Конверсионные валютные операции, характеристика видов

Классификация валютных рынков

1. По сфере распространения:

- международный валютный рынок;

- внутренний валютный рынок

 

 

2. По отношению к валютным ограничениям:

- свободный (без валютных ограничений);

- несвободный (с валютными ограничениями).

3. По видам валютных курсов:

- рынок с одним режимом;

- рынок с двойным режимом..

4. По степени организованности:

- биржевой валютный рынок;

- внебиржевой (межбанковский рынок).

5. По использованию форм расчетов:

- наличный;

- безналичный.

 

 

Конверсионные валютные операции делятся на кассовые и срочные.

Кассовые операции (сделки с немедленной поставкой) – это конверсионные операции с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два дня.

При срочных операциях существует временной разрыв между датой заключения сделки и ее реализацией.

Выделяют следующие виды кассовых операций:

1) сделка «today» – конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки;

2) сделка «tomorrow» – конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

3) сделка «spot» – конверсионная операция с датой валютирования не позже второго рабочего дня следующего за днем заключения сделки.

Срочными валютными сделками на валютном рынке называют операции, связанные с поставкой валюты на срок более трех дней с момента заключения контракта. Таким образом, существует временной разрыв между датой подписания контракта и обменом валютой. Основная цель таких операций заключается в хеджировании валютных рисков.

Существует четыре основных вида срочных операций: сделки СВОП, валютные форвардные контракты, фьючерсные и опционные операции.

Сделки СВОП – это одновременная покупка и продажа иностранной валюты на примерно равные суммы при условии расчетов по ним на разные даты. Эта валютная операция сочетает в себе одновременно СПОТ и форвардную сделку. Происходит купля-продажа двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами.

Виды СВОПов:

А) Валютный СВОП.

Б) Процентный.

Форвардный контракт – договор двух сторон по обмену валютой через определенное время по заранее определенному курсу, который должен завершиться действительной поставкой валюты. При этом валюта, сумма, курс и дата платежа фиксируется в момент заключения сделки. Форвардная операция часто является частью сделки СВОП.

Виды форвардных операций:

1. Простая форвардная сделка (сделка аутрайт).

2. Брейк-форвард.

3. Рейндж-форвард применяется с 1985 г.

4. Сделки с «опционом».

Фьючерсные операции представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением операции через определенный промежуток времени.

Валютный фьючерс – это контракт на покупку-продажу валюты в будущем, по которому продавец принимает обязательство продать, а покупатель купить определенное количество валюты по биржевому курсу в указанный срок.

Опцион – двусторонний договор на право купить или продать определенный актив (ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы и пр.) по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.

Виды опционов:

1. Опцион покупателя (колл-опцион);

2. Опцион продавца (пут-опцион).

Опцион двойной (опцион стеллаж)

По срокам исполнения различают американские и европейские опционы.