Состав и структура капитала организации (собственный, заемный), их роль в финансировании деятельности

Принципы организации финансов

Тема 2 Организация финансов организации

 

 

1Финансы организации строятся на общих принципах, таких как:

1)Самоокупаемость и самофинансирование - означает, что затраты на производства и реализацию продукции должны полностью покрываться из выручки от реализации продукции, так как если выручка от реализации не покрывает текущие затраты, то организации грозит банкротство. Самофинансирование, т.е. осуществляя текущие и др. расходы организация должна прежде всего рассчитывать на собственные источники финансирования и лишь при необходимости привлекать в оборот банковские и коммерческие кредиты.

2)Самоуправление, заключается в самостоятельном определении перспектив развития, планировании своей деятельности, способов формирования капитала, формирование прибыли и др.

3)Заинтересованность в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Главная цель- получение прибыли. От размера прибыли в свою очередь зависит инвестиционная привлекательность организаций, материальное стимулирование работников, социально-производственное развитие.

4)Материальная ответственность, т. е. организации несут ответственность за нарушение договорных, налоговых, кредитных, расчётных обязательств, правил осуществления кассовых и валютных операций, продажа товаров, которые причиняют вред здоровью граждан.

5)Осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью. Имеют своей целью предотвратить операции, которые могут привести к экономическим потерям и убыткам.

6)Принцип плановости, т. е. составление финансовых планов.

7)Целевая направленность, то есть финансы должны быть организованы таким образом, чтобы обеспечить выполнение рентабельности производства, производительности труда, устойчивое положение на рынке, достаточность материальных и финансовых ресурсов.

8)Принцип диверсификации предполагает множество источников финансирования и направлений вложений капитала, что позволяет снизить риск банкротства и повысить конкурентно способность организации. Этот принцип реализуется в двух направлениях: а) инвестирование денег в различные ценные бумаги и объекты б) Создание многопрофильных организаций, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности.

Все перечисленные принципы реализуются с учётом специфики конкретной организации.

2Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала: Д—Т—Д'

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т. д.), которые многократно используются в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Стоимость основных фондов частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации (амортизация). Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Нематериальные активы представляют собой вложение денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Нематериальные активы – это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. Основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения образуют основной капитал.Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт, а основное назначение – обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но нереализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и расчетах и др. По характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот.

В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

Капитал условно разделяется на активный и пассивный. Активный капитал состоит из имущества и обязательств организации, т.е. в него входит то, чем владеет данная организация как обособленный объект хозяйствования. Активный капитал — это стоимость всего имущества организации. По отношению к скорости оборота различают имущество длительного пользования, более года находящееся в обороте организации, и имущество, предназначенное для текущего (одноразового) использования в процессе хозяйственной деятельности или функционирующее в обороте организации не более года.

Таким образом, активный капитал предприятия подразделяется на основной (долгосрочный) и оборотный (текущий) капитал.
В основной капитал входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые инвестиции.

Основные средства (основной капитал) — это стоимость совокупности движимого и недвижимого имущества, в течение длительного времени находящегося ворганизации. В состав основного капитала включаются затраты на еще не завершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования, не установленного в отчетном периоде.
Долгосрочные финансовые вложения включают затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций, приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым вложениям, кроме того, относятся долгосрочные займы, выданные другим организациям под долговые обязательства.

Оборотный капитал имеет в своем составе материальные оборотные средства; средства в текущих расчетах; краткосрочное финансовые вложения; денежные средства. Наиболее сложно обратить в деньги материальные ресурсы, для этого их нужно продать. Далее идут средства в расчетах, которые необходимо взыскать с дебиторов, вернуть свои деньги или адекватные им ценности. Краткосрочные финансовые вложения быстрее другихсоставляющих оборотного капитала обращаются в денежные средства.
К материальным оборотным средствам относятся производственные запасы; готовая продукция; товары; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Сюда включаются также затратыорганизации на создание задела незавершенного производства как необходимого по технологическому циклу условия продолжения производства в будущих отчетных периодах. Незавершенное производство — наиболее трудно реализуемая часть оборотного капитала.
Краткосрочные финансовые вложения — затраты организации на приобретение акций и облигаций на срок до одного года, краткосрочные займы, в том числе под векселя, денежные средства на срочных депозитных счетах в банках, другие финансовые вложения, инвестированные для извлечения дохода в виде процентов, дивидендов или разницы в стоимости ценных бумаг при их перепродаже. Обычно финансовые вложения краткосрочного характера быстро обращаются в денежные средства (их даже называют «почти деньги»).
Собственный капитал (СК) организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Он определяются как разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом. Конечно, собственный капитал имеет сложное строение. Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта.
Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов. Коммерческиеорганизации, функционирующие на принципах рыночной экономики, как правило, владеют коллективной или корпоративной собственностью. Собственниками выступают юридические и физические лица, коллектив вкладчиков-пайщиков или корпорация акционеров. Уставный капитал отражает двойственность отношений собственности, поскольку, с одной стороны, это собственные средства общества как юридического лица, а с другой — вклады акционеров. Понятие уставного капитала имеет два аспекта: юридический и финансовый (точнее, учетно-бухгалтерский). Соответственно уставный капитал отражается в двух главных документах АО: Уставе общества (правовом документе) и бухгалтерском балансе (финансовом документе).
Уставный капитал составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.

Следующий элемент собственного капитала — добавочный капитал, который показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций и др. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала,погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами по рассмотрении результатов отчетного года. В хозяйствующих субъектах возникает еще один вид собственного капитала —нераспределенная прибыль.Нераспределенная прибыль — чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту.

Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность. Долгосрочные заемные средства — это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год. Краткосрочные заемные средства — обязательства, срок погашения которых не превышает года.