Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (ст.преп. Якуба Р.О.)

Понятие эффекта операционного рычага и эффект от ОР

В финансовом анализе рычагами (часто используют более корректный американоязычный синоним этого термина — леверидж) называют факторы, небольшое изменение которых способно привести к значительным изменениям результирующих показателей. При определении и анализе эффекта операционного рычага таким влияющим показателем являются постоянные затраты. Собственно операционный рычаг позволяет оценить способность организации управлять этим видом затрат. Проявлением операционного рычага является влияние изменения объема продаж на прибыль.
Расчетная формула имеет вид:
ОР = МаржДоход/Валовая Прибыль(до вычета и налогов)
Соотношение постоянных и переменных затрат предприятия, позволяющее «включать» механизм ОР с различной интенсивностью воздействия на прибыль предприятия, характеризуется коэффициентом ОР, который рассчитывается по следующей формуле:
Кор = Постоянные затраты / Совокупные затраты
Чем выше значение Кор на предприятии, тем в большей степени оно способно ускорять темпы прироста прибыли по отношению к темпам прироста объема реализованной продукции. Иными словами, при одинаковых темпах прироста объема реализованной продукции предприятие, имеющее больший Кор, при прочих равных условиях, всегда будет в большей степени приращивать сумму своей прибыли в сравнении с предприятием с меньшим значением этого коэффициента.
Конкретное соотношение изменений суммы прибыли и суммы объема реализованной продукции характеризуется показателем – «эффект ОР»
Эор = изм. Прибыли%/ изм. Объема реализованной продукции%
Сущность эффекта операционного рычага можно описать следующим образом. Как только постоянные затраты возмещены валовой прибылью от минимально достаточного количества реализованных единиц продукции (q₀). прибыль растет быстрее, чем объем продаж. Тот же эффект сохраняется и при сокращении объемов реализации - - при объемах меньше, q₀ убыток растет быстрее, чем уменьшается объем продаж.
Снижение постоянных затрат приводит к уменьшению числителя в вышеприведенной формуле. Так как при этом величина знаменателя (прибыль) остается неизменной (или даже увеличивается), величина операционного рычага уменьшается, что означает уменьшение зависимости прибыли от изменения объемов продаж и, как следствие, увеличение финансовой устойчивости организации.

 

Тема: Анализ производства и реализации продукции