Лекция № 2. Участники РЦБ.

Взаимосвязанные участники РЦБ:

1.Инвесторы

2.Эмитенты

3.Профессиональные участники

I. Инвестиции –денежные средства, ценные бумаги и иное имущество (в т.ч. имущественные права), имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли:

А) финансовые – покупка ценных бумаг (можно рассматривать как защита от инфляции)

Б) реальные – строительство производственных зданий, сооружений и т.д.

II. Эмитент– это юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.

Цель выпуска государственных ЦБ – финансирование дефицита государственного бюджета, макрорегулирование.

III. Профессиональные участники – осуществляют в соответствии с действующим законодательством один или несколько из разрешенных видов деятельности на рынке ценных бумаг.

Виды:

1) Брокерская

2) Дилерская

3) По управлению ЦБ

4) Клиринговая

5) Депозитарная

6) По ведению реестра владельцев ЦБ

7) По организации торговли

 

· Брокерская деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии от имени клиента и за его счет.

Функции брокера:

1)обеспечение конфиденциальности информации

2) предоставление клиенту отчета о ходе исполнения договора

3) обеспечение обособленного учета денег клиента

4) возмещение клиенту убытков, причиненных из-за неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств

5) учет операций

Права брокера:

1) Хранить и использовать денежные средства клиентов для инвестирования в ЦБ

2) Оказывать консультативные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг

 

У брокера должно быть не менее 10 млн руб на счетах с 2008 г., а если совмещает деятельность с финансовой консультацией – не менее 35 млн. Могут совмещать деятельность с дилерской и с доверительным управлением ценными бумагами.

 

· Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления путем покупки и продажи ЦБ с обязательством покупки или продажи ЦБ по объявленным ценам. Дилером может быть только юридическое лицо.Минимальный капитал – 5 млн руб, а если совмещает с консультацией – 35 млн руб.

· Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами – это осуществление доверительным лицом за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему и принадлежащими другому лицу ценными бумагами, денежными средствами, которые предназначены для инвестирования в ценные бумаги, а также денежными средствами, полученными в процессе управления ценными бумагами.

· Клиринговая деятельность (деятельность по определению взаимных обязательств) – деятельность, которая заключается в определении взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним. Минимальный размер активов – не менее 30 млн руб.

· Депозитарная деятельность –оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг. Капитал – не менее 40 млн руб. Два вида: а) расчетные депозитарии и б) кастодиальные депозитарии – обслуживают различные фонды (акционерные инвестиционные и пенсионерные).

· Деятельность по ведению реестра – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ЦБ. Участники называются регистраторами, или держателями реестра, могут быть только юридические лица. Реестр – список зарегистрированных владельцев ценных бумаг с указанием количества ценных бумаг, номинальной стоимости и категории именных ценных бумаг. Регистратором может быть сам эмитент, но если число владельцев бумаг превышает 500, то регистратором может быть только независимая специализированная организация. В качестве регистратора эмитент может избрать только одну организацию, а организация может вести дела неограниченного числа эмитентов. Выписка из реестра – лицу, получившему на руки выписку, принадлежит определенное число ЦБ. Нельзя совмещать эту деятельность с другими, капитал должен быть не менее 100 млн руб.

· Деятельность по организации торговли – предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка. Участник называется организатором торговли (обычно фондовая биржа).