II. Этапы и система показателей предварительного (экспресс)-диагностического анализа финансовой несостоятельности

Целью предварительного диагностического анализа финансовой
несостоятельности является раннее обнаружение признаков кризисного развития организации и текущий мониторинг изменений финансового состояния должника. Необходимо отметить: если в ходе проведения предварительного диагностического анализа не выявляются первичные признаки финансовой несостоятельности, то комплексный диагностический анализ финансовой несостоятельности, как правило, не проводится.

Рис. 2. Этапы предварительного диагностического анализа финансовой несостоятельности организации.

 

Таблица 1. Определение признаков и угроз финансовой несостоятельности с использованием показателей предварительного диагностического анализа

 

Показатели ДАФН	Критические значения показателей	Характеристика признаков и угроз финансовой несостоятельности
А
1. Группа абсолютных показателей
1.1. Собственный оборотный капитал	—	Отсутствие собственного оборотного капита­ла свидетельствует о финансовой неустойчи­вости, недостаточности средств для покрытия оборотных активов
1.2. Заемный капитал, превышающий собст­венный капитал	—	Свидетельствует о большой зависимости орга­низации от внешних инвесторов
1.3. Чистые активы организации	—	Если чистые активы меньше минимальной ус­тановленной законом величины уставного ка­питала, организация подлежит ликвидации
1.4. Рост дебиторской задолженности и осо­бенно сомнительной *К возврату	—	Свидетельствует об иммобилизации денежных средств из оборота, отрицательно влияет на платежеспособность организации
1.5. Рост краткосроч­ных обязательств организации	—	Если обязательства превышают сумму 1 00 тыс. руб. и не погашены по истечении трех меся­цев, есть основания возбудить дело об бан­кротстве организации в арбитражном суде
1.6. Непокрытые убытки отчетного периода	—	Свидетельствуют о неэффективной финансо­вой деятельности организации
1.7. Убытки от продаж	—	Затраты превышают выручку, основная дея­тельность нерентабельна
2. Группа показателей ликвидности и платежеспособности
2.1. Коэффициент аб­солютной ликвидно­сти	< 0,2	Неспособность организации погасить в бли­жайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений теку­щую краткосрочную задолженность
2.2. Коэффициент критической ликвидности	<0,8	Недостаточность денежных средств и поступ­лений от дебиторов для погашения кратко­срочных обязательств организации
2.3. Коэффициент те­кущей ликвидности	< 1,5	Неспособность организации своими текущи­ми активами покрыть краткосрочные обяза­тельства
2.4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	<0,1	Характеризует недостаточность собственных оборотных средств организации, необходи­мых для ее текущей деятельности
2.5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособно­сти	< 1	Свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет возможности восстано­вить платежеспособность; организация может утратить свою платежеспособность и стать финансово несостоятельной
2.6. Коэффициент со­отношения притока и оттока денежных средств но текущей деятельности	< 1	Свидетельствует о недостаточности денежных средств для погашения краткосрочной задол­женности
2.7. Коэффициент ре­альной платежеспо­собности	< 1	Организация является неплатежеспособной, может стать банкротом
3. Группа показателей финансовой устойчивости
3.1. Коэффициент ав­тономии (финансовой независимости)	< 0,5	Уменьшение показателя свидетельствует об от­рицательной тенденции развития организации. Чем меньше значение коэффициента, тем бо­лее финансово неустойчива организация
3.2. Коэффициент со­отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	> 1	Рост данного коэффициента свидетельствует' об усилении зависимости организации от при­влеченного капитала и о тенденции снижения финансовой устойчивости
3.4. Коэффициент финансирования	< 1	Недостаточность у организации собственных средств для финансирования деятельности, зависимость от заемного капитала, что приво­дит к финансовой несостоятельности
3.5. Коэффициент ма­невренности собст­венного капитала	<0,1	Неспособность организации поддерживать уро­вень собственного оборотного капитала и попол­нять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников; у организации отсутствует возможность для финансового ма­невра, что свидетельствует об угрозе банкротства
4. Группа показателей оборотного капитала
4.1. Коэффициент оборачиваемости обо­ротного капитала в оборотах	—	Уменьшение данною коэффициента оценива­ется как отрицательная тенденция, свидетель­ствующая о неэффективном использовании оборотного капитала, недостаточности денеж­ных средств для покрытия издержек и расши­рения деятельности
4.2. Коэффициент оборачиваемости де­нежных средств в днях	—	Увеличение значения этого коэффициента яв­ляется отрицательной ситуацией, свидетель­ствующей о замедлении оборачиваемости де­нежных средств и возникновении проблем с приобретением дополнительных активов
4.3. Коэффициент оборотных средств в производстве в оборотах	—	Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о замедлении оборачиваемости материально-производственных запасов и о неэффективной производственной и маркетинговой деятельности организации, что может стать одной из причин финансовой несостоятельности
5. Группа показателей внеоборотного капитала
5.1. Эффективность внеоборотного капитала	—	Рост внеоборотных активов в валюте баланса при падении эффективности их использования может привести к недостаточности мобильных оборотных активов, снижению платежеспособности
5.2. Коэффициент износа	>50%	Рост значения коэффициента свидетельствует об отрицательной тенденции в деятельности организации, высокой степени изношенности основного капитала
6. Группа показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
6.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах	—	Уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о замедлении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами
6.2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах	—	Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о непогашении ДЗ, что может привести к недостаточности денежных средств на счетах организации
6.3. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в днях	—	Увеличение продолжительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности свидетельствует о замедленном высвобождении денежных средств из оборота
6.4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях	—	При одновременной тенденции роста продолжительности дебиторской и кредиторской задолженности могут возникнуть трудности с платежеспособностью и возможна угроза банкротства
7. Показатели рентабельности
7.1. Рентабельность основной деятельности	—	Отражает сумму прибыли от продаж, приходящейся на один рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше затраты, тем ниже прибыль и рентабельность, могут возникнуть убытки от продаж, что отрицательно влияет на финансовое состояние организации
7.2. Рентабельность продаж	—	Отражает отношение прибыли от продаж и выручки. Снижение рентабельности реализованной продукции может свидетельствовать о низком качестве, неконкурентоспособности продукции, что приводит к снижению притока денежных средств по текущей деятельности
7.3. Рентабельность совокупных активов	—	Характеризует эффективность использования имущества; снижение прибыли, приходящейся на один рубль внеоборотных и оборотных активов, приводит к. ухудшению финансового состояния организации. Падение этого показателя — явный признак ухудшения результативности использования инвестиций

III. Этапы и блок-схема комплексного диагностического анализа финансовой несостоятельности.

Рис.3. Основные этапы проведения комплексного диагностического анализа финансовой несостоятельности организации.

 

Рис. 4. Блок-схема комплексного диагностического анализа финансовой несостоятельности организации.