За 2001 год.
(сумма –в тыс. руб.)
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1. Собственный капитал 2. Долгосрочные обязательства 3. Долгосрочные (внеоборотные) активы 4. Собственный капитал в долгосрочных активах ( п. 3 – п. 2) 5. Собственный капитал в текущих (оборотных) активах (п.1 – п.4) | -56 |
Произведенные расчёты в таблице 3 показывают, что собственные средства ОАО «Вымпел» размещены следующим образом:
· в долгосрочных активах: в начале года -12932 тыс. руб.; в конце года -12866 тыс. руб.
· в текущих (оборотных) активах: в начале года – 6503 тыс. руб.; в конце года – 7763 тыс. руб.
Из данных расчёта также видно, что собственный капитал достаточен для покрытия как долгосрочных (внеоборотных), так и текущих (оборотных) активов. Такое положение считается нормальным. Но в дальнейшем, необходимо проанализировать уровень обеспеченности собственными средствами, на основании которого определяется финансовое состояние предприятия, уровень финансовой устойчивости и платежеспособности. Для этого, мы рекомендуем рассчитывать долю собственных средств в долгосрочных активах, в оборотных средствах, в общей сумме активов и соотношение собственных и привлеченных (заёмных) средств. Для анализа рассчитываются следующие показатели:
· коэффициент участия собственных средств в долгосрочных активах (Ксоб.ср.идолг.акт.);
· коэффициент участия собственных средств в оборотных средствах (Ксоб.ср.обор.ср.);
· коэффициент соотношения собственных и заёмных (привлеченных) средств или коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.);
· коэффициент соотношения собственных средств и хозяйственных средств предприятия или коэффициент автономии (Кавт.).
Коэффициент участия собственных средств в долгосрочных активах (Ксоб.ср.и долг.акт.) , характеризует долю собственных средств в долгосрочных активах и определяется как отношение собственных средств (СК) к сумме долгосрочных активов (Дол. Акт.), т.е. по формуле:
СК
Ксоб.ср.и долг.акт. =
Дол. Акт.
Превышение этого коэффициента единицы, указывает на то, что собственных средств достаточно для покрытия долгосрочных активов и часть их находятся в оборотных средствах. Если этот коэффициент меньше единицы, это является ненормальным явлением, так как для покрытия долгосрочных активов предприятие вынуждено привлекать средства краткосрочных обязательств
Р1 Внеоборотные активы РIII.Капитал и резервы
За счет собственных средств Направлены на образование
долгосрочных активов
За счет долгосрочных Направлены на пополнение
обязательств оборотных средств
РIV. Долгосрочные
РII. Оборотные активы обязательства
Направлены на
образование долгосрочных
За счет собственных активов
средств 95
РV Краткосрочные
обязательства
Направлены на покры-
За счет краткосрочной тие оборотных активов
задолженности
8117 8117
27647 27647
Рис. 1. Взаимосвязь между разделами актива и пассива бухгалтерского баланса ОАО «Вымпел» на 1 января 2001 года.
Коэффициент участия собственных средств в оборотных средствах (Ксос к об.ср.)характеризует долю собственных средств в оборотных активах и определяется как отношение суммы собственных средств в обороте (СОС) к сумме оборотных активов (Об.Кап.), т.е. по формуле:
СОС
Ксос к об.ср. =
Об.Кап.
Чем выше этот коэффициент, тем больше собственных средств в оборотных активах и меньше в них краткосрочных обязательств. На основании этого коэффициента можно определить ликвидность предприятия. Превышение собственных средств в оборотных активах является одним из признаков ликвидности предприятия, т.е. возможности предприятия рассчитаться с краткосрочной задолженностью своими текущими активами.
Р1 Внеоборотные активы РIII .Капитал и резервы
За счет собственных средств Направлены на образование
долгосрочных активов
За счет, долгосрочных Направлены на пополнение
обязательств оборотных средств
РIV. Долгосрочные
РII. Оборотные активы обязательства
Направлены на
образование долгосрочных
За счет собственных активов
средств 105
РV Краткосрочные
обязательства
Направлены на покры-
За счет краткосрочной тие оборотных активов
задолженности
9518 9518
30252 30252
Рис. 2. Взаимосвязь между разделами актива и пассива бухгалтерского баланса ОАО «Вымпел» на 1 января 2002года.
Коэффициент соотношения собственных и заёмных (привлеченных) средств или Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.), характеризует размер превышения или уменьшения собственных средств в сравнении с заемными средствами и определяется как отношение собственного капитала (СК) к сумме заёмного (привлеченного) капитала (Прив.Кап.), т.е. по формуле:
СК
Кфин.уст. =
Прив.Кап.
На основании этого коэффициента определяется финансовая устойчивость предприятия, т.е. уровень зависимости предприятия от поставщиков, кредиторов и инвесторов. Чем выше этот коэффициент, тем меньше эта зависимость и наоборот.
Коэффициент соотношения собственного капитала к сумме хозяйственных средств, или Коэффициент автономии (Кавт.), характеризует долю собственных средств в общей сумме хозяйственных средств, т.е. капитала предприятия (Кап.) и определяется как отношение собственного капитала к сумме общего капитала, т.е. по формуле:
СК
Кавт. =
Кап.
Этот показатель является одним из основных характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Чем выше этот коэффициент (ближе к единице), тем больше, в общей сумме хозяйственных средств собственного капитала и предприятие менее зависимо от поставщиков, кредиторов и инвесторов.
Анализируя собственные средства предприятия, необходимо рассчитать эти показатели, определить их изменение за год, выяснить их причины и дать рекомендации для принятия управленческих решений по улучшению состояния и эффективному их использованию. Для расчёта показателей характеризующих размещение собственных средств предприятия необходимо составить следующую таблицу (таблица 4):
Таблица 4
Расчёт показателей характеризующих размещение собственных средств ОАО «Вымпел» за 2001 год.
(сумма - в тыс. руб.)
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| Собственный капитал Заёмный капитал Сумма хозяйственных средств (капитал) Долгосрочные активы (внеоборотные средства) Сумма собственных средств в обороте Текущие (оборотные) активы, оборотные средства Коэффициент участия собственных средств в долгосрочных активах. Коэффициент участия собственных средств в оборотных средствах Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент автономии | 1,49 0,44 2,37 0,70 | 1,59 0,45 2,14 0,68 | - 56 0,10 0,01 -0,23 -0,02 |
Данные таблицы 4 показывают, что собственные средства ОАО «Вымпел» на 1 января 2002 года превышают долгосрочные активы в 1,59 реза, и за год это превышение увеличилось на 10%.
Собственные средства в оборотных активах составляют 45% и за отчётный период, еще увеличились на 1%.
Коэффициенты финансовой устойчивости и автономии указывают на то, что ОАО «Вымпел» является финансово устойчивым, так как собственные средства в 2,14 раза превышают заёмные средства и в общей сумме хозяйственных средств составляют 68%, при нормативе 60%.
Определяя размещение собственных средств и делая заключение по выше приведенным коэффициентам, необходимо иметь ввиду следующую закономерность:
· сумма собственных средств, как правило, должна превышать сумму долгосрочных активов;
· собственные средства и долгосрочные обязательства, в совокупности, должны превышать долгосрочные активы;
· собственные средства ( как правило) должны превышать обязательства предприятия;
· часть собственных средств должна быть в оборотных активах.
Эта закономерность подробно рассмотрена в разделе «Взаимосвязь между статьями бухгалтерского баланса и другими формами финансовой отчётности», которая изложена в книге «Финансовая отчётность, её характеристика и подготовка к анализу».