Управление денежными активами.

Определение минимальной необходимости в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных активов в национальной и иностранной валютах.

Расчет минимально необходимой суммы денежных активов основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям в частности на объеме расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде.

Минимальная необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущих хозяйственной деятельности определяется по формуле.

 

;

- минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде.

- предположительный объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде.

- оборачиваемость денежных активов в аналогичном по сроку отчетном периоде.

В практике зарубежного финансового метода применяются более сложные модели определения минимального, оптимального и среднего остатка денежных активов, которое используется в тех случаях, если в связи с неопределенностью предстоящих платежей план поступления и расходования денежных средств не может быть разработан в помесячном разрезе:

а) минимальный остаток денежных активов принимается нулевым;

б) оптимальный остаток рассчитывается по формуле:

 

 

- оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде.

Рк- средняя сумма расходов по обслуживанию 1-ой операции

- общий расход денежных активов в предстоящем периоде

СПкфв- ставка процента по краткосрочным финансовым вложения в рассмотренном периоде

в) средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального их остатка.

Вопросы для самоконтроля.

1.Что служит признаком агрессивной политики?

2.На чем основан расчет минимально необходимой суммы денежных активов?

3.Как группируются товарно-материальные запасы?

Тестовые задания к теме 5.2

Признаком агрессивной политики управления текущими пассивами служит:

а) абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов;

б)отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия;

в) нейтральный уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия;

г) нет правильного ответа;

 

Признаком консервативной политик управления текущими пассивами служит:

а) отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия;

б) нейтральный уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия.

в) абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов;

г) нет правильного ответа;

 

Признаком умеренной политики управления текущими пассивами служит:

а) нейтральный уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия;

б) абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов;

в)отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия;

г) нет правильного ответа;

 

Если предприятие не ставит никаких ограничений в наращении текущих активов, держит значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувая дебиторскую задолженность - удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен - это:

а) признаки агрессивной политики управления текущими активами;

б) признаки консервативной политик управления текущими активами;

в) признаки умеренной политики управления текущими активами;

г) нет правильного ответа;

 

Если предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, старается минимизировать их - удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок, а период оборачивается оборотных средств краток - это:

а) признаки консервативной политики управления текущими активами;

б) признаки агрессивной политики управления текущими активами;

в) признаки умеренной политики управления текущими активами;

г) нет правильного ответа;

 

Если предприятие придерживается «центристской позиции» - это:

а) умеренная политика управления текущими активами;

б) консервативная политика управления текущими активами;

в) агрессивная политика управления текущими активами;

г) нет правильного ответа;

 

Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов известна как формула:

а) модель Уилсона;

б) модель Баумоля;

в) модель Миллера – Орра;

г) модель Винстона;

 

В практике финансового менеджмента получила название "жирный кот":

а) агрессивная политика управления текущими активами;

б) умеренная политика управления текущими активами;

в) консервативная политика управления текущими активами;

г) умеренная политика управления текущими пассивами;

 

В практике финансового менеджмента получила название «худо – бедно»:

а) консервативная политика управления текущими активами;

б) агрессивная политика управления текущими активами;

в) умеренная политика управления текущими активами;

г) умеренная политика управления текущими пассивами;

 

201.Средний остаток денежных активов в соответствии с моделью Уилсона планируется:

а) как половина оптимального их остатка;

б) как треть оптимального остатка;

в) как четверть оптимального остатка;

г) равен оптимальному остатку;