Прогнозна модель Таффлера

R- модель прогнозу ризику банкрутства ІДЕА

Ученими Іркутської державної економічної академії була запропонована своя четырехфакторная модель прогнозу ризику банкрутства (R-модель), що має такий вигляд:.

R = 8,38*К₁ + К₂+0,054*К₃+0,63*К₄

К₁— оборотний капітал/сума активів;

К₁= ф.1.стр.260 / ф.1.стр.280

К₂— чистий прибуток/власний капітал;

К₂= ф.2.стр.220 или 225 / ф.1.стр.380

К₃— виторг від реалізації/актив;

К₃=ф.2.стр.010/ ф.1.стр.280

К₄ = чистий прибуток/інтегральні витрати.

К₄ = ф2.стр.220 или 225/ф.2.стр(040+070+080+090+140+150+160+205)

Імовірність банкрутства підприємства у відповідності зі значенням R-моделі визначається в такий спосіб.

Якщо R < 0 - максимальна (90 - 100%)

Якщо R > 0 й R < 0,18 - Висока (60 - 80%)

Якщо R > 0,18 й R < 0,32 - Середня (35% - 50%)

Якщо R > 0,32 й R < 0,42 - Низька (15% - 20%)

Якщо R > 0,42 - Мінімальна (до 10%)

До очевидних достоїнств даної моделі можна віднести те, що механізм її розробки й всі основні етапи розрахунків досить прості й можуть бути докладно пояснені й обґрунтовані.

Британський учений Таффлер в 1977 році запропонував четырехфакторную прогнозну модель, при розробці якої використав наступний підхід.

При використанні комп'ютерної техніки на першій стадії обчислюються 80 відносин по даним збанкрутілих і платоспроможних компаній. Потім, використовуючи статистичний метод, відомий як аналіз багатомірного дискримінанта, можна побудувати модель платоспроможності, визначаючи частки співвідношення, які щонайкраще виділяють дві групи компаній й їхні коефіцієнти. Такий вибірковий підрахунок співвідношень є типовим для визначення деяких ключових вимірів діяльності корпорації, таких, наприклад, як прибутковість, відповідність оборотного капіталу, фінансовий ризик і ліквідність. Поєднуючи ці показники й зводячи їхнього відповідним чином воєдино, модель платоспроможності робить точну картину фінансового стану корпорації. Типова модель для аналізу компаній, акції яких котируються на біржах, приймає форму::

Х₁— операційний прибуток / короткострокова заборгованість;

Х₁=ф.2. стр.100 или 105 / ф.1.стр.620

Х₂ — оборотні активи / заборгованість;

Х₂=ф.1.стр.260/ф.1.стр.(480+620)

X₃ = короткострокові зобов'язання / сума активів;

Х₃=ф.1.стр.620/ф.1.стр.280

Х₄ - виторг / сума активів.

Х₄= ф.2.стр.010/ф1.стр.280.

Якщо величина Z-рахунку більше 0,3, то це говорить про те, що у фірми непогані довгострокові перспективи, а якщо менше 0,2, то банкрутство більш ніж імовірно.