Рассчитанные прямым методом значения поступлений и платежей, позволяют выполнить следующие расчеты.
1.Расчет структуры суммарных поступлений и платежейпо видам деятельности, которая для стабильно развивающейся организации характеризуется преобладанием поступлений и платежей по
текущей деятельности. В поступлениях по текущей деятельности
основным компонентом являются средства, полученные от покупателей, заказчиков, а в платежах — оплата приобретенных товаров,
работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, оплата труда, а так
же налоговые платежи. Платежи по инвестиционной деятельности
должны быть представлены в значительной своей части платежами
за приобретаемые основные средства.
2.Расчет показателей динамики поступлений и платежей,которые должны характеризоваться положительными темпами прироста
показателей движения денежных средств, причем темпы прироста
показателей по текущей деятельности должны соответствовать динамике выручки и расходов.
3.Расчет обеспеченности денежными средствами.Этот показатель характеризует, сколько дней в среднем сможет работать организация без притока дополнительных денежных средств:
, где
ДС- величина денежных средств (средняя за период), рассчитанная по балансу или отчёту о движении денежных средств;
- платежи по текущей деятельности
Оценивая данный показатель, необходимо учитывать периодичность поступлений по текущей деятельности: если специфика деятельности организации такова, что приток денежных средств осуществляется равномерно и ежедневно, то большой остаток денежных средств нерационален, обеспеченность на 1—3 дня — нормальное явление.
4. Расчет интервала самофинансирования.Этот показатель учитывает возможность самофинансирования не только за счет имеющегося остатка денежных средств, но и за счет краткосрочных финансовых вложений (КФВ) и дебиторской задолженности (ДЗ):
5. Расчет достаточности денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования инвестиционной деятельностикак соотношения между чистыми денежными средствами по текущей деятельности и платежами по инвестиционной деятельности. Слишком большое значение показателя (превышающее единицу), хотя и подтверждает возможность полностью финансировать инвестиционные процессы за счет собственных средств, все же косвенно свидетельствует о недостаточной инвестиционной активности, поскольку масштабное обновление производственного потенциала возможно только при привлечении внешних источников финансирования. Показатель рассчитывается по формуле
,
где
— чистые денежные средства, полученные от текущей деятельности;
— платежи по инвестиционной деятельности.
6. Расчет достаточности денежного потока по текущей деятельности для обслуживания обязательств оценивается как соотношение между чистыми денежными средствами по текущей деятельности и платежами по финансовой деятельности. Высокое значение показателя (больше единицы) свидетельствует о возможности организации за счет собственных средств погашать обязательства. Показатель рассчитывается по формуле
7. Расчет достаточности денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств как соотношения между чистыми денежными средствами по текущей деятельности и суммарными обязательствами организации:
,где О— суммарные балансовые обязательства организации.
На следующем этапе расчетов оценивается наличие неденежных форм расчетов.Для того чтобы определить долю денежных средств в выручке организации, надо сопоставить показатель поступления денежных средств, полученных от покупателей, заказчиков с показателем выручки (нетто) от продажи продукции. Показатель должен находится в пределах от 0,9 до 1,25. Доля денежных средств в выручке определяется следующими характеристиками организации:
- эффективностью руководства и прозрачностью организации.
Чем выше удельный вес денежных средств в выручке, тем
эффективнее руководство и прозрачнее организация;
- ликвидностью организации. Чем больше доля денежных средств
в выручке, тем выше ликвидность и в целом финансовая устойчивость организации;
- конкурентоспособностью продукции.
Чем больше доля денежных средств, тем выше конкурентоспособность продукции, так как неконкурентоспособная продукция
реализуется с применением неденежных форм расчетов;
- использованием схем налоговой оптимизации. Высокий удельный вес неденежных форм расчетов может являться его следствием.
Кроме наличия неденежных форм расчетов, отличие выручки от поступлений денежных средств объясняется тем, что:
- выручка отражается «по отгрузке», а денежные средства — это
реально оплаченная выручка, т.е. при значительном увеличении дебиторской задолженности покупателей и заказчиков будет возрастать разрыв между выручкой и поступлениями денежных средств, которые в этом случае, очевидно, будут меньше выручки;
- выручка отражается без косвенных налогов (налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), что приводит к ее занижению относительно поступлений денежных средств.
При анализе использования неденежных форм расчетов сравнивается себестоимость проданной продукции с платежами по текущей деятельности, а также платежи по приобретаемым объектам внеоборотных активов с приростом этих активов в балансе. Таким образом, для выявления неденежных форм расчетов рассчитывают следующие показатели:
1)отношение поступлений от покупателей по текущей деятельности к выручке;
2)отношение платежей по текущей деятельности, а именно суммы
оплаты приобретенных товаров и иных оборотных активов к материальным расходам;
3)отношение денежных средств, направленных на оплату труда, к затратам на оплату труда;
4)отношение денежных средств, направленных на расчеты по
налогам и сборам, к начисленным налоговым платежам;
5)отношение платежей в счет приобретения объектов основных
средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов за вычетом продаж к приросту внеоборотных активов
(кроме финансовых вложений и отложенных налоговых активов);
6) отношение поступлений от займов и кредитов, предоставленных
другими организациями, за вычетом погашения займов и кредитов к их приросту в балансе.
Если эти соотношения приблизительно находятся в пределах от 0,9 до 1,25, то неденежные формы расчетов несущественны.
На заключительном этапе расчета определяется оплаченная рентабельность поступлений по текущей деятельности(процент чистых денежных средств, содержащихся в поступлениях по текущей деятельности):
,
где где— чистые денежные средства, полученные от текущей деятельности; 
поступления от текущей деятельности
Разрабатывая политику управления денежными потоками, необходимо учитывать, что текущая деятельность организации должна иметь положительное сальдо, что является свидетельством ее эффективности; инвестиционная деятельность — отрицательное, что говорит об инвестиционной активности организации; финансовая деятельность — положительное, что является косвенным подтверждением доступности для организации внешних финансовых ресурсов. Кроме того, важно, чтобы в платежах и поступлениях производственной организации преобладала текущая деятельность, а поступления и платежи осуществлялись преимущественно в денежной форме.
Косвенный метод расчета денежных потоков.Метод включает корректировку полученной прибыли на сумму операций неденежного характера, связанных с выбытием внеоборотных активов, а также на изменение активов и пассивов. Преимуществом косвенного метода является то, что он показывает различия между прибылью и изменением остатка денежных средств. Информационная основа расчета показателей движения денежных средств косвенным методом — балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. В соответствии с этим методом расчета притоки денежных средств могут быть вызваны увеличением статей пассива баланса и уменьшением статей актива баланса; оттоки, наоборот, — увеличением статей актива и уменьшением статей пассива, при этом основа денежного потока — прибыль отчетного года и амортизация.
Для расчета показателей движения денежных средствкосвенным методом используется следующая формула:
, где 
чистая прибыль отчетного года;
— амортизация отчетного года;
— прирост статей актива баланса;
— прирост статей пассива баланса.
Далее рассчитываются показатели движения денежных средств в разрезе видов деятельности. Текущая деятельность отражается в балансе через приросты статей актива «запасы и НДС», «дебиторская задолженность», а также приросты статей пассива «нераспределенная прибыль», «кредиторская задолженность».
Денежный поток от текущей деятельностирассчитывается по формуле:
, где 
— прирост запасов; 
- прирост дебиторской задолженности; 
- прирост накопленного капитала (нераспределенная прибыль и резервный капитал) за вычетом прибыли отчетного года, разность характеризует использование прибыли в отчетном году; 
— прирост кредиторской задолженности.
Инвестиционная деятельность отражается в балансе через прирост внеоборотных активов, а также прирост краткосрочных финансовых вложений. Денежный поток от инвестиционной деятельностирассчитывается по формуле!!!!
, где 
— прирост внеоборотных активов;
— прирост краткосрочных финансовых вложений.
Финансовая деятельность отражается в балансе через приросты статей пассива: уставного капитала (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров), добавочного капитала, долгосрочных обязательств, краткосрочных кредитов изаймов. Денежный поток от финансовой деятельности рассчитывается по формуле:
,
где 
— прирост инвестированного собственного капитала (уставный за вычетом выкупленных акций и добавочный капитал); 
- прирост долгосрочных обязательств; 
— прирост краткосрочных кредитов и займов.
Таблица 2. Косвенный метод расчета денежных средств
| А. Текущая деятельность Чистая прибыль отчетного года Амортизация отчетного года Приросты балансовых статей отложенные налоги запасы и прочие оборотные активы НДС по приобретенным ценностям дебиторская задолженность собственный накопленный капитал кредиторская задолженность прочие краткосрочные обязательства Чистые денежные средства от текущей деятельности |
| Б. Инвестиционная деятельность Приросты балансовых статей нематериальные активы основные средства незавершенное строительство доходные вложения в материальные ценности долгосрочные финансовые вложения прочие внеоборотные активы краткосрочные финансовые вложения Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
| В. Финансовая деятельность Приросты балансовых статей собственный инвестированный капитал долгосрочные кредиты и займы прочие долгосрочные обязательства краткосрочные кредиты и займы Чистые денежные средства от финансовой деятельность |
| Чистое увеличение {уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
Для эффективного, растущего бизнеса характерны следующие притоки: прибыль отчетного года, кредиты и займы, а также кредиторская задолженность; оттоки — внеоборотные активы, запасы и дебиторская задолженность. Притоки должны быть сформированы из пассива баланса, а оттоки — из актива.
При оценке отклонений чистых денежных средств в разрезе видов деятельности, полученных с использованием прямого и косвенного методов, приоритет остается за прямым методом, так как он более точно фиксирует денежные потоки.