Анализ источников формирования оборотных средств
Источниками формирования оборотных средств могут быть: собственные, заемные, дополнительно привлеченные.
За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе III баланса организации и в разделе 1 формы № 3 «Отчет об изменениях капитала».
В силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.
Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IУ и У баланса организации, а также в разделах 7, 10 формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».
Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).
Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.
В ходе анализа оценивается потребность организации в оборотных средствах, которая затем сравнивается с величиной имеющихся финансовых источников. При этом анализ источников формирования оборотных средств включает не только оценку их динамики, но рассмотрение структуры как в целом по видам источников, так и детализировано — по компонентам внутренней структуры.
Анализ источников средств предприятия необходимо начать с их анализа по группам: собственные, заемные, привлеченные (табл. 12)
Если произошло значительное изменение доли собственных средств, то необходимо проанализировать факторы, повлиявшие на изменение собственных источников. Если значительный удельный вес в составе источников занимают заемные средства или кредиторская задолженность, то необходимо подробно рассмотреть структуру этих средств или кредиторской задолженности.
Таблица 12
Анализ источников формирования оборотных средств
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение, +/- | |||||||||
| Сумма, тыс.руб. | Уд.вес, % | Сумма, тыс.руб. | Уд.вес, % | Сумма, тыс.руб. | Уд.вес, % | |||||||
| 1. Собственные средства | 91,671 | 94,867 | 3,196 | |||||||||
| 1.1 Уставный капитал | 0,156 | 0,147 | -0,009 | |||||||||
| Продолжение табл. 2.24 | ||||||||||||
| 1.2 Добавочный капитал | 40,106 | 37,672 | -5910 | -2,434 | ||||||||
| 1.3 Фонд накопления | 26,703 | 14,987 | -840311 | -11,716 | ||||||||
| 1.4 Нераспределенная прибыль прошлых лет | 16,281 | 25,536 | 9,255 | |||||||||
| 1.5 Непокрытый убыток прошлых лет | -1025094 | -13,148 | - | - | 13,148 | |||||||
| 1.6 Нераспределенная прибыль отчетного года | 21,512 | 9,479 | -896597 | -12,033 | ||||||||
| 1.7 Фонд накопления, направленный под НЗП отчетного года | - | - | 6,907 | 6,907 | ||||||||
| 1.8 Фонд накопления, направленный на ввод отчетного года | - | - | 0,139 | 0,139 | ||||||||
| 2. Заемные средства | 2,395 | 1,788 | -38646 | -0,607 | ||||||||
| 2.1 Долгосрочные займы и кредиты | 1,905 | 0,060 | -143563 | -1,846 | ||||||||
| 2.2 Краткосрочные займы и кредиты | 0,491 | 1,728 | 1,237 | |||||||||
| 2.3 Инвестиционный и налоговый кредит | - | - | - | - | - | - | ||||||
| 2.4 Коммерческий кредит | - | - | - | - | - | - | ||||||
| 3.Дополнительно привлеченные средства | 5,934 | 3,345 | -185513 | -2,586 | ||||||||
| 3.1 Кредиторская задолженность | 5,074 | 2,492 | -189172 | -2,582 | ||||||||
| - поставщики и подрядчики | 3,57 | 1,599 | -145889 | -1,971 | ||||||||
| - векселя к уплате | - | - | - | - | - | - | ||||||
| - задолженность дочерним предприятиям | 0,552 | 0,296 | -18465 | -0,256 | ||||||||
| - по оплате труда | 0,359 | 0,329 | -711 | -0,030 | ||||||||
| государственным внебюджетным фондам | 0,038 | 0,037 | -0,001 | |||||||||
| - перед бюджетом | 0,050 | 0,054 | 0,004 | |||||||||
| - авансы полученные | 0,015 | 0,005 | -759 | -0,010 | ||||||||
| - прочие | 0,489 | 0,171 | -23978 | -0,318 | ||||||||
| 3.2 Доходы будущих периодов | 0,007 | 0,228 | 0,221 | |||||||||
| 3.3 Резервы предстоящих расходов и платежей | 0,853 | 0,625 | -14713 | -0,228 | ||||||||
| 3.4 Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Итого: | ||||||||||||
Анализ источников формирования оборотных средств показывает, что существенных изменений в структуре источников за анализируемый период не произошло. По-прежнему наибольший удельный вес занимают собственные средства предприятия 91,6% и 94,9% в прошлом и отчетном годах соответственно.
Наблюдается небольшое увеличение в отчетном периоде удельного веса собственных источников формирования оборотных средств на 3,2% и к концу отчетного года их сумма составила 7859550 тыс.руб. Почти на 12% снизился удельный вес фонда накопления. Нераспределенная прибыль отчетного года за анализируемый период снизилась на 896597 тыс.руб. и к концу отчетного года составила 9,5% от общей суммы источников формирования оборотных средств, что на 12% меньше предыдущего года.
Минимальный удельный вес в структуре источников занимают заемные средства. Их доля в отчетном году снизилась на 0,6% по сравнению с прошлым годом. В пределах данной группы средств наблюдается увеличение краткосрочных займов и кредитов на сумму 104922 тыс.руб. и снижение долгосрочных заемных источников на сумму 143563 тыс.руб.
Также из анализа видно, что доля дополнительно привлеченных источников снижается. Если в прошлом году их удельный вес составлял почти 6%, то к концу отчетного периода доля данной статьи структуры снизилась до 3% и составила 277151 тыс.руб. В основном снижение данной статьи вызвано уменьшением кредиторской задолженности на 189172 тыс.руб., что составляет 2,6%.
Общая сумма источников формирования оборотных средств за анализируемый период увеличилась на 488063 тыс.руб. (6,26%) и составила к концу отчетного года 8284806 тыс.руб.
К числу показателей характеризующих структуру источников средств относятся:
1) Коэффициент независимости – характеризует долю средств вложенных собственником в общую стоимость. Нормальное значение больше 50%. В данном случае риск кредитора будет минимальным, т.к. реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, предприятие может погасить свои долговые обязательства.
(34)
2) Коэффициент финансовой устойчивости – показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время.
. (35)
3) Коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Чем выше знание, тем надежнее для банков и кредиторов финансирования. Норма больше 1.
. (36)
Система формирования оборотных средств влияет на скорость их оборота и эффективность использования.
Избыток оборотных средств означает, что часть средств организации бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотных средств будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств организации.
21 Задачи анализа финансовых результатов
Прибыль — это конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.
Текущий налог на прибыль становится одним из основных источников формирования доходов бюджета. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами. Следовательно, прибыль становится важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на внутреннем и внешнем рынках, ассортиментом, уровнем затрат и инфляционными процессами, которыми неизбежно сопровождаются рыночные отношения.
Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности (продукции, активов, капитала). Чем выше уровень этих показателей, тем выше эффективность хозяйствования предприятий как самостоятельных товаропроизводителей (15).
В целях анализа прибыль классифицируется:
· по порядку формирования - валовая прибыль, маржинальный доход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;
· по источникам формирования – от реализации услуг, от реализации имущества, внереализационная прибыль;
· про видам деятельности – от обычной деятельности, от инвестиционной деятельности, от финансовой деятельности;
· по периодичности получения – регулярная прибыль, чрезвычайная прибыль;
· по характеру использования – направленная на дивиденды (потребленная) и капитализированная (нераспределенная) (18).
Одновременно с этим выделяются следующие цели управления прибылью: максимизация прибыли в соответствии с ресурсами предприятия, высокое качество прибыли, увеличение рыночной стоимости предприятия и т.д.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:
— оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности)
— определение направленности и размера влияния отдельных факторов на динамику прибыли и уровень рентабельности;
— определение оптимальной величины прибыли (предельный анализ);
—выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности на основе оптимизации объемов производства и себестоимости продукции;
—анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли;
—разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Информация о финансовых результатах представлена в бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках. Кроме того, при анализе используются плановые показатели и данные аналитического бухгалтерского учета к счету 90 «Продажи», счету 91 «Прочие доходы и расходы» и счету 99 «Прибыли и убытки».
Формирование бухгалтерской прибыли (убытка) представлено на рис. 2, который отражает содержание формы бухгалтерской отчетности № 2.
Предлагается следующая последовательность анализа финансовых результатов деятельности предприятий:
1. Общая оценка динамики величины и состава прибыли до налогообложения (горизонтальный анализ).
2. Анализ структуры прибыли до налогообложения (вертикальный анализ).
3. Факторный анализ прибыли от реализации продукции.
4. Анализ финансовых результатов от прочей реализации и финансовой деятельности.
5. Анализ внереализационных операций.
6. Анализ использования чистой прибыли.
7. Факторный анализ показателей рентабельности.
Анализ прибыльности необходимо начинать с характеристики общих результатов деятельности предприятия. Необходимо определить под влиянием основных причин изменились объемы получаемой прибыли в течение анализируемого периода (например, изменение выручки от реализации, изменение уровня затрат, прочих операционных и внереализационных доходов и расходов).
 |
Рис. 2 Структурно-логическая модель формирования показателей
Прибыли