Учет векселя, факторинг.

Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно исследуя учет векселя и факторинг с целью превращения текущих финансовых потребностей в отрицательную величину и ускорения оборачиваемости оборотных средств. Действующее законодательство по вексельному обращению дают определение векселя и подробно регламентируют действия всех персонажей вексельных операций. Предназначение учета векселя: немедленное превращение дебиторской задолженности поставщика в деньги на его счете.

Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней оставшихся от дня учета векселей до срока платежа по нему, номиналу векселя и размеру банковской учетной ставки.

 

Дисконт (руб.) =

(учетный %)

 

Чем больше номинальная стоимость векселя, тем больше сумму удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней остается до срока платежа по векселю, тем меньше дисконт причитается банку. Чтобы ускорить получение денег по векселю владельцу не обязательно продавать его банку, можно и заложить, но при этом, как правило, банк требует так называемый аваля, т.е. гарантии своевременности платежа по векселю. Авалистом может выступать третье лицо, либо одно из лиц подписавших вексель.

Теперь о факторинге.

factor в переводе с английского означает (маклер, брокер, посредник). С экономической точки зрения факторинг относится к посредническим операциям. Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управлению его долговыми требованиями.

В факторинговых операциях участвует 3 стороны:

1) факторинговая компании (факторинговый отдел банка)- специализированное учреждение, покупающие счета- фактуры у своих клиентов.

2) клиент (поставщик транспорта, кредитор) промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией.

3) предприятие (заемщик) - фирма - покупатель товара.

Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или «с финансированием». В первом случае, клиент, продавший счет - фактуру факторинговой компании получает от последней сумму счета фактуры при наступлении срока платежа.

Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета фактуры в независимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде оплаты поставленных товаров. Стоимость факторинговых услуг складывается из 2-х элементов:

 

- комиссии (платы за обслуживание в % от суммы счета – фактуры)

- %, взимаемых при долгосрочной оплате, представляемых документов.

Факторинг, равно как и учет векселей, имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег больше чем от их получения в свой срок. Это бывает при следующих обстоятельствах:

1) когда предприятие имеет возможность применения средств с рентабельностью, превышающей ставку учетного % или стоимость факторинговых услуг.

2) когда потери от инфляции грозят превысить расходы по учету векселей или факторингу.

3) когда нехватку оборотных средств, возникающую вследствие отсрочки платежа покупателем, невозможно покрыть банковским кредитом из-за дороговизны последнего.

Вопросы для самоконтроля.

1.Предназначение спонтанного финансирования?

2.Для чего оказываются факторинговые услуги?

3.Как определить текущие финансовые потребности?

 

Тестовые задания к теме 5.1

Факторинг в переводе с английского означает:

а) все ответы верны;

б) посредник;

в) маклер;

г) брокер;

 

В факторинговых операциях участвует:

а) все ответы верны;

б) факторинговая компания;

в) клиент;

г) поставщик;

 

Деятельность специализированного учреждения по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управлению его долговыми требованиями – это:

а) факторинг;

б) мониторинг;

в) позицирование;

г) процентирование;

 

Аваля – это:

а) гарантия своевременности платежа по векселю;

б) деятельность по взысканию денежных средств;

в) процесс эксплуатации инвестиций;

г) ускорение оборачиваемости оборотных средств;

 

Авалистом может выступать:

а) третье лицо;

б) работник банка;

в) сотрудник милиции;

г) нет правильного ответа;

 

Дисконт – это:

а) учетный процент;

б) долговое обязательство;

в) работающий капитал;

г) коэффициент оборачиваемости;

 

К основным активам относятся:

а) все ответы верны;

б) земля;

в) здания;

г) оборудование;

 

Основные активы:

а) труднореализуемые;

б) быстрореализуемые;

в) наиболее ликвидные;

г) нереализуемые;

 

К медленнореализуемым активам относятся:

а) сырье и материалы;

б) ценные бумаги;

в) дебиторская задолженность;

г) денежные средства;

 

К быстрореализуемым активам относятся:

а) средства на депозитах;

б) сырье и материалы;

в) ценные бумаги;

г) денежные средства;

 

К наиболее ликвидным активам относятся:

а) денежные средства;

б) сырье и материалы;

в) ценные бумаги;

г) дебиторская задолженность;

 

К текущим пассивам относится:

а) кредиторская задолженность;

б) ценные бумаги;

в) дебиторская задолженность;

г) денежные средства;

 

К постоянным пассивам относятся:

а) долгосрочные кредиты и займы;

б) кредиторская задолженность;

в) дебиторская задолженность;

г) денежные средства;

 

Чистый оборотный капитал – это:

а) разница между текущими активами и текущими пассивами;

б) разница между постоянными активами и текущими пассивами;

в) разница между текущими активами и постоянными пассивами;

г) разница между постоянными активами и постоянными пассивами;

 

191.Текущие финансовые потребности (ТФП) – это:

а) разница между текущими активами (без денежные средства) и кредиторской задолженностью;

б) разница между постоянными активами и текущими пассивами;

в) разница между текущими активами и постоянными пассивами;

г) разница между постоянными активами и постоянными пассивами;