Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.

Такая оценка проводится с целью получения общей характеристики этих показателей, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные (укрупненные) показатели бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить проведение горизонтального анализа основных финансовых показателей (дает характеристику их изменений за отчетный период и вертикального анализа (характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия).

Расчет изменений удельных весов величин статей баланса за отчетный период производится по формуле:

, где

где аi - статья аналитического баланса;

Б - валюта баланса;

t1, t2 - показатель статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода.

Расчет изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года проводится по формулам:

или

,

Расчет изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса производится по формулам:

или

Полученные показатели структурных изменений дают возможность выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия. Углубленный анализ может проводиться и по отдельным статьям баланса: основные средства, запасы, дебиторская задолженность и др.

На этапе предварительного анализа рассчитываются также общие показатели деятельности предприятия:

– среднемесячная выручка (K1) рассчитывается как отношение выручки, полученной предприятием за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде. Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характери­зует объем доходов предприятия за рассматриваемый период и опреде­ляет его основной финансовый ресурс, который используется для осу­ществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед бюджетной системой государства, другими предпри­ятиями и организациями, своими работниками. Среднемесячная вы­ручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других предприятий, характеризует масштаб бизнеса предприятия;

- доля денежных средств в выручке (К2) предприятия рассчитывается как
доля выручки, полученная в денежной форме, по отношению к об­щему объему выручки. Данный показатель дополнительно характери­зует финансовый ресурс предприятия с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции предпри­ятия, а также об уровне менеджмента и эффективности работы его
маркетингового подразделения, от величины этого показателя в зна­чительной мере зависит возможность своевременного исполнения предприятием своих обязательств;

- среднесписочная численность работников (К3)

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бума­ги и др.) и дебиторская задолженность покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в сле­дующем виде:

Д > М + Н

или (стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270) > (стр. 610 + + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) (ф. № 1),

где Д - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

М - краткосрочные кредиты и займы;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия яв­ляется обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

В рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования за­пасов и затрат (определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов по балансу). Для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

С целью характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используется ряд специальных показателей:

- наличие собственных оборотных средств (Е^с):

Е^с = К + П^д - А^в

или Е^с = стр. 490 + стр. 510 + стр. 520 - стр. 190 (ф. № 1),

где К - капитал и резервы;

П^д - долгосрочные обязательства;

А^в - внеоборотные активы.

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е°):
Е° = Е^с + М

или Е° = стр. 490 + стр. 510 + стр. 520 - стр. 190 - стр. 610 (ф. № 1).

На основании этих показателей рассчитываются показатели обеспеченности ценности запасов и затрат источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (± Е^с):

± Е^с = Е^с - 3

или + Е^с = стр. 490 + стр. 510 + стр. 520 - стр. 190 - стр. 211(ф. № 1),

где 3 - запасы.

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источнике
для формирования запасов и затрат (+ Е°):

+ Е° = Е° - 3

или + Е° = стр. 490 + стр. 510 + стр. 520 - стр. 190 - стр. 610 - стр. 21((ф. № 1).

На основе анализа конкретной финансовой ситуации, в которой на­ходится предприятия, могут быть сформулированы и меры по ее улучше­нию (или сохранению, если ситуация является удовлетворительной).

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия использу­ется также ряд финансовых коэффициентов:

- степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деле­ния суммы заемных средств (обязательств) предприятия на среднеме­сячную выручку. Данный показатель характеризует общую ситуацию с
платежеспособностью предприятия, объемами его заемных средств и
сроками возможного погашения задолженности перед кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования предприятия характеризу­ются распределением показателя "степень платежеспособности общая"
на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, дру­гим организациям, бюджетной системе, внутреннему долгу. Перекос
структуры долгов в сторону товарных кредитов от других предприятий
и организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной
системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрица­тельно характеризует хозяйственную деятельность предприятия;

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычис­ляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и крат­косрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку;

- коэффициент задолженности другим предприятиям и организациям (К6) вы­числяется как частное от деления суммы обязательств по строкам "постав­щики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними
и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы"
на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функцио­нально относятся к обязательствам предприятия перед кредиторами;

- коэффициент задолженности бюджетной системе (К7) вычисляется
как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолжен­ность перед государственными внебюджетными фондами" и "задол­женность перед бюджетом" на среднемесячную выручку;

- коэффициент внутреннего долга (K8) вычисляется как частное от деления
суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом орга­низации", "задолженность участникам (учредителям) по выплате дохо­дов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "про­чие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отне­сенные к среднемесячной выручке предприятия, и являются показателя­ми оборачиваемости по соответствующей группе обязательств предпри­ятия. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки предприятие может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам (K9) опреде­ляется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) предприятия к среднемесячной выручке. Данный показа­тель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами его краткосрочных заемных средств и срокам возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами;

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (ко­эффициент текущей ликвидности) (К₁₀) вычисляется как отношение
стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и
прочих оборотных активов к текущим обязательствам предприятия. Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами предприятия. Кроме того, показатель ха­рактеризует платежные возможности предприятия при условии погаше­ния всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и
реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение
данного показателя за анализируемый период свидетельствует о сниже­нии уровня ликвидности активов или о росте убытков предприятия;

- собственный капитал в обороте (наличие собственных оборотных средств)
(К11) вычисляется как разность между собственным капиталом пред­приятия и его внеоборотными активами. Наличие собственного капи­тала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из
важных показателей финансовой устойчивости предприятия. Отсутст­вие собственного капитала в обороте свидетельствует о том, что все
оборотные средства предприятия, а также, возможно, часть внеоборот­ных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформиро­ваны за счет заемных средств (источников);

- доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обес­печенности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отно­шение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных
средств. Показатель характеризует соотношение собственных и заем­ных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйст­венной деятельности предприятия собственными оборотными средст­вами, необходимыми для ее финансовой устойчивости;

- коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется
как частное от деления собственного капитала на сумму активов пред­приятия. Данный показатель определяется отношением стоимости ка­питала и резервов предприятия, очищенных от убытков, к сумме вне­оборотных и оборотных активов. Он определяет долю активов пред­приятия, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспе­чиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся до­ля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характери­зует соотношение собственного и заемного капитала предприятия.

Анализ платежеспособности предприятия может быть дополнен оцен­кой ликвидности его активов и баланса в целом.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимо­го для превращения их в деньги. Чем меньше нужно времени для пре­вращения активов в деньги, тем они ликвиднее. Ликвидность балансавыражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обя­зательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Анализ проводится путем сопоставления средств по активу и обяза­тельств по пассиву. Для этого активы группируют по степени их ликвид­ности и располагают в порядке убывания ликвидности, а пассивы - по срокам их погашения и располагают в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делят на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосроч­ные финансовые вложения:

A1 = стр. 250 + стр. 260 (ф. № 1).

2. Быстро реализуемые активы (А₂) - дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы:

А₂ = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270 (ф. № 1).

3. Медленно реализуемые активы (А₃) - "Запасы" за исключением "Рас­
ходов будущих периодов" и "Долгосрочные финансовые вложения":

А₃ = стр. 210 - стр. 216 + стр. 140.

4. Трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы за исклю­чением "Долгосрочных финансовых вложений":

А4 = стр. 190 - стр. 140.

Обязательства предприятия по степени срочности их оплаты также делятся на четыре группы:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы и
прочие краткосрочные обязательства:

П₂ =стр. 610 + стр. 660.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) - долгосрочные кредиты и займы:
П₃ = стр. 590.

4. Постоянные пассивы (П₄) - источники собственных средств, "За­долженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "Доходы
будущих периодов" и "Резервы предстоящих расходов" В целях сохране­ния баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину
"Расходов будущих периодов":

П₄ = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216.

Для определения ликвидности сопоставляют группы активов и пасси­вов. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

(А1 ≥ П1 , А₂ ≥ П₂ , А₃ ≥ П₃ , А4 ≤ П₄).

Сравнение первой и втором групп активов (наиболее ликвидные активы и быстро реализуемые активы) с первыми двумя группами пассивен (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность предприятия. Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности.