Отчет о финансовых результатах
Отчет о прибылях и убытках – важный документ финансовой отчетности, так как он содержит сведения о результатах деятельности предприятия, отражая прибыль предприятия за определенный период.
Отчет о прибылях и убытках и баланс взаимосвязаны.
Отчет о прибылях и убытках:
- представляет собой отражение соотношения доходов и расходов в процессе хозяйственной деятельности
- необходим для оценки резервов увеличения собственного капитала
- служит в качестве исходной базы расчета налоговых выплат и дивидендов
Помимо изучения изменений суммы баланса, необходимо проанализировать характер изменения отдельных его частей. Поэтому предусмотрен горизонтальный и вертикальный анализ:
- горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим периодом (год, полугодие, квартал)
- вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, за 100 % (актив или пассив)
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс. С помощью сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества
Ликвидность фирмы – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности можно подразделить:
- наиболее ликвидные (А1) – денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)
- быстрореализуемые (Ф 2) – краткосрочная дебиторская задолженность
- медленно реализуемые (А 3) – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям
- труднореализуемые (А 4) – статьи раздела «внеоборотные активы» оборудование, недвижимость, нематериальные активы
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения группируют следующим образом:
- наиболее срочные обязательства (П 1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидентам, ссуды непогашенные в срок
- краткосрочные пассивы (П 2) – краткосрочные заемные кредиты и займы
- долгосрочные пассивы (П 3) - долгосрочные заемные кредиты и займы
- постоянные пассивы (П 4) – доход будущих период, фонды потребления и резервы предстаящих периодов и платежей.
Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называются внешними обязательствами
Фирма считается ликвидной (финансовоустойчивой), если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства :
А 1 больше П 1
А 2 больше П 2
А 3 больше П 3
А 4 больше П 4
Практическое занятие 11: Элементы финансового менеджмента. Решение ситуационных задач.
(Практическое занятие № 2).
Основу финансового менеджмента составляют его элементы, которые представляют собой этапы выбранной стратегии в управлении финансами: анализ финансовой устойчивости, управление активами и точка безубыточности в финансовом менеджменте.
Анализ финансовой устойчивости – определение динамики изменений финансовых показателей предприятия за несколько отчетных периодов. Такой анализ необходим следующим пользователям:
- кредитору
- инвестору
- аудитору
- руководителю предприятия.
Устойчивость может быть разной. Поэтому выделяют следующие ее виды:
- внутренняя устойчивость характеризует такое финансовое состояние фирмы, при котором высокие финансовые результаты обеспечиваются в основном за счет реализации внутреннего потенциала, внутренних резервов фирмы,
- внешняя устойчивость обусловлена главным образом стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляет свою деятельность фирма,
- унаследованная устойчивость является результатом накопленного в прошлом запаса стабильности фирмы, защищающего ее от случайностей и резких изменений как внешних, так и внутренних факторов,
- общая (ценовая) устойчивость – такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над расходами,
- непосредственно финансовая устойчивость (финансовая независимость предприятия).
Финансовая устойчивость может проявляться по-разному: инвестиционная привлекательность (деловая репутация, денежный поток, доля собственного капитала), текущая платежеспособность, ликвидность капитала. Рассчитываются коэффициенты: автономии, маневренности, ликвидности и рентабельности, а также соотношение кредиторской и дебиторской задолженности.
Для теоретической характеристики уровня финансовой устойчивости выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние и кризисное финансовое состояние.
Для менеджера управление активами означает регулирование потребности предприятия в оборотном капитале. В зависимости от соотношения активов и пассивов выделяют четыре вида стратегии финансирования текущих активов: идеальную, консервативную, агрессивную и компромиссную. В реальной жизни следовать какой-либо из стратегий в чистом виде практически невозможно. При выработке оптимальной политике управления запасами принимаются во внимание уровень запасов, при котором делается заказ, минимально допустимый уровень запасов (страховой запас) и оптимальная партия заказа (сопоставлять затраты по доставке и хранению ТМЦ).
Оптимальное управление готовой продукцией подразумевает учет таких факторов, как:
- увеличение объема готовой продукции по мере завершения производственного цикла,
- возможность ажиотажного спроса,
- сезонные колебания и т.д.
Управление дебиторской задолженностью: эффективная система взаимоотношений с покупателями подразумевает качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит/товарный кредит, четкую процедуру предъявления претензий, контроль за выполнением договорных обязательств и т.д.
Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока.
Точка критического объема производства или реализации товаров либо готовых изделий (точка безубыточности) предполагает установление такого уровня деловой активности предприятия, при котором доходы всегда равны расходам. Этот элемент всегда учитывает настоящую и будущую стоимость денег с учетом инфляции. Операционный анализ часто называют анализом безубыточности (бизнес не несет убытков, но и не имеет прибыли). Точку безубыточности экономисты называют порогом рентабельности.
СМОТРИ АЛГОРИТМ ВЫЧИСЛЕНИЙ : УЧЕБНИК Братухина О.А «Финансовый менеджмент» стр 29.
ТЕСТЫ:
1. При повышении размера текущих активов что увеличивается:
А) налог
Б) производительность труда
В) инфляция
2. Чему должен соответствовать оборотный капитал:
А) материальным затратам
Б) источнику финансирования
В) налогам
3. Что устанавливает точка критического объема производства и реализации:
А) равенство доходов и расходов
Б) превосходство расходов над доходами
В) уровень дедовой активности предприятия
4. Что означает управление активами:
А) распределение собственных денежных средств предприятия на развитие производства
Б) вложение средств в инвестиции
В) регулирование потребности предприятия в оборотном капитале и денежной наличности
5. Для чего нужен руководителю предприятия анализ финансового состояния:
А) для принятия решения о формировании портфеля ценных бумаг
Б) для подтверждения платежеспособности предприятия, с которым заключается коммерческая сделка
В) для выявления реальной оценки хозяйственной ситуации на предприятии
6. Для чего нужен кредитору анализ финансового состояния:
А) для принятия решения о формировании портфеля ценных бумаг
Б) для подтверждения платежеспособности предприятия, с которым заключается коммерческая сделка
В) для выявления реальной оценки хозяйственной ситуации на предприятии
7. Для чего нужен инвестору анализ финансового состояния:
А) для принятия решения о формировании портфеля ценных бумаг
Б) для подтверждения платежеспособности предприятия, с которым заключается коммерческая сделка
В) для выявления реальной оценки хозяйственной ситуации на предприятии
8. Регулирование потребностей предприятия в денежной наличности или дополнительном капитале – это:
А) точка безубыточности
Б) стратегический финансовый менеджмент
В) управление активами
9. Как по другому называется точка критического объема производства или продаж:
А) точка безубыточности
Б) точка минимальной прибыли
В) максимальная точка
10 . Точка критического объема производства или продаж устанавливает уровень деловой активности предприятия, при котором …:
А) доходы меньше расходов
Б) доходы равны расходам
В) доходы больше расходов
11 Что представляют собой элементы финансового менеджмент:
А) стратегию менеджера при управлении финансовыми ресурсами
Б) разработку новых производственных технологий
В) снижение скорости денежных выплат
12. Кому необходим анализ финансового состояния предприятия для принятия решения о формировании дополнительного портфеля ценных бумаг у конкретного предприятия:
А) кредитору
Б) руководителю
В) инвестору
13. Точка безубыточности изучает настоящую и будущую стоимость денег с учетом:
А) увеличения курса доллара
Б) падения или роста цен на нефть
В) инфляции