/О, тыс. руб.
I кв. 2006	200,7	1 полугодие 2006	430,9		956,5
II кв. 2006	230,2
III кв. 2006	198,4	2 полугодие 2006	526,5
IV кв. 2006	327,2
I кв. 2007	247,8	1 полугодие 2007	474,9		1026,4
II кв. 2007	227,1
III кв. 2007	264,4	2 полугодие 2007	551,5
IV кв. 2007	287,1
I кв. 2008	240,2	1 полугодие 2008	491,0		1164,2
II кв. 2007	250,8
III кв. 2008	289,5	2 полугодие 2008	673,2
IV кв. 2008	383,7

В результате укрупнения интервала общая тенденция развития товарооборота становится очевидной:

1. товарооборот год от года увеличивается;

2. товарооборот второго полугодия ежегодно превышает товарооборот первого полугодия;

3. товарооборот IV квартала является самым большим;

4. товарооборот первого полугодия последующего года всегда меньше, чем товарооборот второго полугодия предыдущего года;

5. товарооборот одноименных полугодий от года в год возрастает.

 

Сглаживание скользящей средней. Сущность метода заключается в том, что по исходным значениям данного ряда определяют расчетные (теоретические значения), в которых случайные отклонения частично погашаются и основная тенденция развития выявляется более четко в виде некоторой плавной линии. Для расчета необходимо определить звенья скользящей средней. Число уровней в каждом звене должно по продолжительности составлять год, то есть для квартального ряда — четырехуровневое звено, для ряда по месяцам — двенадцатиуровневое звено. Расчет заключается в определении средней величины по каждому звену. При этом при вычислении каждой новой скользящей средней отбрасывается 1 уровень слева и присоединяется один уровень справа.

Для квартального ряда:

 

 

 

 

Рассмотрим расчет скользящих средних

Период (год, квартал)	Исходные уровни (Т/О)	Скользящие средние	Сглаженные уровни сцентрирования	Процентное отношение
I кв. 2006	200,7	209,8	209,8	95,7
II кв. 2006	230,2	239,1	224,5	102,5
III кв. 2006	198,4	250,9	245,0	81,0
IV кв. 2006	327,2	250,1	250,5	130,6
I кв. 2007	247,8	266,6	258,35	95,9
II кв. 2007	227,1	256,6	261,6	86,8
III кв. 2007	264,4	254,7	255,65	103,4
IV кв. 2007	287,1	260,6	257,65	111,4
I кв. 2008	240,2	266,9	263,75	91,1
II кв. 2007	250,8	291,1	279,0	89,9
III кв. 2008	289,5	308,0	299,55	96,6
IV кв. 2008	383,7	336,6	322,3	119,1

 

Недостающие средние за Iкв. 2006 и III, IV кВ. 2008 года рассчитываются путем сокращения числа уровней звена

 

 

 

 

Для сглаживания влияния случайных факторов произведем центрирование скользящих средних, складывая их попарно и в свою очередь находя их среднюю.

 

Находим процентное отношение фактических членов исходного ряда к соответствующим уровням скользящих средних.

Определяется индекс сезонности:

 

 

Аналогично находим

 

 

В данном примере метод скользящей средней используется для анализа сезонности товарооборота.

Подобный анализ может быть выполнен с использованием метода простой средней. В этом случае для расчета индекса сезонности используется следующий алгоритм:

 

 

 

 

 

 

 

 

При вычислении индекса сезонности с использованием скользящих средних учитывается общая тенденция возрастания товарооборота от года к году и поэтому расчетный характер сезонности получается более сглаженным — I–III квартал примерно одинаков. При расчете по методу простых средних тенденция нарастания Т/О от квартала к кварталу выражена ярче, так как на квартальную сезонность при этом накладывается общий тренд роста Т/О.

 

Метод аналитического выравнивания. Заключается в определении уравнения аппроксимирующего общую тенденцию изменения опытных величин. Например, уравнениям прямой или уравнениям параболы, как это делалось ранее. Индекс сезонности определяется как отношения фактических значений членов ряда к их расчетному значению, определенному по уравнению. Полученные таким образом индексы усредняются по кварталам или месяцам.

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансового состояния предприятия является одной из основных составляющих экономического анализа деятельности предприятия.

В зависимости от цели субъектов анализа проводится внешний или внутренний анализ финансовой и статистической отчетности. Как правило, пользователями и субъектами внешнего анализа являются кредиторы, инвесторы, деловые контрагенты (поставщики, покупатели), налоговые службы и др. Внешний анализ ориентируется в основном на открытую и гласную финансовую отчетность предприятия.

Цель внутреннего анализа, проводимого руководителями и собственниками предприятия – это оценка сильных и слабых сторон финансово-экономической деятельности предприятия и определение перспектив ее развития.

 

Основные этапы анализа финансово–экономического состояния

1. Сбор информации и обработка финансовой отчетности.

2. Анализ состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности.

4. Анализ финансовой независимости, устойчивости и стабильности деятельности.

5. Анализ показателей деловой активности, рентабельности, ценовой конкурентоспособности, стратегии и тактики развития.

6. Анализ несостоятельности (банкротства) предприятия.

7. Комплексная (рейтинговая) оценка финансово–экономического состояния предприятия.

8. Разработка мероприятий по улучшению финансово–экономической деятельности предприятия.

 

Этап 1. Сбор информации и обработка финансовой отчетности

Основой для анализа служит финансовая и статистическая отчетность. Годовая финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятий состоит из 5 основных форм:

1. Бухгалтерский баланс (Ф1).

2. Отчет о прибылях и убытках (Ф2).

3. Отчет об изменениях капитала (Ф3).

4. Отчет о движении денежных средств (Ф4).

5. Приложение к бухгалтерскому балансу (Ф5).

Наиболее информативной для анализа и оценки финансового состояния является формы №1 (бухгалтерский баланс). Баланс содержит обобщение информации о состоянии хозяйственных средств организации, входящих в Актив и источников их образования, составляющих Пассив. Эта информация представляется на начало и конец периода (квартал, год), что дает возможность сопоставления показателей и выявления тенденций их изменения (рост или снижение). В РФ актив баланса строится в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственной деятельности в денежную форму, то есть в порядке возрастания степени ликвидности активов.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку, то есть все обязательства предприятия разделяются по субъектам: перед собственниками предприятия; перед третьими лицами (кредиторами). В свою очередь внешние обязательства предприятия (заемный капитал, долги) подразделяются на долгосрочные (срок свыше 1 года) и краткосрочные (срок до 1 года). Статьи пассива группируются по степени срочности их погашения в порядке ее возрастания. На первом месте идет «Уставный капитал» как наиболее постоянная часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Для иллюстрации методики последующего анализа финансового состояния приведем аналитический баланс какого–то предприятия. Для упрощения ряд неосновных статей баланса не приведен.

Актив	Тыс. руб.	Пассив	Тыс. руб.
I. Внеоборотные активы, в том числе: Нематериальные активы Основные средства		III. Капитал и резервы, в том числе Уставный капитал Нераспределенная прибыль
II. Оборотные активы, в том числе Запасы Дебиторская задолженность, в том числе Долгосрочная задолженность Краткосрочная Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	—   —	IV. Долгосрочные обязательства, в том числе Займы и кредиты
V.Краткосрочные обязательства, в том числе Займы и кредиты Кредиторская задолженность Прочие краткосрочные обязательства
Итого Актив:		Итого Пассив

 

Этап 2. Анализ состава, структуры имущества и источников его формирования. На этом этапе анализируется изменение стоимости имущества в целом, то есть актива баланса, изменение соотношения между внеоборотными и оборотными активами, а также изменение их общей величины. Аналогичным образом изучается изменение пассива баланса, то есть собственного и заемного капитала, а также соотношение между ними.

Этап 3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия — это его способность своевременно выполнять свои краткосрочные обязательства. Основными показателями, характеризующими ликвидность и платежеспособность, являются коэффициенты ликвидности и коэффициент платежеспособности.

 

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КП – краткосрочные обязательства (пассивы).

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую долю своих краткосрочных обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидной части своих активов. Нормативного значения у этого показателя не существует. Одно из рекомендованных значений 0,05—0,2. Высокие значения этого коэффициента выгодны для кредиторов, которые в случае банкротства предприятия с большей легкостью получат свои долги в форме денежных средств. С позиций действующего предприятия поддержание высоких значений этого показателя совсем не обязательно. При нормальной работе предприятия доля свободных денежных средств может оказаться весьма низкой. Например, в Японии нормальным считается значение этого коэффициента 0,01—0,02.