Анализ показателей рентабельности предприятия

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражает­ся показателями рентабельности (доходности). В общем виде показа­тель экономической эффективности выражается формулой:

 

Экономический эффект (прибыль)

Э_э =----------------------------- -------------------- * 100. (41)

Ресурсы или затраты

 

Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли: от реализации продукции; чистой прибы­ли (после налогообложения); прибыль отдельных видов продукции. В знаменателе – используются ресур­сы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг). На практике различают показатели экономической и финан­совой рентабельности. Экономическая рентабельность — параметр, ис­численный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибы­ли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия. Существует следующая система показателей рентабельности:

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) R_з исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП_рп), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (З):

 

R_з= П_рп/З, или R_з= ЧП_рп /З , или R_з= ЧДП /З. (42)

 

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность продаж (оборота) R_об рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

 

R_з= П_рп/В, или R_з= ЧП_рп /В , или R_з= ЧДП /В. (43)

 

Рентабельность (доходность) капитала R_kl исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:

 

R_kl= П_рп/ KL, или R_kl= ЧП_рп / KL , или R_kl= ЧДП / KL. (44)

 

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями- конкурентами.

Далее, по каждому виду продукции необходимо сделать факторный анализ показателей рентабельности. Например, уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции (17):

 

R_i= П_i/Зi =Ц_i-С_i/C_i . (45)

 

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности продукции проводится способом цепной подстановки.

26. Задачи анализа финансового состояния предприятия

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей производственно - хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность, то есть обеспечивать себя финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, правильно их размещать, эффективно использовать.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия нужно обладать гибкой структурой капитала, нужно знать какую долю должны занимать собственные и заемные средства, уметь обеспечить постоянное превышение доходов над расходами для сохранения платежеспособности, рентабельности и деловой активности.

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент времени всех своих краткосрочных обязательств, т.е. способность предприятия предпринять какие-либо меры, заплатить по долгам.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются (15):

· оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

· оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капиталов, их состояния и движения;

· анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения их уровня;

· анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса;

· разработка моделей финансового состояния при различных вариантах использования финансовых ресурсов;

· разработка мероприятий по эффективному использованию финансовых ресурсов.

Источники информации: бухгалтерский баланс (форма № 1), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) отчет о движении денежных средств (форма № 4 ), отчет о прибылях и убытках (форма № 2).