Критерии диагностики предприятия
Экспресс-диагностика
Этап І. Экспресс-диагностика. Проводится для получения небольшого числа ключевых, наиболее информативных показателей, дающих точную и объективную картину текущего положения предприятия. Она позволяет выявить назревающие проблемы и предложить возможные выходы из критических ситуаций. Источниками информации является типовая бухгалтерская, финансовая и статистическая отчетность.
Финансовое состояние предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность предприятия на конкретную отчетно-моментную дату является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно на протяжении всего интервала времени отчетного периода, то есть имеет устойчивую платежеспособность по своим долгам в любой момент времени и обеспечивает финансовое равновесие между собственными и заемными средствами. Поэтому важно постоянно контролировать структуру капитала по составу и источникам образования, долям собственных и заемных средств. Это значит, что точно также как необходимо рассчитывать точку безубыточности для каждого предприятия, следует определять и точку финансового равновесия.
Экспресс-диагностика – это предварительный анализ, оценивающий динамику изменения следующих показателей (показатели ранжированы по степени их значимости в порядке, предлагаемом автором – рис. 1.1).
Экспресс-диагностика базируется на следующих критериях, обеспечивающих минимальные затраты времени и средств, позволяющих первоначально выявить состояние предприятия на основе небольшого числа ключевых показателей, которые при необходимости могут изучаться более детально (таблица 1.2).
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
Таблица 1.2.
| № п/п | Критерий | Значения | |
| Положительные (+) | Отрицательные (-) | ||
| 1. | Динамика объема продаж | Характеризует растущую конкурентоспособность предприятия и платежеспособный спрос покупателей | Потери конкурентоспособности, снижение платежеспособного спроса покупателей |
| 2. | Соотношение полученной прибыли и произведенных затрат | Характеризует положительную величину рентабельности продаж к затратам, что обеспечивает положительный чистый денежный поток в средне- и долгосрочном периоде | Свидетельствует о наличии непроизводительных затрат, ведущих к снижению денежных потоков и убыткам |
| 3. | Рациональная структура активов | Характеризует оптимальное соотношение величины и состава оборотных средств и эффективного использования основных средств | Свидетельствует о наличие в структуре баланса предприятия непроизводительных активов, как в составе основных, так и оборотных средств |
| 4. | Соотношение стоимости капитала и доходности активов | Характеризует средневзвешенную стоимость капитала и доходности активов. Стоимость финансирования активов (т.е. привлекаемых ресурсов) не должна превышать доходности активов | Свидетельствует о нарушении пропорций между активами и их доходностью |
| 5. | Платежеспособность и ликвидность | Характеризует сбалансированность денежных потоков, поддержание на достаточном уровне собственного оборотного капитала и обеспеченность краткосрочных обязательств ликвидными оборотными активами | Свидетельствует о дисбалансе денежных потоков и угрозе банкротства |
|
|
|
 | |||||||
|  | ||||||
|
Рис. 1.2. Схема построения агрегированного баланса.
Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются все долги. При этом, если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные ограничения на использование имеющихся собственных средств в настоящем. Имеется в виду ситуация, при которой размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств. Финансовое равновесие не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства.
Следовательно, можно прийти к выводу о том, что нормативная база создает предпосылки для соблюдения условий для финансовой устойчивости предприятия и его финансового равновесия и платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.
Принимая во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы последовательно проходят этапы образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение диагностики финансового состояния предприятия на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.
В процессе анализа состояния баланса проверяется его ликвидность. Баланс считается ликвидным, если:
А1 > П1; ; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
где: А1 – абсолютно ликвидные активы (денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения);
А2 – быстро реализуемые активы. Ликвидность этой группы активов зависит от своевременной отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и др.;
А3 – медленно реализуемые активы, так как потребуется большой срок для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежные средства;
А4 - трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, материальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство;
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки оплаты которых наступили);
П2 – среднесрочные обязательства;
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный (акционерный) капитал, постоянно находящийся в распоряжении предприятия.
В настоящем исследовании не ставится задача дублирования известных расчетов аналитических показателей, достаточно подробно рассмотренных в экономической литературе, специальных нормативных документах, например, в методических рекомендациях «Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій України» и Міністерства економіки України - [3,4,5,25]. В предложенной методологии, осмысленной с учетом международного опыта, особенностью является соблюдение принципа комбинаторного диагностирования предприятия. Суть предлагаемого подхода состоит в следующем.
Изучение хозяйственной деятельности предприятия по традиционно сложившейся технологии применения критериев потенциального банкротства (см. табл. 3.5) дополняется и уточняется с помощью оценки эндогенных и экзогенных факторов, сведенных в компоненты. Предварительно проведенный анализ позволил автору их классифицировать следующим образом (см. табл. 4.3.). Если влияние указанных факторов и компонент спроектировать на результаты хозяйственной деятельности, обычно ранжируемые по категориям успешности от первоклассной степени ААА до реального банкротства, то представляется возможным выявить причинно-следственную связь между состоянием определенных значений а-факторов, в-компонент и функцией. Для этого применяется матричный метод, динамические ряды, группировки и одна из форм программирования, как правило, линейная.
Таблица 1.3.