Определив функцию U (W) теперь можно построить графики (3 штуки)

При определении ожидаемой полезности учитывается

Теория предпочтений (3 ее предпосылки)

1) Все инвесторы всегда принимают рациональные решения.

2) Инвесторы способны совершать рациональный выбор из множества альтернатив.

3) Предпосылка о ненасыщенности. Все инвесторы всегда предпочитают больший доход меньшему.

 

Какая должна быть функция?

Функция полезности –полезностная оценка доходов.

W – доход.

U (W) – функция полезности.

E (математическое ожидание) – ожидаемая полезность или математическое ожидание полезности.

E [U (W)] = ∑piU(Wi) i=1

 

 


Где

pi – вероятность принятия доходом значения Wi.

i – это чаще всего 3 состояния экономики (подъем, функционирование, спад).

 

Исходя из вышеупомянутых предпосылок утверждается, что инвестор всегда будет стремиться максимизировать ожидаемую полезность своих доходов.

 

1) Вероятность получения будущих доходов.

2) Рисковые предпочтения инвестора. Инвестор склонный к риску (игрок); инвестор несклонный к риску; инвестор нейтральный к риску (все равно).

3) Отношение инвестора к объему дохода.

 

1) Для инвестора склонного к риску.

 

 

Это выпуклая функция.